ドナルド・トランプの第2期任期は1月20日に始まり、わずか1か月余りで、すでにアメリカ合衆国の経済政策に深い再編を促しています。 大統領の国際貿易関係における新しい指針は、世界的な投資に影響を与え、世界中の株式市場のボラティリティを高めています。 いわゆる「トランプ効果」は、市場が規制の変更や米国政府によって実施される新しい戦略にどのように反応するかを再定義しています。

この再編成は、国際貿易やマクロ経済政策に限定されません。 暗号エコシステムは最も影響を受けている分野の一つであり、重要な変革を遂げています。 前任の管理のアプローチは、デジタル資産に対する制約と慎重さに特徴づけられていましたが、現在は技術革新と金融の自由を優先する見方に取って代わられています。 この姿勢の変化は、暗号通貨セクターの世界経済における影響力の高まりを反映しているだけでなく、暗号コミュニティにとって重要な分散化とプライバシーの原則との整合性も示しています。

ビットコインは従来のシステムに代わるものである

ここ数週間、トランプはメキシコやカナダからの製品に対して25％の関税を課すと脅し、中国からの輸入品に対して10％の追加関税を、米国向けのすべての鉄鋼とアルミニウムの輸入に対して25％を課すと脅した。 これらの保護主義的措置は、世界市場に不確実性の状況を生み出しており、特にリスクと見なされる資産に影響を与えています。 商業コストの上昇はインフレを圧迫し、投資を抑制する傾向があり、困難な環境を生み出しています。

「ビットコインは、この不安定な状況の中で、信頼できる資産として際立っています。世界中の株式市場が大きな損失を積み重ねている一方で、ビットコインは実質的に安定しており、経済が不安定な時代に価値を蓄える手段としての役割を強化しています。この回復力は、デジタル資産の成熟度が高まっていることと、従来の市場の不確実性から保護を求める投資家を引き付ける能力を示しています」と、BipaのCEO、ルイス・パレイラは述べています。

この劇的な経済政策と規制の変化の状況に直面して、新しいトランプ政権は暗号セクターにおけるイノベーションに対してより好意的な立場を取っています。 最近大統領が署名した行政命令は、現行規制を再構築し、米国のデジタル資産市場の成長を促進する明確な努力を反映しています。 この暗号通貨志向の転換は、分散型金融技術の発展と大規模な機関投資家の参加により、より好ましい環境を備えた新たな段階の始まりを示しています。

大統領令と規制改革

ドナルド・トランプの第2期政権は、米国の暗号エコシステムに関する規制政策において大きな再編をもたらした。 この変革は、バイデン政権の制限的なアプローチとの断絶を示し、革新と金融の自由を優先する新しいパラダイムを確立します。

トランプが1月に署名した暗号通貨およびビットコインセクターに大きな影響を与える2つの大統領令は、この変化の最初の具体的な一歩を示しています。 その中の最初のものは、バイデン政権の行政命令14067を取り消し、暗号通貨セクターへの制限を課し、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の開発を促進しました。 その代わりに、暗号通貨推進の政策が策定され、CBDCの発行を明確に禁止し、「デジタル資産市場に関する大統領作業部会」が設立された。 さらに、トランプはすべての連邦機関に対し、30日から60日以内に暗号資産に関する規制を見直すよう指示しました。 この命令は、自己管理権とビットコインのマイニングの権利も保護します。

第2の行政命令は、SAB 121の撤廃に焦点を当てており、銀行や金融機関が保有する暗号資産を財務諸表に含めることを要求しないようにしました。 この措置は、従来の金融機関が暗号市場に参入する際の主要な障壁の一つを取り除き、デジタル資産に関連する保管サービスや商品をより多く提供できるようにします。

CBDCの禁止

トランプのCBDC開発を明示的に禁止する決定は、前政権との重大な断絶を示しています。 新しい行政命令は、政府機関がCBDCを促進または発行することを禁止するだけでなく、これらの国家デジタル通貨に関連するすべてのプロジェクトの即時終了も命じています。

この措置は、CBDCを国家の監視手段や個人の金融取引に対する政府の管理手段とみなす暗号コミュニティによって広く歓迎されました。 禁止は、金融プライバシー、ドルの主権、分散化を重視する政治的見解を反映しており、これらの原則はビットコインや暗号通貨全般の哲学と一致している。

ETFが市場を牽引

昨年発売されたビットコインのETFは、市場の期待を上回った。 ブラックロックのIBITとフィデリティのFBTCは、取引初日に合計45億ドルの取引量を達成しました。 わずか11ヶ月で、IBITは驚異的な500億ドルの資産を蓄積し、記録を破り、ビットコインエコシステムにおける規制された製品の需要の高まりを浮き彫りにしました。

ブラジルの上場投資信託市場では、2024年に投資家に最も高いリターンをもたらした10のETFのうち7つが暗号資産とブロックチェーンネットワークに関連していると報告されている。調査Quantum Financeより。

「ETFは、これらの資産へのアクセスを簡素化することで、暗号通貨市場の普及に重要な役割を果たしています。暗号通貨の保管の複雑さを排除し、セキュリティと保管を心配することなく値上がりに晒すことを可能にし、投資をよりアクセスしやすく魅力的なものにしています。ETFは興味深い第一歩ですが、ビットコインの重要な機能である個人が自分で保管する可能性へのアクセスを提供しないことを常に覚えておく価値があります。個人が自分の財政的主権を保証することができるのは、自己保管を通じてです」と、Bipaの研究責任者であるCaio Leta氏は述べています。

金融システムの「ビットコイン化」

ビットコインETFの成長は、単なる伝統的な金融システムによる取り込みだけでなく、そのシステムの「ビットコイン化」も意味しています。 BTC建てのETF、"ビットコイン標準"を採用した企業のETF、ビットコイン購入を目的とした債券などがこの統合の例です。

市場はビットコインの論理と原則に適応し、従来のダイナミクスを変革しています。 これは、世界の金融市場の基盤を再定義する可能性のある変革の最初の段階に過ぎません。

中央銀行はPixの機能拡充を続けており、ブラジルでの主要な決済手段としてシステムを確立しています。 2025年には、3つの大きな革新がさらに金融取引を容易にすることを約束しています：自動ピックス、近接ピックス、そして請求書支払い（「ボレピックス」）。 新しい情報は、消費者と企業の利便性と安全性を向上させます。

口座振替に似たPix –2025年6月16日からすべての機関に義務的に導入されるAutomatic Pixにより、変動額の定期的な課金が可能になり、ジム、マンション、公共料金、ストリーミングサービスなど、定期的な支払いを行う企業に、より高い予測可能性とセキュリティがもたらされます。

「Automatic Pix は企業と消費者にとって大きな進歩です。企業にとっては、デフォルトと運用コストを削減します。ユーザーにとっては、利便性を提供し、重要なサービスの支払いの遅れを回避します」と彼は説明します。チアゴ・アマラル、決済方法とフィンテックの分野でバルセロス・トゥクンドゥバ・アドボガドスのパートナー、PUC/SPで商法の博士号と修士号、FGV/SPとインスパーの教授.

近接によるピクセル –すでにテスト段階にあり、2025年2月28日から、近接型ピクス（Pix por Aproximação）が一般に利用可能となり、NFC技術を利用した即時取引が可能になります。 銀行アプリを開いたりパスワードを入力したりする必要なく、スマートフォンを対応デバイスに近づけるだけで支払いが可能です。これは既に非接触型カードで行われているのと同じです。

「非接触型決済による Pix の導入により、日常の支払いの機敏性と安全性が向上します。さらに、e コマース体験が促進され、カートの放棄が減り、オンライン ショッピングがよりスムーズになります」と Amaral 氏は強調します。

BolePix、ボレトの進化 –もう一つの重要な革新はBolePixであり、従来の請求書に特定のQRコードを統合し、顧客がPixまたは銀行振込による支払いを選択できるようにします。 この機能はすでに利用可能であり、消費者により柔軟性を、企業により効率性をもたらします。

「BolePix は、Pix の即時流動性と銀行伝票の実用性を組み合わせることで、支払い確認を迅速化し、運用コストを削減します。これは金融セクターにとって不可欠な近代化です」とアマラル氏は言います。

専門家にとって、これらのイノベーションにより、「Pix は世界で最も革新的な決済システムの一つとしての地位を再確認し、ユーザーと企業にとってさらなる利便性、セキュリティ、効率性を保証します」とアマラル氏は結論付けています。

NRFリテールのビッグショー2025は、小売業界最大のグローバルイベントであり、2025年1月にニューヨークで開催され、市場の主要なトレンドについて専門家が議論した。 参加者には、パラナ州の実業家であるデータソウルのCEOエミリオ・シルバとmarket4uのCEOエドゥアルド・コルドバが含まれており、彼らは自身の分析と経験を直接メンバーに提供しました。マスターボードクラブ、クリチバにて。

イベント中、エミリオ・シルバ氏とエドゥアルド・コルドバ氏は、NRF 2025 から得られた主な教訓と、これらのトレンドがブラジル市場にどのような影響を与えるかを強調しました。

Datasoulは、中規模および大規模企業のデジタルトランスフォーメーションに取り組んでおり、15年間で14か国で300以上のプロジェクトを実施しています。 エミリオ・シルバ社長によると、2025年の小売業は、技術、パーソナライゼーション、環境責任のバランスに基づくものとなる。

消費者はブランドとの本物のつながりを求め、コミュニティの感覚を促進する企業を評価します。さらに、人工知能は個別のアプリを置き換え、購買体験をよりスムーズにします。もう一つの重要なポイントは、より耐久性があり持続可能な製品を提供する環境イニシアチブにおいてブランドがリーダーシップを取ることです」とエミリオは説明し、しかし、小売業におけるデジタル疲労のリスクについても警告しています。 「バイラルトレンドの過剰は、消費者がノスタルジアとストーリーテリングを競争上の差別化要素としてますます重視するようになるだろう」と彼は強調している。

2025年に小売業を変える5つのトレンド

market4uはブラジル最大のマイクロフランチャイズであり、ブラジルフランチャイズ協会（ABF）によると、国内に2,185店舗以上と600人のフランチャイジーを擁しています。 エドゥアルド・コルドバ、ブランドのCEOは、2025年の小売業界のための5つの主要なトレンドを共有しました：

1-人工知能 (AI) と自動化 – AI エージェントは、配送センターの組織とショッピング体験に革命をもたらし、効率を高め、コストを削減します。

2-A 実店舗の進化 – eコマースの成長にもかかわらず、80％の購入は依然として対面で行われています。 消費者を惹きつけるために、店舗は体験とエンターテインメントの場となる必要があります。

3-データの戦略的使用 – データを収集し解釈する能力は、パーソナライズされた効果的なアクションを提供する上で決定的な役割を果たします。

4-競争力の要素としての目的 – 明確で一貫した使命を持つ企業は、消費者、従業員、パートナーの関与を強化するため、競争上の優位性を獲得します。

5-小売業の最適化のための新技術 – スマートブレスレット、自動セルフチェックアウト、配達ロボットなどのイノベーションは、すでに一部の国で実現しており、今後数年間でブラジルでも普及するはずです。

エドゥアルド・コルドバによると、これらの技術を導入する前に、小売業者は内部のプロセスが整っていることを確認する必要があります。 「最初のステップはビジネスの基盤を構築することです。企業がデータを適切に収集・整理していなければ、AIに投資しても意味がありません」とmarket4uのCEOは警告します。

この会議は、起業家間の経験、学習、戦略的つながりの交換を促進するために2017年に設立されたコミュニティであるマスターボードクラブによって推進されました。