ドナルド・トランプの第2期任期は1月20日に始まり、わずか1か月余りで、すでにアメリカ合衆国の経済政策に深い再編を促しています。 大統領の国際貿易関係における新しい指針は、世界的な投資に影響を与え、世界中の株式市場のボラティリティを高めています。 いわゆる「トランプ効果」は、市場が規制の変更や米国政府によって実施される新しい戦略にどのように反応するかを再定義しています。
この再編成は、国際貿易やマクロ経済政策に限定されません。 暗号エコシステムは最も影響を受けている分野の一つであり、重要な変革を遂げています。 前任の管理のアプローチは、デジタル資産に対する制約と慎重さに特徴づけられていましたが、現在は技術革新と金融の自由を優先する見方に取って代わられています。 この姿勢の変化は、暗号通貨セクターの世界経済における影響力の高まりを反映しているだけでなく、暗号コミュニティにとって重要な分散化とプライバシーの原則との整合性も示しています。
ビットコインは従来のシステムに代わるものである
ここ数週間、トランプはメキシコやカナダからの製品に対して25％の関税を課すと脅し、中国からの輸入品に対して10％の追加関税を、米国向けのすべての鉄鋼とアルミニウムの輸入に対して25％を課すと脅した。 これらの保護主義的措置は、世界市場に不確実性の状況を生み出しており、特にリスクと見なされる資産に影響を与えています。 商業コストの上昇はインフレを圧迫し、投資を抑制する傾向があり、困難な環境を生み出しています。
「ビットコインは、この不安定な状況の中で、信頼できる資産として際立っています。世界中の株式市場が大きな損失を積み重ねている一方で、ビットコインは実質的に安定しており、経済が不安定な時代に価値を蓄える手段としての役割を強化しています。この回復力は、デジタル資産の成熟度が高まっていることと、従来の市場の不確実性から保護を求める投資家を引き付ける能力を示しています」と、BipaのCEO、ルイス・パレイラは述べています。
この劇的な経済政策と規制の変化の状況に直面して、新しいトランプ政権は暗号セクターにおけるイノベーションに対してより好意的な立場を取っています。 最近大統領が署名した行政命令は、現行規制を再構築し、米国のデジタル資産市場の成長を促進する明確な努力を反映しています。 この暗号通貨志向の転換は、分散型金融技術の発展と大規模な機関投資家の参加により、より好ましい環境を備えた新たな段階の始まりを示しています。
大統領令と規制改革
ドナルド・トランプの第2期政権は、米国の暗号エコシステムに関する規制政策において大きな再編をもたらした。 この変革は、バイデン政権の制限的なアプローチとの断絶を示し、革新と金融の自由を優先する新しいパラダイムを確立します。
トランプが1月に署名した暗号通貨およびビットコインセクターに大きな影響を与える2つの大統領令は、この変化の最初の具体的な一歩を示しています。 その中の最初のものは、バイデン政権の行政命令14067を取り消し、暗号通貨セクターへの制限を課し、中央銀行デジタル通貨（CBDC）の開発を促進しました。 その代わりに、暗号通貨推進の政策が策定され、CBDCの発行を明確に禁止し、「デジタル資産市場に関する大統領作業部会」が設立された。 さらに、トランプはすべての連邦機関に対し、30日から60日以内に暗号資産に関する規制を見直すよう指示しました。 この命令は、自己管理権とビットコインのマイニングの権利も保護します。
第2の行政命令は、SAB 121の撤廃に焦点を当てており、銀行や金融機関が保有する暗号資産を財務諸表に含めることを要求しないようにしました。 この措置は、従来の金融機関が暗号市場に参入する際の主要な障壁の一つを取り除き、デジタル資産に関連する保管サービスや商品をより多く提供できるようにします。
CBDCの禁止
トランプのCBDC開発を明示的に禁止する決定は、前政権との重大な断絶を示しています。 新しい行政命令は、政府機関がCBDCを促進または発行することを禁止するだけでなく、これらの国家デジタル通貨に関連するすべてのプロジェクトの即時終了も命じています。
この措置は、CBDCを国家の監視手段や個人の金融取引に対する政府の管理手段とみなす暗号コミュニティによって広く歓迎されました。 禁止は、金融プライバシー、ドルの主権、分散化を重視する政治的見解を反映しており、これらの原則はビットコインや暗号通貨全般の哲学と一致している。
ETFが市場を牽引
昨年発売されたビットコインのETFは、市場の期待を上回った。 ブラックロックのIBITとフィデリティのFBTCは、取引初日に合計45億ドルの取引量を達成しました。 わずか11ヶ月で、IBITは驚異的な500億ドルの資産を蓄積し、記録を破り、ビットコインエコシステムにおける規制された製品の需要の高まりを浮き彫りにしました。
ブラジルの上場投資信託市場では、2024年に投資家に最も高いリターンをもたらした10のETFのうち7つが暗号資産とブロックチェーンネットワークに関連していると報告されている。調査Quantum Financeより。
「ETFは、これらの資産へのアクセスを簡素化することで、暗号通貨市場の普及に重要な役割を果たしています。暗号通貨の保管の複雑さを排除し、セキュリティと保管を心配することなく値上がりに晒すことを可能にし、投資をよりアクセスしやすく魅力的なものにしています。ETFは興味深い第一歩ですが、ビットコインの重要な機能である個人が自分で保管する可能性へのアクセスを提供しないことを常に覚えておく価値があります。個人が自分の財政的主権を保証することができるのは、自己保管を通じてです」と、Bipaの研究責任者であるCaio Leta氏は述べています。
金融システムの「ビットコイン化」
ビットコインETFの成長は、単なる伝統的な金融システムによる取り込みだけでなく、そのシステムの「ビットコイン化」も意味しています。 BTC建てのETF、"ビットコイン標準"を採用した企業のETF、ビットコイン購入を目的とした債券などがこの統合の例です。
市場はビットコインの論理と原則に適応し、従来のダイナミクスを変革しています。 これは、世界の金融市場の基盤を再定義する可能性のある変革の最初の段階に過ぎません。
