唐纳德·特朗普的第二个任期于1月20日开始，虽然只有一个多月的时间，但已经引发了美国经济政策的深刻调整。 总统在国际贸易关系方面的新指导方针已影响全球投资，增加了全球股市的波动性。 所谓的“特朗普效应”正在重新定义市场对美国政府实施的监管变革和新策略的反应方式。

这种重新配置不仅限于国际贸易或宏观经济政策。 加密生态系统是受影响最大的行业之一，正经历着重大变革。 前任管理层的做法以对数字资产的限制和谨慎为特征，正在被优先考虑技术创新和金融自由的观点所取代。 这种立场的转变不仅反映了加密行业在全球经济中的日益增长的影响力，也表明了与加密社区基本的去中心化和隐私原则的协调。

比特币是传统系统的替代品

在过去的几周里，特朗普威胁对来自墨西哥和加拿大的产品征收25%的关税，以及对从中国进口的商品加征10%的附加税，对所有进口到美国的钢铁和铝产品征收25%的关税。 这些保护主义措施在全球市场上造成了不确定的局面，特别影响了被视为风险资产的资产。 商业成本的上升倾向于施压通胀并抑制投资，营造出一个具有挑战性的环境。

“在这种波动中，比特币已经成为一种可靠的资产。尽管全球股市都遭遇了巨额损失，但比特币却基本保持稳定，巩固了其在经济不稳定时期的价值储存作用。 Bipa 首席执行官 Luiz Parreira 表示：“这种韧性表明数字资产日益成熟，并且能够吸引寻求防范传统市场不确定性的投资者。”

在经济政策和监管政策发生剧烈变化的背景下，特朗普新政府对加密行业的创新采取了更为支持的立场。 最近总统签署的行政命令反映出一种明确的努力，旨在重塑现行监管并刺激美国数字资产市场的增长。 这次向加密货币的转变标志着该行业进入了一个新阶段，现在拥有一个更有利于去中心化金融技术发展的环境，以及大型机构投资者的参与。

行政命令和监管改革

唐纳德·特朗普的第二个任期在美国的监管政策方面对加密生态系统进行了深刻的重组。 这一转变标志着与拜登政府限制性管理方式的断裂，确立了一个以创新和金融自由为优先的新范式。

特朗普于一月签署的两项对加密货币和比特币行业产生重大影响的行政命令，标志着这一变化的首次具体举措。 其中第一项废除了拜登政府的行政命令14067，该命令对加密行业设限并推动中央银行数字货币（CBDC）的发展。 取而代之的是一项支持加密货币的政策，明确禁止发行央行数字货币（CBDC），并成立了“数字资产市场总统工作组”。 此外，特朗普决定所有联邦机构在30到60天内审查其关于加密资产的法规。 此顺序也保护自我保管权和比特币挖矿的权利。

第二号行政命令专注于废除SAB 121，取消了银行和金融机构在其资产负债表中列示托管加密资产的要求。 此措施消除了传统金融机构进入加密市场的主要障碍之一，允许提供更多的托管服务和与数字资产相关的产品。

CBDC 禁令

特朗普明确禁止开发CBDC的决定标志着与前一届政府的重大断裂。 新行政命令不仅禁止政府机构推广或发行CBDC，还规定立即终止与这些国家数字货币相关的任何项目。

这一措施受到加密社区的广泛庆祝，他们将CBDC视为国家监控和政府控制个人金融交易的工具。 禁止反映了一种重视金融隐私、美元主权和去中心化的政治观点，这些原则与比特币和加密货币的哲学一致。

ETF 推动市场

去年推出的比特币ETF超出了市场预期。 BlackRock的IBIT和Fidelity的FBTC在第一天交易中实现了45亿美元的总成交量。 仅仅11个月内，IBIT累计资产达到了令人惊叹的500亿美元，打破纪录，凸显了比特币生态系统中对受监管产品日益增长的需求。

根据巴西交易所交易指数基金市场的数据，2024 年投资者回报率最高的 10 只 ETF 中，有 7 只与加密资产和区块链网络有关民意调查来自 Quantum Finance。

“ETF 通过简化对这些资产的访问，在普及加密货币市场方面发挥着至关重要的作用。它们消除了加密货币托管的复杂性，允许在没有安全和存储担忧的情况下获得升值，使投资更容易获得且更具吸引力。 ETF 是一个有趣的第一步，但始终值得记住的是，它们无法提供比特币的一个关键功能：个人维持自己保管权的可能性。 Bipa 研究主管 Caio Leta 表示：“通过自我托管，个人可以保证自己的财务主权。”

金融体系的“比特币化”

比特币ETF的增长不仅代表着传统金融体系的挪用，还意味着该体系的“比特币化”。 如以比特币为计价的交易所交易基金（ETF）、采用“比特币标准”的企业ETF以及用于购买比特币的债务工具，都是这种整合的例子。

市场正在适应比特币的逻辑和原则，改变其传统的动态。 这只是可能重新定义全球金融市场基础的变革的初始阶段。

中央银行继续扩展Pix的功能，巩固该系统作为巴西主要支付工具的地位。 到2025年，三大创新承诺将进一步简化金融交易：自动支付Pix、近场Pix和账单支付（“BolePix”）。 新消息提高了消费者和企业的便利性和安全性。

Pix 类似于直接借记 –Automatic Pix 将于 2025 年 6 月 16 日起在所有机构强制推出，它将允许定期收取可变金额的费用，为健身房、公寓、水电费和流媒体服务等定期付款的公司带来更多的可预测性和安全性。

“Automatic Pix 对于公司和消费者来说都是一项重大进步。对于企业来说，它可以减少违约和运营成本。对于用户来说，它提供了便利，避免了基本服务的付款延迟”，他解释道。Thiago Amaral，Barcellos Tucunduva Advogados 支付方式和金融科技领域的合伙人，PUC/SP 商法博士和硕士，FGV/SP 和 Insper 教授.

Pix by Proximity –从2025年2月28日起，近场支付（Pix por Aproximação）进入测试阶段，向公众开放，支持通过NFC技术进行即时交易。 无需打开银行应用或输入密码，只需将智能手机靠近兼容设备即可完成支付，这与非接触式卡片的操作方式类似。

“Pix 通过 Proximity 的到来将为日常支付带来更多的灵活性和安全性。此外，它将促进电子商务体验，减少购物车放弃率并使网上购物更加流畅”，Amaral 强调道。

BolePix，boleto 的进化版 –另一个相关的创新是BolePix，它将特定的二维码集成到传统的账单中，允许客户选择通过Pix或银行账单进行支付。 此功能已上线，确保消费者更灵活，企业更高效。

“BolePix 加快了付款确认速度并降低了运营成本，因为它结合了 Pix 的即时流动性和银行单据的实用性。 “这对金融行业来说是一项至关重要的现代化”，阿马拉尔说道。

专家表示，凭借这些创新，“Pix 重申了其作为世界上最具创新性的支付系统之一的地位，确保了用户和公司更加便捷、安全和高效”，Amaral 总结道。

2025年NRF零售大展是零售行业最大的全球性活动，于一月在纽约举行，汇聚专家讨论市场的主要趋势。 参加者包括巴拉那的企业家Emilio Silva，Datasoul的首席执行官，以及market4u的首席执行官Eduardo Córdova，他们直接向成员们分享了他们的分析和经验。主板俱乐部，位于库里蒂巴。

活动期间，Emilio Silva 和 Eduardo Córdova 强调了从 NRF 2025 中得到的主要经验教训以及这些趋势将如何影响巴西市场。

Datasoul 在中大型企业的数字化转型方面发挥作用，15年来已在14个国家实施了超过300个项目。 对于公司CEO Emilio Silva来说，2025年的零售将以技术、个性化和环境责任的平衡为基础。

消费者将寻求与品牌的真实连接，重视那些促进社区感的企业。此外，人工智能将取代单一应用程序，使购物体验更加流畅。另一个关键点是品牌在环保倡议中的领导地位，推出更耐用、更可持续的产品，埃米利奥解释道，但他也提醒零售业存在数字疲劳的风险。 “过度的病毒趋势将使消费者越来越重视怀旧和故事讲述作为竞争优势，”他强调。

2025 年将改变零售业的五大趋势

market4u 是巴西最大的微型特许经营品牌，根据巴西特许经营协会（ABF）的数据，拥有超过2185家店铺和600位特许经营者。 埃杜阿尔多·科尔多瓦，品牌首席执行官，分享了2025年零售行业的五大关键趋势：

1-人工智能（AI）和自动化——AI代理将彻底改变配送中心的组织和购物体验，提高效率并降低成本。

2-A 实体店的演变——尽管电子商务在增长，仍有80%的购物是亲自进行的。 为了吸引消费者，商店需要成为体验和娱乐的空间。

3-战略性地使用数据——收集和解释数据的能力对于提供个性化和有效的行动起着决定性的作用。

4-目的是竞争力的一个因素——具有明确和一致使命的公司将具有竞争优势，因为这加强了消费者、员工和合作伙伴的参与度。

5-零售优化的新技术——智能手环、自动自助结账和送货机器人等创新在一些国家已经成为现实，并将在未来几年在巴西获得普及。

根据爱德华多·科尔多瓦的说法，在采用这些技术之前，零售商需要确保他们的内部流程已经组织好。 “第一步是建立业务的基础。如果公司不收集和整理好数据，投资人工智能是没有用的，”market4u的首席执行官提醒道。

此次会议由 Masterboard Club 发起，该俱乐部于 2017 年成立，旨在鼓励企业家之间交流经验、学习和战略联系。