Il secondo mandato di Donald Trump è iniziato il 20 gennaio e, con poco più di un mese di durata, sta già promuovendo una profonda ristrutturazione delle politiche economiche degli Stati Uniti. Le nuove linee guida del presidente nelle relazioni commerciali internazionali hanno influenzato gli investimenti globali, aumentando la volatilità nelle borse di tutto il mondo. Il cosiddetto "effetto Trump" sta ridefinendo il modo in cui i mercati reagiscono ai cambiamenti normativi e alle nuove strategie implementate dal governo americano.

Questa ristrutturazione non si limita solo al commercio internazionale o alle politiche macroeconomiche. L'ecosistema cripto è uno dei settori più colpiti, attraversando una trasformazione significativa. L'approccio della precedente amministrazione, caratterizzato da restrizioni e cautela nei confronti degli attivi digitali, sta sendo sostituito da una visione che dà priorità all'innovazione tecnologica e alla libertà finanziaria. Questo cambiamento di atteggiamento non solo riflette la crescente influenza del settore cripto sull'economia globale, ma segnala anche un allineamento con i principi di decentralizzazione e privacy fondamentali per la comunità cripto.

Bitcoin un'alternativa al sistema tradizionale

Nelle ultime settimane, Trump ha minacciato di applicare un'aliquota del 25% sui prodotti provenienti dal Messico e dal Canada, oltre a imporre un dazio del 10% sugli articoli importati dalla Cina e del 25% su tutte le importazioni di acciaio e alluminio destinate agli Stati Uniti. Queste misure protezionistiche hanno creato uno scenario di incertezza nei mercati globali, influenzando in particolare gli asset considerati rischiosi. L'aumento dei costi commerciali tende a premere sull'inflazione e a scoraggiare gli investimenti, creando un ambiente sfidante.

"Bitcoin è emerso come un asset affidabile in mezzo a questa volatilità. Mentre i mercati azionari di tutto il mondo hanno accumulato perdite significative, Bitcoin è rimasto praticamente stabile, rafforzando il suo ruolo di riserva di valore in periodi di instabilità economica. Questa resilienza dimostra la crescente maturità delle attività digitali e la loro capacità di attrarre investitori in cerca di protezione dalle incertezze del mercato tradizionale", afferma Luiz Parreira, CEO di Bipa.

Di fronte a questo scenario di cambiamenti drastici nelle politiche economiche e regolamentari, la nuova amministrazione Trump ha adottato una posizione più favorevole all'innovazione nel settore cripto. Le recenti ordinanze esecutive firmate dal presidente riflettono uno sforzo chiaro per rimodellare la regolamentazione vigente e stimolare la crescita del mercato degli asset digitali negli Stati Uniti. Questa svolta a favore delle criptovalute segna l'inizio di una nuova fase per il settore, che ora dispone di un ambiente più favorevole allo sviluppo di tecnologie finanziarie decentralizzate e alla partecipazione di grandi investitori istituzionali.

Ordini esecutivi e revisione normativa

Il secondo mandato di Donald Trump ha portato a una profonda riorganizzazione della politica regolamentare degli Stati Uniti riguardo all'ecosistema cripto. Questa trasformazione segna una rottura con l'approccio restrittivo dell'amministrazione Biden, stabilendo un nuovo paradigma che privilegia l'innovazione e la libertà finanziaria nel settore.

Due ordini esecutivi che influenzano significativamente il settore delle criptovalute e del Bitcoin firmati da Trump a gennaio e rappresentano i primi passi concreti di questo cambiamento. La prima di esse ha revocato l'Ordine Esecutivo 14067 dell'amministrazione Biden, che imponeva restrizioni al settore cripto e promuoveva lo sviluppo di una Moneta Digitale della Banca Centrale (CBDC). Al suo posto, è stata stabilita una politica pro-cripto, che proibisce esplicitamente la creazione di CBDC e istituisce un "Gruppo di Lavoro Presidenziale sui Mercati degli Attivi Digitali". Inoltre, Trump ha stabilito che tutte le agenzie federali rivedano le loro regolamentazioni sui criptoattivi entro un periodo di 30 a 60 giorni. Questo ordine protegge anche il diritto all'autocustodia e alla mining di Bitcoin.

Il secondo ordine esecutivo si è concentrato sulla revoca della SAB 121, eliminando l'obbligo per le banche e le istituzioni finanziarie di includere criptoattivi custoditi nei loro bilanci patrimoniali. Questa misura rimuove uno dei principali ostacoli all'ingresso delle istituzioni finanziarie tradizionali nel mercato cripto, consentendo una maggiore offerta di servizi di custodia e prodotti correlati agli asset digitali.

Divieto di CBDC

La decisione di Trump di vietare esplicitamente lo sviluppo delle CBDC segna una rottura drastica con l'amministrazione precedente. Il nuovo ordine esecutivo non solo vieta alle agenzie governative di promuovere o emettere CBDC, ma ordina anche la cessazione immediata di qualsiasi progetto correlato a queste valute digitali statali.

Questa misura è stata ampiamente celebrata dalla comunità cripto, che vede le CBDC come uno strumento di sorveglianza statale e controllo governativo sulle transazioni finanziarie individuali. Il divieto riflette una visione politica che valorizza la privacy finanziaria, la sovranità del dollaro e la decentralizzazione, principi in linea con la filosofia di Bitcoin e delle criptovalute in generale.

Gli ETF guidano il mercato

Gli ETF di Bitcoin lanciati lo scorso anno hanno superato le aspettative del mercato. L'IBIT di BlackRock e il FBTC di Fidelity hanno raggiunto un volume combinato di 4,5 miliardi di dollari nel primo giorno di negoziazione. In soli 11 mesi, l'IBIT ha accumulato impressionanti 50 miliardi di dollari in attività, battendo record e evidenziando la crescente domanda di prodotti regolamentati nell'ecosistema di Bitcoin.

Nel mercato brasiliano dei fondi indicizzati quotati in borsa, dei dieci ETF che hanno avuto il rendimento più elevato per gli investitori nel 2024, sette sono correlati alle criptovalute e alle reti blockchain, secondosondaggiodi Quantum Finance.

“Gli ETF svolgono un ruolo cruciale nel rendere popolare il mercato delle criptovalute semplificando l'accesso a questi asset. Eliminano la complessità della custodia delle criptovalute, consentendo l'esposizione all'apprezzamento senza problemi di sicurezza e archiviazione, rendendo gli investimenti più accessibili e interessanti. Gli ETF rappresentano un primo passo interessante, ma vale sempre la pena ricordare che non forniscono accesso a una caratteristica fondamentale di Bitcoin: la possibilità per i privati di mantenere la propria custodia. È attraverso l’autocustodia che gli individui possono garantire la propria sovranità finanziaria”, afferma Caio Leta, responsabile della ricerca presso Bipa.

La “Bitcoinizzazione” del sistema finanziario

La crescita degli ETF di Bitcoin non rappresenta solo una cooptazione da parte del sistema finanziario tradizionale, ma anche una "Bitcoinizzazione" di questo sistema. Prodotti come gli ETF denominati in BTC, ETF di aziende che hanno adottato lo "standard Bitcoin" e titoli di debito rivolti all'acquisto di Bitcoin sono esempi di questa integrazione.

Il mercato si sta adattando alla logica e ai principi del Bitcoin, trasformando le sue dinamiche tradizionali. Questa è solo la fase iniziale di un cambiamento che potrebbe ridefinire le basi del mercato finanziario globale.

La Banca Centrale continua a espandere le funzionalità del Pix, consolidando il sistema come lo strumento principale di pagamenti in Brasile. Per il 2025, tre grandi innovazioni promettono di rendere ancora più facili le transazioni finanziarie: il Pix Automatico, il Pix con Avvicinamento e il pagamento delle bollette ("BolePix"). Le novità aumentano la praticità e la sicurezza per i consumatori e le aziende.

Pix simile all'addebito diretto –Con il lancio obbligatorio per tutte le istituzioni a partire dal 16 giugno 2025, Automatic Pix consentirà l'addebito ricorrente di importi variabili, offrendo maggiore prevedibilità e sicurezza alle aziende che effettuano pagamenti periodici, come palestre, condomini, bollette e servizi di streaming.

“Automatic Pix rappresenta un progresso significativo per le aziende e i consumatori. Per le aziende, riduce i default e i costi operativi. Per gli utenti, offre praticità ed evita ritardi nei pagamenti dei servizi essenziali", spiega.Thiago Amaral, partner di Barcellos Tucunduva Advogados nei settori Metodi di Pagamento e Fintech, dottorato e Master in Diritto Commerciale presso PUC/SP e professore presso FGV/SP e Insper.

Pix per prossimità –Già in fase di test, a partire dal 28 febbraio 2025, il Pix tramite prossimità sarà disponibile al pubblico, consentendo transazioni istantanee tramite tecnologia NFC. Senza la necessità di aprire applicazioni bancarie o digitare password, il pagamento può essere effettuato semplicemente avvicinando lo smartphone a un dispositivo compatibile, simile a quello già utilizzato con le carte contactless.

"L'arrivo di Pix tramite Proximity porterà maggiore agilità e sicurezza nei pagamenti quotidiani. Inoltre, faciliterà l’esperienza dell’e-commerce, riducendo l’abbandono del carrello e rendendo più fluido lo shopping online”, sottolinea Amaral.

BolePix, l'evoluzione del boleto –Un'altra innovazione rilevante è il BolePix, che integrerà QR Code specifici alle bollette tradizionali, consentendo al cliente di scegliere tra pagamento tramite Pix o bolletta bancaria. Questa funzionalità, già disponibile, garantisce maggiore flessibilità per i consumatori e efficienza per le aziende.

“BolePix velocizza la conferma del pagamento e riduce i costi operativi, poiché unisce la liquidità immediata di Pix alla praticità di una ricevuta bancaria. “Si tratta di una modernizzazione essenziale per il settore finanziario”, afferma Amaral.

Per l'esperto, con queste innovazioni, "Pix riafferma la sua posizione come uno dei sistemi di pagamento più innovativi al mondo, garantendo maggiore comodità, sicurezza ed efficienza per utenti e aziende", conclude Amaral.

Il NRF Retail’s Big Show 2025, il più grande evento globale del settore retail, si è svolto a gennaio a New York, riunendo esperti per discutere le principali tendenze del mercato. Tra i partecipanti c'erano gli imprenditori paranaensi Emilio Silva, CEO di Datasoul, ed Eduardo Córdova, CEO di market4u, che hanno portato le loro analisi ed esperienze direttamente ai membri delClub del Consiglio di Amministrazione, a Curitiba.

Nel corso dell'evento, Emilio Silva ed Eduardo Córdova hanno evidenziato i principali insegnamenti tratti dall'NRF 2025 e il modo in cui queste tendenze dovrebbero avere un impatto sul mercato brasiliano.

La Datasoul si occupa della trasformazione digitale delle aziende di medie e grandi dimensioni, avendo già implementato più di 300 progetti in 14 paesi nel corso di 15 anni. Per Emilio Silva, CEO dell'azienda, il commercio al dettaglio del 2025 sarà basato sull'equilibrio tra tecnologia, personalizzazione e responsabilità ambientale.

I consumatori cercheranno connessioni autentiche con i marchi, valorizzando le aziende che promuovono un senso di comunità. Inoltre, l'intelligenza artificiale sostituirà le applicazioni individuali, rendendo l'esperienza di acquisto più fluida. Un altro punto essenziale sarà la leadership dei marchi nelle iniziative ambientali, con prodotti più durevoli e sostenibili, spiega Emilio, che tuttavia avverte del rischio di affaticamento digitale nel commercio al dettaglio. "L'eccesso di tendenze virali farà sì che i consumatori valorizzino sempre di più la nostalgia e lo storytelling come fattori di differenziazione competitiva", sottolinea.

Cinque tendenze che trasformeranno il commercio al dettaglio nel 2025

Il market4u è la più grande microfranchigia del Brasile, con oltre 2.185 negozi e 600 franchisee in tutto il paese, secondo l'Associazione Brasiliana del Franchising (ABF). Eduardo Córdova, CEO del marchio, ha condiviso cinque tendenze fondamentali per il settore retail nel 2025:

1- Intelligenza artificiale (IA) e automazione: gli agenti di IA rivoluzioneranno l'organizzazione dei centri di distribuzione e l'esperienza di acquisto, aumentando l'efficienza e riducendo i costi.

2-L'evoluzione dei negozi fisici – Nonostante la crescita dell'e-commerce, l'80% degli acquisti avviene ancora di persona. Per attirare i consumatori, i negozi dovranno diventare spazi di esperienza e intrattenimento.

3-Utilizzo strategico dei dati – La capacità di raccogliere e interpretare i dati sarà decisiva per proporre azioni personalizzate ed efficaci.

4-Lo scopo come fattore di competitività – Le aziende con missioni chiare e coerenti avranno un vantaggio competitivo, poiché ciò rafforza il coinvolgimento di consumatori, dipendenti e partner.

5-Nuove tecnologie per l’ottimizzazione della vendita al dettaglio – Innovazioni come i braccialetti intelligenti, le casse automatiche e i robot per le consegne sono già una realtà in alcuni paesi e dovrebbero prendere piede anche in Brasile nei prossimi anni.

Secondo Eduardo Córdova, prima di adottare queste tecnologie, i rivenditori devono assicurarsi che i loro processi interni siano organizzati. Il primo passo è strutturare la base del business. Non serve investire in IA se l'azienda non raccoglie e organizza bene i propri dati, avverte il CEO di market4u.

L'incontro è stato promosso da Masterboard Club, una community creata nel 2017 che incoraggia lo scambio di esperienze, l'apprendimento e le connessioni strategiche tra imprenditori.