Il secondo mandato di Donald Trump è iniziato il 20 gennaio e, in poco più di un mese, ha già portato a una profonda riconfigurazione delle politiche economiche statunitensi. Le nuove linee guida del presidente sulle relazioni commerciali internazionali hanno avuto un impatto sugli investimenti globali, aumentando la volatilità dei mercati azionari di tutto il mondo. Il cosiddetto "effetto Trump" sta ridefinendo il modo in cui i mercati reagiscono ai cambiamenti normativi e alle nuove strategie implementate dal governo americano.
Questa riconfigurazione non si limita al commercio internazionale o alle politiche macroeconomiche. L'ecosistema delle criptovalute è uno dei settori più colpiti, in fase di significativa trasformazione. L'approccio della precedente amministrazione, caratterizzato da restrizioni e cautela nei confronti degli asset digitali, sta lasciando il posto a una visione che privilegia l'innovazione tecnologica e la libertà finanziaria. Questo cambiamento di atteggiamento non solo riflette la crescente influenza del settore delle criptovalute sull'economia globale, ma segnala anche un allineamento con i principi di decentralizzazione e privacy fondamentali per la comunità delle criptovalute.
Bitcoin: un'alternativa al sistema tradizionale
Nelle ultime settimane, Trump ha minacciato di imporre dazi del 25% sui prodotti provenienti da Messico e Canada, oltre a un supplemento del 10% sugli articoli importati dalla Cina e del 25% su tutte le importazioni di acciaio e alluminio destinate agli Stati Uniti. Queste misure protezionistiche hanno generato uno scenario di incertezza sui mercati globali, con un impatto particolare sugli asset considerati rischiosi. L'aumento dei costi commerciali tende a esercitare pressione sull'inflazione e a scoraggiare gli investimenti, creando un contesto difficile.
"Bitcoin si è distinto come un asset affidabile in mezzo a questa volatilità. Mentre i mercati azionari di tutto il mondo hanno accumulato perdite significative, Bitcoin è rimasto praticamente stabile, rafforzando il suo ruolo di riserva di valore in periodi di instabilità economica. Questa resilienza dimostra la crescente maturità dell'asset digitale e la sua capacità di attrarre investitori in cerca di protezione dalle incertezze del mercato tradizionale", afferma Luiz Parreira, CEO di Bipa.
In questo scenario di drastici cambiamenti nelle politiche economiche e normative, la nuova amministrazione Trump ha adottato un atteggiamento più favorevole all'innovazione nel settore delle criptovalute. I recenti ordini esecutivi firmati dal presidente riflettono un chiaro sforzo per rimodellare le normative esistenti e stimolare la crescita del mercato degli asset digitali negli Stati Uniti. Questo cambiamento a favore delle criptovalute segna l'inizio di una nuova fase per il settore, che ora dispone di un ambiente più favorevole allo sviluppo di tecnologie finanziarie decentralizzate e alla partecipazione di grandi investitori istituzionali.
Ordini esecutivi e riforma della regolamentazione
Il secondo mandato di Donald Trump ha portato a una profonda riconfigurazione della politica normativa statunitense in materia di ecosistema crypto. Questa trasformazione segna una rottura con l'approccio restrittivo dell'amministrazione Biden, stabilendo un nuovo paradigma che privilegia l'innovazione e la libertà finanziaria nel settore.
Due ordini esecutivi che hanno avuto un impatto significativo sul settore delle criptovalute e di Bitcoin, firmati da Trump a gennaio, rappresentano i primi passi concreti di questo cambiamento. Il primo ha revocato l'Ordine Esecutivo 14067 dell'amministrazione Biden, che imponeva restrizioni al settore delle criptovalute e promuoveva lo sviluppo di una Valuta Digitale della Banca Centrale (CBDC). Al suo posto, è stata istituita una politica pro-cripto, che proibiva esplicitamente la creazione di CBDC e istituiva una "Task Force Presidenziale sui Mercati degli Asset Digitali". Inoltre, Trump ha imposto a tutte le agenzie federali di rivedere le proprie normative sulle criptovalute entro 30-60 giorni. Questo ordine tutela anche il diritto all'autocustodia e al mining di Bitcoin.
Il secondo ordine esecutivo si è concentrato sull'abrogazione del SAB 121, eliminando l'obbligo per banche e istituti finanziari di includere le criptovalute custodite nei propri bilanci. Questa misura rimuove uno dei principali ostacoli all'ingresso degli istituti finanziari tradizionali nel mercato delle criptovalute, consentendo una maggiore offerta di servizi e prodotti di custodia relativi alle criptovalute.
Divieto sulle CBDC
La decisione di Trump di vietare esplicitamente lo sviluppo di CBDC segna una drastica rottura con la precedente amministrazione. Il nuovo ordine esecutivo non solo proibisce alle agenzie governative di promuovere o emettere CBDC, ma impone anche l'immediata cessazione di qualsiasi progetto relativo a queste valute digitali emesse dallo Stato.
Questa misura è stata ampiamente accolta con favore dalla comunità crypto, che vede le CBDC come uno strumento di sorveglianza statale e di controllo governativo sulle singole transazioni finanziarie. Il divieto riflette una visione politica che valorizza la privacy finanziaria, la sovranità del dollaro e la decentralizzazione, principi in linea con la filosofia di Bitcoin e delle criptovalute in generale.
Gli ETF guidano il mercato
Gli ETF Bitcoin lanciati lo scorso anno hanno superato le aspettative del mercato. IBIT di BlackRock e FBTC di Fidelity hanno raggiunto un volume combinato di 4,5 miliardi di dollari nel loro primo giorno di negoziazione. In soli 11 mesi, IBIT ha accumulato ben 50 miliardi di dollari di asset, battendo ogni record e mettendo in luce la crescente domanda di prodotti regolamentati nell'ecosistema Bitcoin.
un'indagine di Quantum Finance, nel mercato brasiliano dei fondi indicizzati quotati in borsa, sette dei dieci ETF che hanno offerto il rendimento più elevato agli investitori nel 2024 sono correlati alle criptovalute e alle reti blockchain.
"Gli ETF svolgono un ruolo cruciale nella diffusione del mercato delle criptovalute semplificando l'accesso a questi asset. Eliminano la complessità della custodia delle criptovalute, consentendo l'esposizione all'apprezzamento senza preoccupazioni in termini di sicurezza e conservazione, rendendo gli investimenti più accessibili e attraenti. Gli ETF rappresentano un interessante primo passo, ma vale sempre la pena ricordare che non forniscono accesso a una caratteristica fondamentale di Bitcoin: la possibilità per gli individui di auto-custodirsi. È attraverso l'auto-custodia che gli individui possono garantire la propria sovranità finanziaria", afferma Caio Leta, responsabile della ricerca presso Bipa.
La “Bitcoinizzazione” del sistema finanziario
La crescita degli ETF su Bitcoin rappresenta non solo una cooptazione da parte del sistema finanziario tradizionale, ma anche una "Bitcoinizzazione" di tale sistema. Prodotti come gli ETF denominati in BTC, gli ETF di società che hanno adottato lo "standard Bitcoin" e i titoli di debito finalizzati all'acquisto di Bitcoin sono esempi di questa integrazione.
Il mercato si sta adattando alla logica e ai principi di Bitcoin, trasformandone le dinamiche tradizionali. Questa è solo la fase iniziale di un cambiamento che potrebbe ridefinire le fondamenta del mercato finanziario globale.
