Qu'est-ce qu'un mythe et qu'est-ce qui est vrai concernant l'utilisation de la blockchain dans les infrastructures de marché réglementées ? Quelles sont les applications pratiques de la blockchain dans ce secteur et quels sont les défis de sa mise en œuvre ? Les réponses ont été discutées entre spécialistes et représentants d'entreprises et d'entités cet après-midi lors de Tokenize 2024, organisé par Núclea, référence en solutions d'infrastructure pour les transactions numériques et l'intelligence des données, et par Febraban.
L'importance de la gouvernance du secteur a été discutée lors de l'événement, avec des réflexions sur les risques, la réduction des coûts, l'intermédiation dans la chaîne, les solutions, la sécurité et la régulation.
Dans le panneau 4,qui a ouvert l'après-midi avec pour thème « Mythes et réalités sur l'utilisation de la Blockchain dans les infrastructures de marché réglementées », Guto Antunes, Head of Digital Assets chez Itaú Digital Assets, a déclaré que la technologie apporte au marché une fonctionnalité différente, pour avoir un marché plus efficace, « mais, en même temps, nous entendons beaucoup dire qu'ils essaient de centraliser le marché. Lorsque vous essayez de décentraliser jusqu'à un certain point, vous fermez, vous n'ouvrez pas, parce que cela génère de l'insécurité et il faut avoir des contrôles. Nous devons arrêter de parler beaucoup de décentralisation et penser à l'évolutivité, qui est le point aujourd'hui », réfléchit l'exécutif.
Jochen Mielke, PDG de B3 Digitais, a analysé que l'environnement DLT est un jeu de collaboration. Le Brésil, en général, a pris l'initiative non seulement grâce au travail des institutions, mais aussi grâce à celui des régulateurs. Pour fonctionner, il faut que les canaux soient ouverts, un processus collaboratif, éviter la création de plusieurs sous-réseaux et d'éléments qui finissent par créer une certaine friction dans le système, tout en gardant à l'esprit les trois questions : y aura-t-il moins de friction ? sera-t-il moins cher ? et sera-t-il plus sûr ?
Pour Leandro Sciammarella, spécialiste en blockchain et tokenisation de Núclea, il y a une confusion à penser que nous devons tout faire en chaîne, étant donné qu'il y a des parties qui ne sont pas présentes dans cette structure. Je crois toujours beaucoup au modèle hybride, nous devons intégrer la Blockchain ou la DLT là où cela apporte de la valeur, affirme-t-il. Sciammarella a souligné également l'importance de réfléchir au domaine de la désintermédiation, constitué de plusieurs autres domaines. Il manque une deuxième étape, qui consiste à approfondir les scénarios. Il y a une pression pour utiliser la technologie rapidement, mais nous devons faire attention à ne pas tout désintermédier, mais plutôt à identifier les points d'évolution.
George Marcel Smetana, spécialiste de l'innovation chez Bradesco, souligne qu'« il existe une fallacie dans le monde de la blockchain : l'intermédiation ». L'exécutif souligne qu'il faut d'abord réfléchir aux exigences, puis aux solutions technologiques. Ce n'est pas une question d'avoir ou non un dépositaire central, je pense davantage à la question de la responsabilisation qu'à l'infrastructure technologique. Smetana souligne comme le grand inconvénient du marché actuel la perception de la valeur, rappelant que la concurrence est responsable de la réduction des prix.
Noncinquième panel de la journéeApplications pratiques de la blockchain sur le marché réglementé et défis de mise en œuvre, la associée et responsable de l'Infrastructure du Marché chez BEE4, Paloma Sevilha, a partagé l'expérience de l'entreprise pour expliquer les avantages potentiels de cette innovation. Nous avons une opportunité d'optimisation avec cette nouvelle technologie. La conciliation qui, auparavant, était effectuée en fin de journée, avec la blockchain, se fait désormais en temps réel, donc à chaque transaction que je réalise, j’impacte la position de chaque portefeuille individualisé, de chaque client. Vous n’avez pas besoin d’attendre la fin de la journée pour effectuer ce traitement, vous pouvez, tout au long de la journée, détecter d’éventuelles disparités, ce qui apporte déjà de l’efficacité et réduit les risques.
Quant au médiateur, Cesar Kobayashi, Superintendant de la Tokenisation et des Nouveaux Actifs de Núclea, a souligné que le système financier est « tout à propos » de l'intégration et de la connectivité. « Et bien sûr, la blockchain apporte un paradigme technologique pour faire cela différemment – et à travers cette approche différente, elle offre également d'autres avantages, tels que la programmabilité et l'automatisation », a-t-il souligné.
La Directrice de la CVM, Marina Copola, a expliqué que les processus d'innovation se produisent assez fréquemment sur le marché financier des capitaux – cela se fait par cycles, comme c'est le cas actuellement. Le bon côté de cela est que ce n'est pas la première fois que les régulateurs font face à un cycle d'innovation. Alors, comment traverser ce cycle en accueillant ces avantages, ces bénéfices, en toute sécurité, transparence, confidentialité, sans renoncer à ceux qui sont les piliers directeurs de la réglementation du marché des capitaux depuis toujours ?
La signature de l'Accord de Coopération entre la CVM et la Fédération Nationale des Associations des Fonctionnaires de la Banque Centrale (Fenasbac) concernant l'innovation a également eu lieu – l'objectif du partenariat est de développer de nouvelles initiatives de laboratoires expérimentaux.
Nonclôture, la vice-présidente Finances, RI et Juridique de Núclea, Joyce Saika, a souligné l'importance de l'intégration des organes dans cette avancée de la législation. Nous avons besoin de cette communauté pour continuer à discuter, car cette collaboration est très importante pour l'avancement réglementaire au Brésil, étant une référence mondiale dans l'adoption de ces nouvelles technologies.
C'est un privilège de participer à un événement aussi important pour le marché, non par hasard au siège de la CVM, abordant des aspects si importants sur l'utilisation de la DLT dans les infrastructures et les participants réglementés. Les panels ont laissé place à des discussions sur le potentiel des applications, en tenant compte des défis d'implémentation de manière technique et pragmatique, en considérant la dynamique du fonctionnement du marché et les concepts réglementaires », déclare Patricia Stille, cofondatrice et CEO de BEE4, pour faire le bilan de l'événement.
Tokenize 2024 – « Blockchain dans l’infrastructure des marchés réglementés : défis et opportunités » est un événement organisé par Núclea, une référence en matière de solutions d’infrastructure pour les transactions numériques et l’intelligence des données, en collaboration avec Febraban et le soutien institutionnel de CVM.
Calendrier
Pendant la matinée, l'événement a débuté avec le président de la CVM, João Pedro Nascimento, suivi du premier panel, « Régulation des actifs numériques : comment établir des normes pour l'avenir ? », animé par lui-même avec Joaquim Kavakama (Núclea), Luis Vicente de Chiara (Febraban) et Carlos Ratto (Safra), modéré par Antônio Berwanger (SDM).
Ensuite, s'est tenu le panel « Blockchain sur le marché des capitaux : propositions de valeur justifiant les décisions stratégiques », modéré par Rodrigo Furiato (Núclea) et avec la participation d'André Daré (Núclea), Daniel Maeda (CVM), Antônio Marcos Guimarães (Banque centrale du Brésil), Eric Altafim (Itaú) et João Accioly (CVM).
La discussion qui a suivi portait sur « La transition des bourses vers D+1 et le potentiel du DREX dans la liquidation des valeurs mobilières », avec Patricia Stille (BEE4) comme modératrice et André Portilho (BTG Pactual), Marcelo Belandrino (JP Morgan), Margareth Noda (CVM) et Otto Lobo (CVM) en tant que panélistes.
L'après-midi, le panel « Mythes et réalité sur l'utilisation de la Blockchain dans les infrastructures de marché réglementées » a eu lieu, avec Felippe Barretto (CVM) comme médiateur et Leandro Sciammarella (Núclea), George Marcel Smetana (Bradesco), Guto Antunes (Itaú Digital Assets) et Jochen Mielke (B3 Digitais).
Dans la cinquième table ronde, le thème était « Applications pratiques de la blockchain sur le marché réglementé et défis de la mise en œuvre ». Cesar Kobayashi (Núclea) animera la conversation entre Márcio Castro (RTM), Paloma Sevilha (BEE4), Marina Copola (CVM) et André Passaro (CVM).
Pour clôturer l'événement, la discussion de clôture a porté sur « L'agenda réglementaire pour accélérer l'innovation et le développement du marché », avec Joyce Saika (Núclea), Alexandre Pinheiro dos Santos (CVM) et Luis Vicente de Chiara (Febraban).
Service
TOKENIZE 2024– « La blockchain dans les infrastructures de marché réglementées : défis et opportunités »
Mise en œuvre du Nuclea et du Febraban et soutien institutionnel du CVM
Données: 10 octobre
Horaire: De 9h à 17h
Tokenize 2024 : Les réflexions sur l'utilisation de la Blockchain dans les infrastructures dominent les panels de l'après-midi
