Avec la présence internationale du Responsable de la Recherche de la Fédération Mondiale des Bourses de Valeurs, Pedro Gurrola, les panels du matin de l'événement Tokenize 2024, organisé par le Núclea, référence en solutions d'infrastructure pour les transactions numériques et l'intelligence des données, et par la Febraban, ils ont suscité des discussions sur la manière dont les marchés financiers et de capitaux adoptent des solutions de blockchain et de tokenisation. L'importance de la gouvernance du secteur a été débattue lors de l'événement, avec des réflexions sur les risques, réduction des coûts, intermédiation dans la chaîne, solutions, sécurité et régulation.
À l'ouverturele Président de la Commission des Valeurs Mobilières (CVM), João Pedro Nascimento, il a souligné que l'événement est un moment pour tirer les points positifs et analyser ce qui est déjà fait sur le marché des capitaux
Dans le premier panneauRégulation des Actifs Numériques : comment établir des normes pour l'avenir?”, Nascimento a affirmé que le marché est de plus en plus intégré, avec une convergence internationale de la technologie, qui compte des entités mondiales. Le monde a choisi des pays moins réglementés qui ne respectent pas les régulations internationales – différemment du Brésil, quelle est la référence mondiale en matière de conformité aux réglementations internationales.”
Déjà Joaquim Kavakama, consultant de Núclea, a mis en avant l'importance d'une gouvernance pour analyser l'évolution de ce marché. Si nous n'avons pas une [gouvernance] forte pour pouvoir auditer et permettre qu'elle soit mise sur un réseau, nous pouvons commettre l'erreur de ne pas mettre en place le contrôle adéquat et qu'une fraude se produise. Il est important de suivre un standard, il est important de considérer les risques et comment les atténuer.”
Dans le deuxième panneau, sur "Blockchain sur le marché des capitaux : propositions de valeur", médié par Rodrigo Furiato, de Núclea, l'explication du consultant de la Banque Centrale, Antonio Marcos Guimarães, a souligné que, sur le marché du crédit, l'évolution technologique ne se produit pas du jour au lendemain, mais implique une série d'avancées réglementaires et technologiques. Un processus qui a inclus, par exemple, l'émergence des duplicatas structurels, la régulation des enregistreurs et des dépositaires, le processus de dématérialisation des titres de créance (par exemple, avec les nouveaux titres du secteur agroalimentaire et, mais récemment, la tokenisation des actifs, étant donné que, bientôt, cette évolution devra inclure l'utilisation de l'Intelligence Artificielle (IA). Selon Guimarães, le principal argument en faveur de la tokenisation est le fait que les tokens intègrent à la fois les données et les modèles commerciaux. De plus, il y a une facilité à intégrer de nouveaux systèmes et entreprises aux incumbents. Il a pointé, enfin, une question liée à la sécurité juridique pour une plus grande adoption de la tokenisation. Guimarães a expliqué que l'organisme de régulation a, aujourd'hui, de nombreuses questions d'agents de marché sur la question de savoir si certains modèles relèvent de la réglementation de la CVM, du Bacen ou encore infralegaux. C'est une question à aborder
Daniel Maeda, de la CVM, a évalué que le régulateur avait deux visions différentes concernant l'approche de la cryptoéconomie, étant, la première, ajoutant de la valeur dans des situations qui existent déjà (et, donc, il n'y a pas de place pour une régulation) et, de l'autre main, avec des propositions disruptives, cas des cryptomonnaies – situation dans laquelle une régulation est nécessaire, avec protection du consommateur. Il a expliqué que, après l'adoption de la loi traitant du sujet, la CVM a élaboré un avis sur la cryptoéconomie, avec le raisonnement que, si un token est adossé à un actif déterminé, ce qui a de la valeur, par analogie, c'est l'application de la norme qui traite de cet actif. Par exemple, si un token est adossé à une obligation, comment la débenture sera traitée. Il a évalué que la tokenisation va fonctionner, pas pour tous les produits, mais qui résoudra la situation de certains thèmes spécifiques
Le PDG de Núclea, André Daré, a mis en avant que lebac à sablele cadre réglementaire de la CVM relatif aux initiatives liées à la tokenisation a été fondamental pour l'émergence, par exemple, de BEE4 – environnement de négociation d'actions d'entreprises avec un chiffre d'affaires annuel allant jusqu'à 300 millions de R$ et qui a Núclea comme investisseur. Aujourd'hui, la BEE4 compte déjà quatre entreprises qui ont réalisé des émissions et deux courtiers connectés. Le rôle du régulateur a été fondamental dans ce processus.Je donnerai un endroit, parmi les principaux défis dans ce processus, le coût deinstallationpour la tokenisation. Selon lui, dans la pratique, placer les courtiers pour négocier dans le monde de la DLT (abréviation de "Distributed Ledger Technology" ou technologie de registre distribué) n'est pas si simple, considérant que ces courtiers ont des systèmes hérités. Il a souligné, cependant, que, aujourd'hui, l'institution évalue, sur la base de la législation existante, quelles sont les initiatives et évolutions possibles dans l'univers de la tokenisation, avec une série de possibilités dans le sens de soutenir et de simplifier les processus
Le matin a apporté, encore, le conférencier principal déjà mentionné(orateur principal de l'événement) Pedro Gurrola, présentant une perspective globale du processus technologique et parlant de structures monopolistes mondiales. Gurrola a souligné quatre points importants : la différence entre les actifs et leurs caractéristiques et avantages; les divers maillons et processus de la chaîne de valeur; la difficulté de mettre en œuvre les avantages pour tous et l'importance de la participation des organes de régulation
Il a souligné, aussi, la croissance du marché. Il y a eu une forte évolution au cours des 10 dernières années, peut-être pas le 'big bang' attendu, mais un progrès significatif entre ce que nous discutons aujourd'hui et ce que nous discutions auparavant. Nous voyons déjà des choses importantesjoueursdu marché offrant des solutions importantes basées sur la blockchain. En pensant au monde des sacs, nous voyons des progrès; la tokenisation et les actifs numériques ne sont plus un sujet de frontière, marginal et sont devenusgrand public. En termes globaux, il y a un grand intérêt et nous voyons une vitesse d'adoption autour de cela, déclare.
Sur le Panneau 3modéré par Patricia Stille, cofondatrice et PDG de BEE4, a clôturé la matinée avec le thème Transition des bourses vers D+1 et le potentiel du Drex dans le règlement des valeurs mobilières. C'est un privilège de participer à l'événement et de favoriser des discussions si importantes sur les innovations et leurs applications, avec un accent sur le DREX et ses implications pour le futur du marché financier et de l'économie brésilienne, dit Patricia Stille, cofondatrice et PDG de BEE4
Margareth Noda, responsable du Suivi de Marché de la CVM, a analysé les changements initiés il y a cinq ans, présentant des défis pour le contrôle des transactions. Nous n'avions pas beaucoup de changements, puisque notre échange se produisait après l'identification des investisseurs. Mais nous nous sommes rapprochés du changement dans l'infrastructure du marché, deux opérateurs, pour savoir ce qui se passait et prendre des décisions qui pourraient rendre ce processus plus facile pour ses participants.”
Déjà Marcelo Belandrino, Responsable des Produits de JP Morgan, a mis en avant le rôle de la monnaie tokenisée brésilienne pour la réduction des délais. Pour aller au D+1, il faut comprendre le contexte pour traiter avec des investisseurs étrangers, de manière à ce qu'ils aient déjà des actifs au Brésil – où la Banque Centrale devra procéder à la liquidation de la monnaie le même jour et, pour cela, il sera nécessaire de changer le délai, car la fenêtre devra être ouverte jusqu'à 22h, a analysé
Le Tokenize 2024 – «Blockchain dans l'infrastructure des marchés régulés : défis et opportunités» est un événement de Núclea, référence en solutions d'infrastructure pour les transactions numériques et l'intelligence des données, en collaboration avec la Febraban et le soutien institutionnel de la CVM
Programme de l'après-midi de Tokenize 2024
À 15h, se tient le panel "Mythes et Réalités sur l'utilisation de la Blockchain dans les Infrastructures de Marché Réglementées", avec Felippe Barretto (CVM) comme médiateur et Leandro Sciammarella (Núclea), George Marcel Smetana (Bradesco), Guto Antunes (Itaú Actifs Numériques) et Jochen Mielke (B3 Numériques)
Dans le cinquième panneau, à 15h30, le thème est "Applications pratiques de la blockchain sur le marché régulé et défis de mise en œuvre". Cesar Kobayashi (Núclea) animera la conversation entre Márcio Castro (RTM), Paloma Séville (BEE4), Marina Copola (CVM) et André Passaro (CVM).
Pour clore l'événement, à 16h30, la discussion et la clôture porteront sur l'« Agenda réglementaire pour accélérer l'innovation et le développement du marché », avec Joyce Saika (Núclea), Alexandre Pinheiro dos Santos (CVM) et Luis Vicente de Chiara (Febraban)
Service
TOKENIZE 2024– « La blockchain dans les infrastructures de marché réglementées : défis et opportunités »
Mise en œuvre du Nuclea et du Febraban et soutien institutionnel du CVM
Données: 10 octobre
Horaire: De 9h à 17h
Local: diffusion en ligne
Lien pour suivre l'événement en direct: TOKENIZE 2024 : Blockchain dans l'infrastructure des marchés régulés : défis et opportunités – YouTube
Le débat sur la réglementation des actifs numériques et l'utilisation de la blockchain sur le marché boursier renforce l'idée que la tokenisation est là pour rester ce matin chez Tokenize
