Kupungua kwa kasi kwa kiasi cha ofa katika kipindi cha miaka miwili iliyopita kulitulia mwanzoni mwa 2024, na fedha za ununuzi zinaonekana kukaribia kumaliza mwaka zikiwa thabiti ikilinganishwa na 2023. Kwa upande mwingine, fedha nyingi bado zinatatizika kupata mtaji mpya, kulingana na ripoti ya hivi punde ya kimataifa ya Usawa wa Kibinafsi ya Bain & Company.
Ingawa 2024 itaona bei za ofa karibu na zile za miaka ya kabla ya janga, kiasi cha unga kavu kilichokusanywa kwa sasa kinasalia juu ya viwango vya kihistoria. Thamani za ofa mwaka huu zinatarajiwa kulingana na jumla ya 2018, lakini kiasi cha poda kavu kinachopatikana ni zaidi ya 150% ya kile kilichopatikana wakati huo.
Kampuni ya Bain & Company ilichunguza zaidi ya washiriki 1,400 wa soko ili kujua ni lini walitarajia shughuli kurejea. Takriban 30% walisema hawaoni dalili zozote za kupona hadi robo ya nne, na 38% walitabiri itachukua hadi 2025 au zaidi. Hata hivyo, mijadala isiyo rasmi ya washauri na washirika wa jumla (GPs) duniani kote inapendekeza kuwa njia za mazungumzo tayari zimeanza kujianzisha upya, na wengi wanaona dalili za kufufua katika sekta hiyo.
"Sekta ya PE inaonekana tayari imepita hatua yake mbaya zaidi. Kiasi cha miamala mwaka 2024 kinatarajiwa kuwa sawa na au zaidi ya kile cha 2023, na tuna kiasi kikubwa cha unga kavu unaopatikana. Changamoto sasa ni kupata njia nyingi za kuondoka ili wawekezaji waweze kurejesha mtaji na kushiriki katika fedha mpya, ambazo zimekuwa zikitokea kwa namna ndogo kutokana na kiasi kidogo cha mtaji wa kugawanyika kwa DP kwa njia ndogo za kulipwa). DPI kote katika kwingineko inazidi kuwa sehemu ya utofautishaji shindani," anaelezea Gustavo Camargo, mshirika na kiongozi wa mazoezi ya Usawa wa Kibinafsi ya Bain huko Amerika Kusini.
Uwekezaji
Miradi ya Bain ambayo thamani ya mkataba wa kimataifa itafunga mwaka kwa dola bilioni 521, ongezeko la 18% kutoka dola bilioni 442 zilizorekodiwa mwaka wa 2023. Hata hivyo, faida hiyo inatokana na thamani ya juu zaidi ya mkataba (ambayo ilipanda kutoka $758 milioni hadi $916 milioni), si kwa mikataba zaidi. Kufikia Mei 15, kiasi cha ofa ulimwenguni kilishuka kwa 4% kwa msingi wa kila mwaka ikilinganishwa na 2023. Soko bado linarekebisha ukweli kwamba viwango vya riba vinaweza kubaki juu kwa muda mrefu na kwamba hesabu zinazopatikana katika mazingira mazuri zaidi ya kifedha zitalazimika kurekebishwa.
Inatoka
Shinikizo la kutoka ni kubwa zaidi. Jumla ya idadi ya njia za kutoka zinazoungwa mkono na upataji ni thabiti kwa msingi wa kila mwaka, wakati thamani ya kutoka inatarajiwa kuisha kwa $361 bilioni, ongezeko la 17% zaidi ya jumla ya 2023. Hii ni chanya, lakini bado inaweka 2024 kama mwaka wa pili mbaya zaidi katika suala la thamani ya kuondoka tangu 2016.
Chanzo kimoja cha matumaini ni kufunguliwa tena kwa soko la awali la toleo la umma (IPO), lililochochewa na kupanda kwa bei ya hisa katika kipindi cha miezi sita iliyopita, lakini kushuka kwa jumla kwa njia za kutoka kunafanya maisha kuwa magumu zaidi kwa Waganga. Uchanganuzi wa mfululizo wa hazina za makampuni 25 makubwa zaidi ya ununuzi unaonyesha kwamba idadi ya makampuni katika portfolio zao imeongezeka maradufu katika muongo mmoja uliopita, wakati viwango vya juu vya riba vimeongeza hatari za kushikilia mali kwa muda mrefu.
Kila siku ya kusubiri inazua maswali muhimu: Je, inafaa hatari ya kutenganisha LPs, ambao wanazidi kuwa na hamu ya usambazaji katika kutafuta ongezeko nyingi linalofuata? Je, hii inaweza kuathiri vipi uhusiano na uwezo wa kukusanya hazina inayofuata?
Kuchangisha fedha
Kwa tasnia nzima, na haswa katika nafasi ya ununuzi, idadi ya pesa za mwisho inaendelea kupungua haraka kwani LPs huzingatia ahadi mpya kwenye kundi linalopungua kila wakati la wasimamizi wa hazina. Katika ununuzi, fedha 10 kubwa zaidi za mwisho zilizofungwa zilichukua 64% ya jumla ya mtaji uliopatikana, na kubwa zaidi (hazina ya EQT X ya $ 24 bilioni) ilichangia 12% ya jumla hiyo. Leo, angalau fedha moja kati ya tano za ununuzi inafunga chini ya lengo lake, na ni kawaida kwa fedha kukosa malengo hayo kwa zaidi ya 20%.
Zaidi ya hayo, ufadhili haurudi mara moja wakati kuondoka na usambazaji unapoboreshwa. Kwa kawaida huchukua miezi 12 au zaidi kwa ongezeko la njia za kutoka ili kuleta mabadiliko katika jumla ya uchangishaji. Hii ina maana kwamba, hata kama ufanyaji biashara utaanza tena mwaka huu, inaweza kuchukua hadi 2026 kwa sekta hii kuboresha kweli.
Ili kukabiliana na mazingira ya sasa, Bain & Company inapendekeza hatua nne ambazo zitakusaidia kuelewa jinsi LPs inavyotazama mfuko wako kikweli na kutafsiri maarifa hayo katika utendaji thabiti na nafasi ya soko yenye ushindani zaidi.
Tathmini : Tambua kwa uwazi jinsi mfuko unavyojiwasilisha kwenye soko-sio kile ambacho LPs husema, lakini kile wanachofikiri. Ili kuelewa kinachohitaji kurekebishwa, ni muhimu kupata maarifa sahihi kuhusu yale ambayo ni muhimu sana kwa wawekezaji wa kimkakati wakati wa kuchagua hazina.
Kwingineko : Changanua mahali ambapo thamani iko ndani ya jalada lako na utathmini jinsi hisa mahususi zinavyojumlisha—na kama yote yanakidhi vipimo mahususi vinavyothaminiwa na LPs. Pia ni muhimu kutekeleza utawala sahihi kufanya maamuzi kuhusu muda wa kuondoka au ugawaji wa rasilimali.
Uundaji wa thamani : Kwa bora au mbaya zaidi, upanuzi nyingi umekuwa kichocheo kikuu cha utendaji kwa miaka. Hata hivyo, katika mazingira ya kiwango cha juu cha riba, mwelekeo hubadilika hadi kwenye viwango vya faida na ukuaji wa mapato. Uwezo wa kukuza utendakazi, ufuatiliaji bora wa kwingineko, na utawala pia ni muhimu kwa uundaji wa jumla wa thamani na kufanya maamuzi ambayo husawazisha maslahi bora ya kampuni kwa ujumla.
Mahusiano ya wawekezaji: kukuza mauzo sahihi ya hatua za kuuza simulizi yako. Hii inamaanisha kugawa soko kwa "mteja," kuamua viwango vya kujitolea, na kubuni mikakati inayolengwa. Kiwango kizuri cha usasishaji ni karibu 75%, kwa hivyo hata kwa pesa za juu, karibu kila wakati kuna pengo la kujaza na hitaji la kupata LP mpya.
Kipaumbele katika soko la leo ni kuonyesha kwa LPs kwamba kampuni yako ni msimamizi anayewajibika, na mpango wa nidhamu na wa busara wa kuleta mapato na kusambaza mtaji kwa wakati. Hakuna sababu ya kungoja soko liwe shwari baada ya kurejesha usawa wa kibinafsi. Kuongeza hazina inayofuata inategemea mpango wa kuwa na ushindani zaidi na kuonyesha hii kwa wawekezaji sasa.
