O le paʻu tele o fefaʻatauaʻiga i le lua tausaga talu ai na faʻamautu i le amataga o le 2024, ma o tupe faʻatau e aliali mai i luga o le ala e faʻaiʻu ai le tausaga faʻatusatusa i le 2023. I le isi itu, o le tele o tupe o loʻo tauivi pea e faʻaputuina tupe faavae fou, e tusa ai ma le lipoti lata mai a le Bain & Company a le Global Private Equity.
E ui o le 2024 o le a vaʻaia tau o fefaʻatauaiga e latalata i tausaga aʻo leʻi oʻo i le faʻamaʻi, o le faʻaputuina o le paʻu paʻu mamago o loʻo tumau pea i luga atu o tulaga faʻasolopito. O tau o fefaʻatauaiga i lenei tausaga e faʻamoemoe e fetaui ma le 2018 aofaʻi, ae o le paʻu paʻu mamago avanoa e sili atu i le 150% o mea na maua i lena taimi.
Na su'esu'eina e Bain & Company le silia ma le 1,400 tagata auai i maketi e su'e ai le taimi na latou fa'amoemoe e toe fa'aleleia ai le gaioiga. E tusa ma le 30% na fai mai latou te le vaaia ni faʻailoga o le toe faʻaleleia seia oʻo i le kuata lona fa, ma 38% na valoia e oʻo i le 2025 pe sili atu. Ae ui i lea, o talanoaga faasamasamanoa a le faufautua ma paaga lautele (GPs) i le salafa o le lalolagi o loʻo fautua mai ai ua amata ona toe faʻaleleia auala o feutagaiga, ma e toʻatele ua vaʻaia faʻailoga o le toe faʻaleleia i le vaega.
"O le pisinisi PE e foliga mai ua uma ona pasia lona tulaga sili ona leaga. O le tele o fefaʻatauaiga i le 2024 e faʻamoemoe e tutusa pe sili atu nai lo le 2023, ma o loʻo i ai le tele o le pauta mamago avanoa. fa'atupuina le DPI i luga ole laiga ua avea ma vaega o le fa'atauva'a fa'atauva'a, "o le fa'amatalaga lea a Gustavo Camargo, paaga ma le ta'ita'i o Bain's Private Equity practice i Amerika i Saute.
Tupe teu faafaigaluega
O poloketi a Bain o le tau o fefaʻatauaiga i le lalolagi atoa o le a tapunia le tausaga i le $ 521 piliona, o le 18% o le siʻitia mai le $ 442 piliona na faʻamauina i le 2023. Ae ui i lea, o le tupe maua e mafua mai i le maualuga o le tau o fefaʻatauaiga (lea na siitia mai le $ 758 miliona i le $ 916 miliona), ae le o le tele o fefaʻatauaiga. E oo atu ia Me 15, o le aofaʻi o fefaʻatauaiga i le lalolagi atoa na paʻu i le 4% i luga o le tausaga faʻatusatusa i le 2023. O loʻo faʻaauau pea ona fetuutuunai le maketi i le mea moni e faapea o tului e ono tumau maualuga mo le umi ma o faʻatusatusaga e ausia i se siosiomaga sili atu le lelei tau tupe o le a iu lava ina fetuunai.
Tu'u ese
E sili atu le mamafa i fafo. Ole aofa'iga ole aofa'i ole fa'ato'a fa'atauina e matua mautu lava ile tausaga fa'aletausaga, ae o le tau o fafo e fa'amoemoe e fa'ai'u ile $361 piliona, ose si'itaga e 17% ile aofa'i ole 2023. E lelei lenei, ae o loʻo tuʻuina pea le 2024 o le tausaga lona lua-sili ona leaga i tulaga o le alu ese mai le 2016.
O se tasi o mafuaaga o le faʻamoemoe o le toe tatalaina o le maketi muamua o loʻo ofoina atu i tagata lautele (IPO), na mafua mai i le siʻitia o tau o oloa i le ono masina talu ai, ae o le faʻagesegese lautele i fafo ua atili ai ona faigata le olaga mo fomaʻi. O se au'ili'iliga o fa'asologa o fa'aputugatupe a kamupani fa'atau e 25 tele ua fa'ailoa mai ai ua fa'aluaina le aofa'i o kamupani i totonu o latou fa'amaumauga i le sefulu tausaga ua tuana'i, a'o le maualuga o tului ua fa'atupula'ia ai tulaga lamatia o le umiaina o se aseta mo se taimi umi.
O aso ta’itasi o le fa’atalitali e tula’i mai ai ni fesili taua: E aoga le fa’alavelave o le fa’ate’a’ese’ese o LP, o lo’o fa’atuputeleina le naunau mo tufatufaga mo le tulituliloaina o le isi fa’aopoopoga tele? E mafai faapefea e lenei mea ona aafia ai le mafutaga ma le gafatia e maua ai le isi tupe?
Su'ega tupe
Mo le alamanuia atoa, aemaise lava ile fa'atauga, o lo'o fa'aauau pea ona fa'aitiitia le aofa'i o fa'aputugatupe tapuni a'o fa'atumauina e LP ni tautinoga fou i le fa'aitiitiga o fa'aputuga tupe. I faʻatauga, o le 10 pito sili ona tele o tupe tapunia na faʻaaogaina le 64% o le aofaʻi o tupe faavae na maua, ma o le tele (le $24 piliona EQT X fund) na maua ai le 12% o lena aofaʻi. I aso nei, e le itiiti ifo ma le tasi mai le lima tupe faʻatau o loʻo tapunia i lalo ifo o lona faʻamoemoe, ma e masani ona misia e tupe na faʻamoemoe e sili atu i le 20%.
E le gata i lea, e le vave maua le sailiga tupe pe a faʻaleleia le alu i fafo ma tufatufaga. E masani ona mana'omia le 12 masina pe sili atu mo le fa'aopoopoina i fafo e maua ai se suiga i le aofa'i o sailiga tupe. O lona uiga, e tusa lava pe toe amata fefaʻatauaiga i lenei tausaga, e ono oʻo i le 2026 mo lenei vaega e faʻaleleia atili.
Ina ia fa'afetaui i le si'osi'omaga o lo'o iai nei, ua fautuaina e Bain & Company ni laasaga se fa o le a fesoasoani ia te oe e malamalama ai pe fa'apefea ona va'ai moni LP i lau fa'aputuga ma fa'aliliu na fa'amatalaga i le fa'atinoina o le fa'atinoga ma le tulaga fa'atauva'a o maketi.
Fa'atatauga : Fa'ailoa manino pe fa'afefea ona fa'aalia e le fa'aputuga tupe i le maketi-e le o mea o lo'o fai mai ai LP, ae o mea latou te mafaufau i ai. Ina ia malamalama i mea e tatau ona fetuunai, e taua le maua o faʻamatalaga saʻo i mea e taua moni i tagata faʻatau tupe pe a filifilia se tupe.
Portfolio : Iloilo po'o fea le tau o lo'o i totonu o lau fa'asoa ma iloilo pe fa'afefea ona fa'aopoopo fa'asoa ta'ito'atasi—ma pe o fetaui le aofa'i atoa i fua fa'atatau e fa'atauaina e LP. E tāua fo'i le fa'atinoina o le pulega sa'o e fai ai fa'ai'uga e fa'atatau i le taimi e alu ese ai po'o le fa'asoaina o punaoa.
Fausiaina o tau : Mo le lelei poʻo le leaga, o le tele o faʻalauteleina o se faʻataʻitaʻiga autu o faʻatinoga mo le tele o tausaga. Ae ui i lea, i se siosiomaga maualuga-tului, o le taulaiga e sui i tupe faasili ma tupe maua faatupulaia. O le fa'aleleia o le fa'atinoga o galuega, o le su'esu'eina lelei o fa'amaumauga, ma le pulega e taua tele i le fa'atupuina o fa'atauga atoa ma le faia o fa'ai'uga e fa'apaleni ai le manuia o le kamupani atoa.
Fegalegaleaiga a le aufaipisinisi: atinaʻeina o faʻatauga saʻo e faʻatau atu lau tala. O lona uiga o le vaeluaga o le maketi e ala i le "tagata fa'atau," fuafuaina tulaga o le tautinoga, ma le fuafuaina o fuafuaga fa'atatau. Ole fua fa'afouina lelei e tusa ma le 75%, e o'o lava i tupe maualuluga, e toetoe lava o taimi uma e iai se avanoa e fa'atumu ma mana'omia le mauaina o LP fou.
O le fa'amuamua i le maketi i aso nei o le fa'aalia lea i LPs o lau kamupani o se tausimea fa'atatau, ma se fuafuaga fa'atonu ma fa'atatau e maua ai tupe maua ma tufatufa tupe i le taimi. E leai se mafua'aga e fa'atali ai mo le fa'amalieina o le maketi i le toe fa'afo'i mai o tupe fa'apitoa. O le fa'atupuina o le isi fa'aputugatupe e fa'alagolago i se fuafuaga e fa'atauva ai ma fa'aalia lea tulaga i le aufaipisinisi i le taimi nei.
