De Braziliaanse markt voor fusies en overnames (M&A) blijft zich ontwikkelen en is steeds meer geïntegreerd met het ecosysteem van kunstmatige intelligentie (AI). Meer dan de helft van de Braziliaanse startups maakt gebruik van deze technologie en 31% ontwikkelt AI-gebaseerde producten, volgens het onderzoek "Unlocking the Potential of AI in Brazil" van AWS. Het onderzoek toont ook aan dat 78% van de ondervraagde bedrijven gelooft dat het gebruik van nieuwe technologieën de sleutel kan zijn tot een keerpunt in hun bedrijf in de komende vijf jaar.
Uit het onderzoek blijkt ook nog een ander relevant punt: terwijl 31% van de bedrijven nieuwe producten op basis van AI ontwikkelt, richt 37% zich al op het aantrekken van talent in technologische ontwikkeling. Daarmee verruimt het bedrijf zijn focus en richt het zich niet alleen op de toepassing van kunstmatige intelligentie.
Marcel Malczewski, CEO van Quartzo Capital, merkt op dat startups die vooruitgang boeken in operationele efficiëntie, hun besluitvorming structureren op basis van data en automatisering en technologische personalisatie integreren, een concurrerender positie en daardoor meer aandacht van investeerders genereren. "Vooral in een meer selectieve kapitaalomgeving genereren M&A-bewegingen alleen waarde wanneer er sprake is van een efficiënte kapitaalallocatie", aldus Malczewski tijdens een lezing over M&A-strategieën, die afgelopen dinsdag in Curitiba werd gehouden (2).
In het derde kwartaal registreerde Brazilië 252 deals in de technologiesector, volgens een rapport van TTR Data. In deze periode werden in totaal 1.303 fusies en overnames geregistreerd in het land. De
groei van fusies en overnames zal naar verwachting in 2025 bescheiden blijven.
Het meest recente rapport van TTR Data, uit oktober, laat een lichte groei zien in de fusie- en overnamemarkt in Brazilië ten opzichte van dezelfde periode in 2024. In de eerste 10 maanden van het jaar werden 1.475 transacties geregistreerd, wat neerkomt op een stijging van 5% in het aantal transacties en een stijging van 2% in de kapitaalmobilisatie ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Volgens het rapport bedroeg het transactievolume in Brazilië in deze periode R$ 218 miljard.
Volgens Gustavo Budziak, managing partner van Quartzo Capital, is de hoge rente een van de belangrijkste factoren die investeerders afschrikt bij een fusie of overname. In de afgelopen drie jaar heeft de Selic-rente recordhoogtes bereikt, variërend van 10,2% tot 15%, en is de afgelopen zes maanden op het hoogste niveau gebleven, volgens gegevens van de Centrale Bank (BC). "Het handhaven van de Selic-rente maakt investeerders ongerust, waardoor ze ervoor kiezen hun geld te laten liggen in plaats van het te riskeren in een fusie of overname, wat een riskante zet is", benadrukte Budziak.
Volgens de expert zijn investeerders echter op zoek naar alternatieven voor fusies en overnames, met name SaaS en fintechs. "De daling van de waarderingen van deze bedrijven heeft ze aantrekkelijker gemaakt voor fusies en overnames, maar we zien ook een verschuiving bij bedrijven die niet alleen op zoek zijn naar overnames, maar ook hun eigen CVC's (Corporate Venture Capital) opzetten om nieuwe technologieën te integreren in hun producten."
