Ko te paheketanga o te nui o nga mahi i roto i nga tau e rua kua pahure ake nei i pumau i te timatanga o te 2024, a ka puta nga moni hoko i runga i te huarahi ki te mutunga o te tau i whakaritea ki te 2023. I tetahi atu taha, ko te nuinga o nga moni kei te tohe tonu ki te kohi whakapaipai hou, e ai ki te ripoata a Bain & Company hou o te ao Private Equity.
Ahakoa ka kite a 2024 i nga uara o nga mahi e tata ana ki era o nga tau o mua i te mate urutaru, ko te nui o te paura paura maroke kei runga ake i nga paerewa o mua. Ko nga uara o tenei tau ka rite ki te katoa o te tau 2018, engari ko te nui o te paura maroke e waatea ana he nui atu i te 150% o nga mea e waatea ana i tera wa.
I rangahauhia e Bain & Company neke atu i te 1,400 nga kaiuru ki te maakete kia mohio ai ko te wa e tumanakohia ana ka hoki mai nga mahi. Tata ki te 30% i kii karekau ratou e kite i nga tohu whakaora tae noa ki te hauwhä tuawha, a 38% i matapae ka tae ki te 2025 neke atu ranei. Heoi ano, ko nga korero opaki a te Kaitohutohu me nga hoa whanui (GP) huri noa i te ao e tohu ana kua timata kee nga hongere whiriwhiringa ki te whakaara ano i a ratau ano, a he tokomaha ka kite i nga tohu o te whakaoranga i roto i te waahanga.
"Ko te ahua o te ahumahi PE kua pahemo kee i tana waahi kino rawa atu. Ko te nui o nga tauwhitinga i te tau 2024 e tika ana kia rite ki te nui ake ranei i tera o 2023, a he nui te paura maroke e waatea ana. Ko te whakaputa DPI puta noa i te kōpaki kei te noho hei waahi mo te rereketanga whakataetae," ta Gustavo Camargo, hoa me te kaiarahi mo te mahi Moni Motuhake a Bain i Amerika ki te Tonga.
Nga haumi
Ko nga kaupapa a Bain ko te uara o nga mahi o te ao ka kati i te tau ki te $521 piriona, he 18% te pikinga mai i te $442 piriona i tuhia i te tau 2023. Heoi, ko te whiwhinga e pa ana ki te uara utu toharite teitei ake (i piki mai i te $758 miriona ki te $916 miriona), ehara i te nui ake o nga mahi. Tae atu ki te 15 o Haratua, ka heke te nui o nga mahi i te ao ki te 4% i ia tau ki te tau 2023. Kei te whakatikatika tonu te maakete ki te mea ka piki ake nga reiti huamoni mo te roa atu, a ko nga uara kua tutuki i roto i te taiao putea tino pai ake me whakatika.
Putanga
He nui ake te pehanga o nga putanga. Ko te tapeke o nga putanga e tautokohia ana e te hoko he tino pumau i ia tau, i te mea ka mutu te uara o nga putanga ki te $361 piriona, he 17% te pikinga atu i te katoa o te tau 2023. He pai tenei, engari ka noho tonu a 2024 hei tau tuarua-kino rawa atu mo te uara putanga mai i te tau 2016.
Ko tetahi puna o te tumanako ko te whakatuwheratanga o te maakete tuku tuatahi mo te iwi (IPO), na te pikinga o nga utu kararehe i roto i nga marama e ono kua hipa, engari ko te puhoitanga o nga putanga kei te uaua ake te oranga mo nga GP. Ko te tātaritanga o te raupapa putea o nga umanga hoko nui rawa atu e 25 e whakaatu ana kua ruarua te maha o nga kamupene kei roto i o raatau putea i roto i nga tau tekau kua hipa, i te mea ko te nui o nga utu huamoni kua piki ake nga tupono ki te pupuri i tetahi rawa mo te wa roa.
Ia ra tatari ka ara ake nga patai nui: He pai te tupono ki te wehe kee i nga LP, e kaha ake ana ki te toha ki te whai i nga pikinga maha e whai ake nei? He pehea te paanga o tenei ki te whanaungatanga me te kaha ki te kohi putea e whai ake nei?
Kohi putea
Mo te katoa o te umanga, otira ki te waahi hoko, kei te heke haere tonu te maha o nga putea kati-mutunga i te wa e aro ana nga LP ki nga here hou ki runga i te puna kaiti haere tonu o nga kaiwhakahaere putea. I roto i nga hokonga, ko te 10 nga moni kati-mutunga nui rawa atu i uru ki te 64% o te katoa o te whakapaipai i kohia, a ko te nui rawa atu (te $24 piriona EQT X tahua) ko te 12% o taua tapeke. I tenei ra, kotahi i roto i te rima o nga moni hoko kei te kati i raro i tana whaainga, a he mea noa ka ngaro nga moni i aua whaainga neke atu i te 20%.
I tua atu, e kore e ora tonu te kohi putea ina pai ake nga putanga me nga tohatoha. Ko te tikanga he 12 marama neke atu ranei mo te pikinga o nga putanga ki te whakaputa i te hurihanga o nga moni kohi moni. Ko te tikanga, ahakoa ka timata ano te mahi mahi i tenei tau, ka tae ki te tau 2026 kia tino pai ake tenei waahanga.
Hei urutau ki te taiao o naianei, e taunaki ana a Bain & Company e wha nga waahanga hei awhina i a koe ki te mohio me pehea te tiro pono o nga LP ki to putea me te whakamaori i aua tirohanga ki te kaha ake o te mahi me te tuunga whakataetae whakataetae.
Te Uara : Kia marama te tautuhi me pehea te whakaputanga o te putea ki te maakete—ehara i nga korero a nga LP, engari he aha o raatau whakaaro. Kia mohio ai koe ki nga mea e tika ana kia whakatikatikahia, he mea nui kia whai matauranga tika ki nga mea e tino whai kiko ana ki nga kaipakihi rautaki ina whiriwhiri putea.
Kōpaki : Tātarihia kei hea te uara i roto i to kōpaki me te aromatawai me pehea te taapiri o nga rakau takitahi—a mena kei te tutuki te katoa ki nga inenga motuhake e wariuhia ana e nga LP. He mea nui ano te whakatinana i te mana whakahaere tika ki te whakatau whakatau e pa ana ki te wa puta, te tohatoha rauemi ranei.
Te hanga uara : Mo te pai ake, mo te kino ake ranei, ko te roha maha te mahi matua mo nga tau. Heoi, i roto i te taiao reiti utu nui, ka huri te aro ki nga tawhwhanga hua me te tipu moni. Ko nga kaha ki te whakanui i nga mahi, te whai i te kopaki whai hua, me te mana whakahaere he mea tino nui ki te hanga uara katoa me te whakatau whakatau e whakataurite ana i nga painga o te kamupene katoa.
Whanaungatanga kaipakihi: whakawhanake i nga mahi hoko tika hei hoko i to korero. Ko te tikanga ko te wehewehe i te maakete ma te "kiritaki," te whakatau i nga taumata whakapumautanga, me te hoahoa rautaki kua whakaritea. Kei te 75% te reiti whakahou pai, no reira ahakoa mo nga putea teitei, tata tonu he waahi ka whakakiia me te hiahia ki te whiwhi LP hou.
Ko te kaupapa matua i roto i te maakete o naianei ko te whakaatu ki nga LP ko to kamupene he kaiawhina whai mana, me te maataki me te whai whakaaro ki te whakaputa moni whakahoki me te tohatoha whakapaipai i te waa. Karekau he take hei tatari kia mama te maakete i te hokinga mai o te mana motuhake. Ko te kohi putea e whai ake nei ka whakawhirinaki ki te mahere kia kaha ake te whakataetae me te whakaatu i tenei ki nga kaipupuri moni inaianei.
