Ny fihenan'ny vidin'ny fifanarahana tao anatin'ny roa taona lasa dia niorina tamin'ny fiandohan'ny taona 2024, ary ny vola hividianana dia miseho amin'ny làlana hamaranana ny taona stable raha oharina amin'ny 2023. Amin'ny lafiny iray, ny ankamaroan'ny vola dia mbola sahirana amin'ny fananganana renivohitra vaovao, araka ny tatitry ny Bain & Company farany momba ny Private Equity.
Na dia hahita ny sandan'ny fifanarahana akaiky amin'ny taona talohan'ny vanim-potoanan'ny areti-mifindra aza ny taona 2024, ny habetsaky ny vovoka maina voaangona amin'izao fotoana izao dia mijanona lavitra noho ny fenitra ara-tantara. Ny sandan'ny fifanarahana amin'ity taona ity dia andrasana hifanaraka amin'ny totalin'ny taona 2018, fa ny habetsaky ny vovoka maina dia mihoatra ny 150% amin'ny zavatra azo tamin'izany.
Bain & Company dia nanadihady mpandray anjara amin'ny tsena maherin'ny 1,400 mba hahitana hoe rahoviana izy ireo no nanantena ny hiverenan'ny hetsika. Manodidina ny 30% eo ho eo no nilaza fa tsy mahita soritr'aretina izy ireo mandra-pahatongan'ny telovolana fahefatra, ary 38% no naminavina fa haharitra hatramin'ny 2025 na mihoatra. Na izany aza, ny fifanakalozan-kevitra tsy ara-potoanan'ny consultant miaraka amin'ireo mpiara-miombon'antoka ankapobeny (GP) manerana izao tontolo izao dia milaza fa efa manomboka miverina amin'ny laoniny ny fantsona fifampiraharahana, ary maro no mahita soritr'aretina eo amin'ny sehatra.
"Ny indostrian'ny PE dia toa efa nandalo ny teboka faran'izay ratsy indrindra. Ny habetsaky ny fifampiraharahana amin'ny 2024 dia andrasana hitovy na mihoatra ny an'ny 2023, ary manana vovoka maina be dia be isika. mamokatra DPI manerana ny portfolio dia lasa teboka fanavahana ny fifaninanana, "hoy ny fanazavan'i Gustavo Camargo, mpiara-miombon'antoka sy mpitarika ny fanao amin'ny Bain's Private Equity any Amerika Atsimo.
fampiasam-bola
Ny tetikasa Bain fa ny sandan'ny fifanarahana eran-tany dia hanakatona ny taona amin'ny $ 521 lavitrisa, fitomboana 18% amin'ny $ 442 lavitrisa voarakitra ao amin'ny 2023. Na izany aza, ny tombony dia azo avy amin'ny sandan'ny fifanarahana ambony kokoa (izay niakatra avy amin'ny $ 758 tapitrisa ka hatramin'ny $ 916 tapitrisa), fa tsy ny fifanarahana bebe kokoa. Hatramin'ny 15 Mey, nihena 4% isan-taona isan-taona ny habetsahan'ny fifanarahana raha oharina tamin'ny 2023. Ny tsena dia mbola manitsy ny zava-misy fa ny tahan'ny zanabola dia mety hijanona ela kokoa ary ny tombana azo amin'ny tontolo ara-bola tsara kokoa dia tsy maintsy ahitsy amin'ny farany.
Fivoahana
Vao mainka aza ny tsindry amin'ny fivoahana. Ny totalin'ny fivoahana tohanan'ny fahazoana dia miorina amin'ny fototra isan-taona, raha toa kosa ny sandan'ny fivoahana dia andrasana hifarana amin'ny $361 lavitrisa, fitomboana 17% amin'ny totalin'ny 2023. Tsara izany, saingy mbola mametraka ny taona 2024 ho taona faharoa ratsy indrindra amin'ny vidin'ny fivoahana hatramin'ny 2016.
Loharanom-panantenana iray dia ny fanokafana indray ny tsenan'ny tolotra ampahibemaso voalohany (IPO), nateraky ny fisondrotry ny vidin'ny tahiry tao anatin'ny enim-bolana lasa, fa ny fihenan'ny fivoahana amin'ny ankapobeny dia mahatonga ny fiainana ho sarotra kokoa ho an'ny GP. Ny famakafakana ny andiana famatsiam-bola an'ny orinasa 25 mpividy lehibe indrindra dia mampiseho fa nitombo avo roa heny ny isan'ny orinasa ao amin'ny portfolio-ny tato anatin'ny folo taona lasa, raha ny tahan'ny zanabola avo dia nampitombo ny risika amin'ny fitazonana fananana ho ela kokoa.
Mampametra-panontaniana manan-danja ny andro fiandrasana: Mendrika ve ny hampisaraka ireo LP, izay miha-mazoto amin'ny fizarana amin'ny fikatsahana ny fitomboana manaraka? Inona no mety ho fiantraikan'izany eo amin'ny fifandraisana sy ny fahafahana manangom-bola manaraka?
Fundraising
Ho an'ny indostria amin'ny ankapobeny, ary indrindra eo amin'ny sehatry ny fividianana, ny isan'ny famatsiam-bola mihidy dia mitohy mihena be satria ny LP dia mifantoka amin'ny fanoloran-tena vaovao amin'ny dobo filomanosana tsy mitsaha-mihena. Ao amin'ny fividianana, ny vola 10 mihidy lehibe indrindra dia naka ny 64% amin'ny totalin'ny renivola voaangona, ary ny lehibe indrindra (ny $ 24 lavitrisa EQT X tahiry) dia nitentina 12% tamin'io fitambarany io. Amin'izao fotoana izao, farafaharatsiny iray amin'ny vola fividianana dimy no mihidy eo ambanin'ny tanjona, ary matetika ny vola dia tsy mahatratra ireo tanjona ireo mihoatra ny 20%.
Ankoatr'izay, tsy miverina avy hatrany ny fanangonam-bola rehefa mihatsara ny fivoahana sy ny fizarana. Mazàna dia mila 12 volana na mihoatra ny fisondrotry ny fivoahana mba hamokatra fiverenana amin'ny fitambaran'ny fanangonam-bola. Midika izany fa, na dia miverina amin'ity taona ity aza ny fifanarahana dia mety haharitra hatramin'ny 2026 vao tena mihatsara ity sehatra ity.
Mba hifanaraka amin'ny tontolo iainana ankehitriny, Bain & Company dia manoro dingana efatra hanampy anao hahatakatra ny fomba fijerin'ny LP ny volanao ary handika ireo hevi-baovao ireo amin'ny fampisehoana matanjaka kokoa sy ny toeran'ny tsena mifaninana kokoa.
Fanombanana : Fantaro mazava tsara ny fomba anehoan'ny tahirim-bola ny tenany eny an-tsena - tsy izay lazain'ny LP, fa izay tena eritreretiny. Mba hahatakarana izay tokony ahitsy, dia ilaina ny mahazo fahalalana marina momba ny tena zava-dehibe amin'ny mpampiasa vola stratejika rehefa misafidy vola.
Portfolio : Fakafakao hoe aiza no misy ny sanda ao anatin'ny portfolio-nao ary diniho ny fomba ampiarahan'ny tahirim-bola tsirairay—ary raha mifanaraka amin'ny metrika manokana izay lanin'ny LP ny fitambarany. Zava-dehibe ihany koa ny fampiharana ny fitantanana marina amin'ny fandraisana fanapahan-kevitra momba ny fotoana fivoahana na ny fizarana loharanon-karena.
Famoronana sanda : Na tsara kokoa na ratsy kokoa, ny fanitarana maro dia nitarika ny fahombiazan'ny taona maro. Na izany aza, ao anatin'ny tontolon'ny tahan'ny zanabola, ny fifantohana dia mitodika any amin'ny tombom-barotra sy ny fitomboan'ny fidiram-bola. Ny fahaiza-manao manatsara ny fahombiazany, ny fanaraha-maso ny portfolio mahomby ary ny fitantanana dia zava-dehibe ihany koa amin'ny famoronana lanja holistic sy fandraisana fanapahan-kevitra izay mampifandanja ny tombontsoan'ny orinasa amin'ny ankapobeny.
Fifandraisana amin'ny mpampiasa vola: mampivelatra ny hetsika varotra mety hivarotana ny fitantaranao. Midika izany fa mizara ny tsena amin'ny alàlan'ny "mpanjifa", mamaritra ny haavon'ny fanoloran-tena, ary mamolavola paikady kendrena. Manodidina ny 75% ny taham-panavaozana tsara, ka na dia ho an'ny vola ambony aza dia saika misy foana ny banga tokony hamenoana ary ilaina ny fahazoana LP vaovao.
Ny laharam-pahamehana amin'ny tsena ankehitriny dia ny fanehoana amin'ny LPs fa mpitantana tompon'andraikitra ny orinasanao, miaraka amin'ny drafitra voafehy sy misaina mba hamokatra tamberim-bidy sy hizarana renivola ara-potoana. Tsy misy antony hiandry ny hihamaivanan'ny tsena amin'ny fiverenan'ny petra-bola manokana. Ny fampiakarana ny vola manaraka dia miankina amin'ny drafitra ho lasa mifaninana kokoa ary mampiseho izany amin'ny mpampiasa vola amin'izao fotoana izao.
