Daketina zêde ya hejmara peymanan di du salên borî de di destpêka 2024an de aram bû, û fonên kirînê xuya dikin ku di rê de ne ku salê li gorî 2023an bi awayekî aram biqedînin. Ji aliyekî din ve, li gorî rapora herî dawî ya gerdûnî ya Bain & Company ya li ser Sermayeya Taybet, piraniya fonan hîn jî ji bo berhevkirina sermayeya nû têdikoşin.
Her çend di sala 2024an de nirxên peymanan nêzîkî yên salên berî pandemiyê bin jî, lê niha qebareya toza hişk a berhevkirî ji pîvanên dîrokî pir jortir dimîne. Tê payîn ku nirxên peymanên îsal bi qasî tevahîya sala 2018an be, lê qebareya toza hişk a berdest ji %150ê ya wê demê zêdetir e.
Bain & Company ji bo ku bizanibe kengî çalakî dê baş bibe, anketek li ser zêdetirî 1,400 beşdarên bazarê kir. Nêzîkî %30 gotin ku ew heta çaryeka çaremîn nîşanên başbûnê nabînin, û %38 pêşbînî kirin ku ew ê heta sala 2025an an jî dirêjtir bidome. Lêbelê, nîqaşên nefermî yên şêwirmendiyê bi hevkarên giştî (GP) re li çaraliyê cîhanê nîşan didin ku kanalên danûstandinê jixwe dest pê dikin ku xwe ji nû ve ava bikin, û gelek ji wan nîşanên başbûnê di sektorê de dibînin.
"Wisa xuya dike ku pîşesaziya PE ji niha ve xala xwe ya herî xirab derbas kiriye. Tê payîn ku qebareya danûstandinan di sala 2024an de wekhev an jî ji ya 2023an mezintir be, û me mîqdarek girîng a toza hişk heye. Niha zehmetî ew e ku em bêtir derketinê bi dest bixin da ku veberhêner bikaribin ji nû ve sermayeyê bikin û beşdarî fonên nû bibin, ku ev yek bi awayekî sînorkirî ji ber mîqdarên kêm ên ku ji bo sermayeya dravî (DPI) hatine belavkirin diqewime. Dîtina rêyên ji bo çêkirina stratejîk a DPI li seranserê portfoliyoyê dibe xalek ji cûdahiya pêşbaziyê," Gustavo Camargo, hevkar û rêberê pratîka Sermayeya Taybet a Bain li Amerîkaya Başûr rave dike.
Veberhênan
Bain pêşbînî dike ku nirxa peymanên cîhanî dê salê bi 521 milyar dolarî biqedîne, ku ji 442 milyar dolarî ya di sala 2023an de hatî tomar kirin %18 zêdebûn e. Lêbelê, ev qezenc ji ber nirxa navînî ya peymanê ya bilindtir e (ku ji 758 milyon dolarî gihîştiye 916 milyon dolarî), ne ji ber bêtir peymanan. Heta 15ê Gulanê, qebareya peymanan li gorî sala 2023an li seranserê cîhanê %4 kêm bû. Bazar hîn jî xwe diguncîne ber vê rastiyê ku rêjeyên faîzê dibe ku ji bo demek dirêjtir bilind bimînin û nirxandinên ku di hawîrdorek darayî ya pir guncantir de hatine bidestxistin dê di dawiyê de neçar bimînin ku werin sererast kirin.
Derketin
Fişara li ser derketinê hîn mezintir e. Hejmara giştî ya derketinên bi piştgiriya kirînê li ser bingehek salane bi girîngî sabît e, di heman demê de tê payîn ku nirxa derketinê bigihêje 361 mîlyar dolarî, ku ji tevahîya sala 2023an vir ve %17 zêdebûn e. Ev erênî ye, lê dîsa jî sala 2024an wekî duyemîn sala herî xirab ji hêla nirxa derketinê ve ji sala 2016an vir ve bi cih dike.
Yek ji çavkaniyên geşbîniyê vekirina bazara pêşkêşkirina destpêkê ya giştî (IPO) ye, ku ji ber bilindbûna bihayên senedan di şeş mehên borî de çêbûye, lê hêdîbûna giştî ya derketinan jiyana GP-an tevlihevtir dike. Analîzek li ser rêzefîlma fonê ya 25 mezintirîn şîrketên kirînê nîşan dide ku hejmara şîrketên di portfoliyoyên wan de di deh salên borî de du qat zêde bûye, di heman demê de rêjeyên faîzê yên bilind xetereyên ragirtina hebûnek ji bo demek dirêjtir zêde kirine.
Her rojek li bendêbûnê pirsên girîng derdixe holê: Ma hêjayî rîska dûrxistina LPyan e, yên ku her ku diçe bêtir ji bo belavkirinan ji bo zêdebûna pirjimar a din hewesdar in? Ev çawa dikare bandorê li têkiliyê û şiyana berhevkirina fona din bike?
Berhevkirina pereyan
Ji bo tevahiya pîşesaziyê, û bi taybetî di qada kirînê de, hejmara fonên girtî bi awayekî bilez kêm dibe ji ber ku LP pabendbûnên xwe yên nû li ser komek rêveberên fonan ên ku her ku diçe kêm dibin dicivînin. Di kirînê de, 10 fonên girtî yên herî mezin %64ê tevahiya sermayeya berhevkirî kişandin, û ya herî mezin (fona EQT X ya 24 milyar dolarî) %12ê wê tevahîyê pêk anî. Îro, herî kêm yek ji pênc fonên kirînê li jêr hedefa xwe digire, û ji bo fonan tiştekî asayî ye ku ji %20î zêdetir wan hedefan bi dest nexin.
Herwiha, berhevkirina pereyan dema ku derketin û belavkirin baştir dibin, tavilê baş nabe. Bi gelemperî 12 meh an jî zêdetir digire da ku zêdebûna derketinan di tevahîya berhevkirina pereyan de guhertinek çêbike. Ev tê vê wateyê ku, her çend peyman îsal ji nû ve dest pê bikin jî, dibe ku heta sala 2026an bidome ku ev sektor bi rastî baştir bibe.
Ji bo ku hûn xwe li gorî jîngeha heyî biguherînin, Bain & Company çar gavan pêşniyar dike ku dê ji we re bibin alîkar ku hûn fêm bikin ka LP bi rastî çawa li fona we dinêrin û van têgihîştinan vediguherînin performansek bihêztir û pozîsyonek bazarê ya reqabettir.
Nirxandin : Bi zelalî diyar bikin ka fon çawa xwe pêşkêşî bazarê dike - ne tiştê ku LP dibêjin, lê tiştê ku ew bi rastî difikirin. Ji bo fêmkirina tiştê ku divê were sererastkirin, girîng e ku meriv têgihîştinên rast li ser tiştê ku bi rastî ji bo veberhênerên stratejîk girîng e dema ku fonek hildibijêrin bi dest bixe.
Portfolyo : Analîz bikin ka nirx di nav portfoliyoya we de li ku ye û binirxînin ka stokên takekesî çawa li hev tên - û gelo tevahî li gorî pîvanên taybetî yên ku LP nirxê didin pêk tê. Her weha girîng e ku meriv rêveberiya rast bicîh bîne da ku biryarên di derbarê dema derketinê an dabeşkirina çavkaniyan de bide.
Afirandina nirxê : Çi baş be çi xirab be, berfirehkirina piralî bi salan ajokerek sereke ya performansê bûye. Lêbelê, di hawîrdorek rêjeya faîza bilind de, balê dikişîne ser qazanc û mezinbûna dahatê. Kapasîteyên zêdekirina performansê, şopandina portfoliyoyê ya bi bandor, û rêveberî jî ji bo afirandina nirxa holîstîk û biryardanê ku berjewendiyên çêtirîn ên pargîdaniyê bi tevahî hevseng dike girîng in.
Têkiliyên veberhêneran: pêşxistina tevgerên firotanê yên rast ji bo firotina çîroka we. Ev tê vê wateyê ku bazarê li gorî "muwekîl", destnîşankirina astên pabendbûnê, û sêwirandina stratejiyên hedefgirtî. Rêjeyek nûvekirinê ya baş dora 75% e, ji ber vê yekê tewra ji bo fonên jorîn jî, hema hema her gav valahiyek heye ku were dagirtin û hewcedariya bidestxistina LP-yên nû heye.
Di bazara îroyîn de, pêşîniya wê ew e ku hûn nîşanî LP bidin ku pargîdaniya we rêveberek berpirsiyar e, xwedî planeke dîsîplînkirî û maqûl e ku vegeran çêbike û sermayeyê di wextê xwe de belav bike. Sedemeke wê tune ku meriv li bendê be ku bazar bi vegera sermayeya taybet rehet bibe. Berhevkirina fona din bi planeke ku pêşbaztir bibe ve girêdayî ye û vê yekê niha nîşanî veberhêneran bide.
