Gwo bès nan volim tranzaksyon yo pandan de dènye ane yo te estabilize nan kòmansman 2024, epi fon racha yo sanble sou bon chemen pou fini ane a estab konpare ak 2023. Yon lòt bò, pifò fon yo toujou ap lite pou jwenn nouvo kapital, dapre dènye rapò mondyal Bain & Company sou Ekite Prive a.
Malgre ke an 2024 valè tranzaksyon yo pral pwòch ak sa yo te ye nan ane anvan pandemi an, volim poud sèk ki akimile a rete byen pi wo pase estanda istorik yo kounye a. Yo prevwa valè tranzaksyon ane sa a ap apeprè koresponn ak total 2018 la, men volim poud sèk ki disponib la se plis pase 150% de sa ki te disponib lè sa a.
Bain & Company te fè yon sondaj nan mitan plis pase 1,400 patisipan nan mache a pou yo te ka konnen ki lè yo te prevwa aktivite a ta reprann. Anviwon 30% te di yo pa wè okenn siy rekiperasyon jiska katriyèm trimès la, epi 38% te predi sa t ap pran jiska 2025 oswa plis. Sepandan, diskisyon enfòmèl konsiltasyon an te genyen ak patnè jeneral yo (GP) atravè lemond sijere ke chanèl negosyasyon yo deja kòmanse retabli tèt yo, epi anpil moun wè siy rekiperasyon nan sektè a.
"Endistri envestisman prive a sanble deja pase pi move pwen li. Volim tranzaksyon an 2024 espere ekivalan oswa pi gran pase sa ki te an 2023, epi nou gen yon kantite siyifikatif lajan kach ki disponib. Defi a kounye a se jwenn plis sòti pou envestisè yo ka rekapitalize epi patisipe nan nouvo fon, sa ki te rive nan yon fason limite akòz ti kantite lajan ki distribye pou kapital peye (DPI). Jwenn fason pou jenere DPI estratejikman atravè pòtfolyo a ap vin yon pwen diferansyasyon konpetitif," eksplike Gustavo Camargo, patnè ak lidè pratik envestisman prive Bain nan Amerik di Sid.
Envestisman
Bain prevwa ke valè kontra mondyal yo ap fini ane a nan $521 milya dola, yon ogmantasyon 18% parapò ak $442 milya dola ki te anrejistre an 2023. Sepandan, pwogrè a se akòz yon valè kontra mwayèn ki pi wo (ki te ogmante soti nan $758 milyon dola pou rive nan $916 milyon dola), pa akòz plis kontra. Jiska 15 me, volim kontra globalman te tonbe 4% sou yon baz anyèl konpare ak 2023. Mache a toujou ap ajiste ak lefèt ke to enterè yo ka rete pi wo pou pi lontan epi ke evalyasyon ki reyalize nan yon anviwònman fiskal ki pi favorab ap oblije ajiste finalman.
Sòti
Presyon sou sòti yo pi gwo toujou. Kantite total sòti ki finanse pa akizisyon yo esansyèlman estab sou yon baz annualisé, alòske valè sòti yo espere fini nan $361 milya dola, yon ogmantasyon 17% parapò ak total 2023 la. Sa a pozitif, men li toujou pozisyone 2024 kòm dezyèm pi move ane an tèm de valè sòti depi 2016.
Yon sous optimis se reyouvèti mache premye ofrann piblik la (IPO), deklanche pa ogmantasyon pri aksyon yo pandan sis dènye mwa yo, men ralentissement jeneral nan sòti yo ap fè lavi pi konplike pou GP yo. Yon analiz sou seri fon 25 pi gwo konpayi racha yo montre ke kantite konpayi ki nan pòtfolyo yo double pandan deseni ki sot pase a, pandan ke gwo pousantaj enterè yo ogmante risk pou kenbe yon byen pou pi lontan.
Chak jou ap tann soulve kesyon enpòtan: Èske li vo risk pou aliène LP yo, ki de pli zan pli anvi distribisyon nan pouswit pwochen ogmantasyon miltip la? Ki jan sa ta ka afekte relasyon an ak kapasite pou ranmase pwochen fon an?
Ranmasaj Fon
Pou endistri a an jeneral, e sitou nan espas racha, kantite fon fèmen yo kontinye ap diminye rapidman pandan LP yo konsantre nouvo angajman yo sou yon gwoup jesyonè fon ki toujou ap diminye. Nan racha yo, 10 pi gwo fon fèmen yo te absòbe 64% nan total kapital ki te ranmase a, e pi gwo a (fon EQT X 24 milya dola a) te reprezante 12% nan total sa a. Jodi a, omwen youn sou senk fon racha ap fèmen anba objektif li, e li komen pou fon yo rate objektif sa yo pa plis pase 20%.
Anplis, ranmasaj fon pa refè imedyatman lè sòti ak distribisyon yo amelyore. Anjeneral, li pran 12 mwa oswa plis pou yon ogmantasyon nan sòti pwodui yon chanjman nan total ranmasaj fon yo. Sa vle di ke, menm si kontra yo rekòmanse ane sa a, li ta ka pran jiska 2026 pou sektè sa a vrèman amelyore.
Pou adapte ak anviwònman aktyèl la, Bain & Company rekòmande kat etap ki pral ede ou konprann kijan LP yo vrèman wè fon ou an epi tradui enfòmasyon sa yo an pi bon pèfòmans ak yon pozisyonman sou mache a ki pi konpetitif.
Evalyasyon : Idantifye klèman kijan fon an prezante tèt li bay mache a—pa sa LP yo di, men sa yo reyèlman panse. Pou konprann sa ki bezwen ajiste, li esansyèl pou jwenn enfòmasyon egzak sou sa ki vrèman enpòtan pou envestisè estratejik yo lè y ap chwazi yon fon.
Pòtfolyo : Analize ki kote valè a ye nan pòtfolyo ou a epi evalye kijan aksyon endividyèl yo ajoute—epi si tout ansanm lan ap satisfè mezi espesifik ke LP yo apresye. Li enpòtan tou pou aplike bon gouvènans lan pou pran desizyon konsènan lè sòti oswa alokasyon resous yo.
Kreyasyon valè : Pou pi bon oswa pou pi mal, plizyè ekspansyon te yon faktè kle nan pèfòmans pandan plizyè ane. Sepandan, nan yon anviwònman ki gen gwo to enterè, atansyon an chanje sou maj pwofi ak kwasans revni. Kapasite pou amelyore pèfòmans, swivi pòtfolyo efikas, ak gouvènans enpòtan tou pou kreyasyon valè holistic ak pran desizyon ki balanse pi bon enterè konpayi an antanke yon antye.
Relasyon ak envestisè yo: devlope bon mouvman lavant pou vann naratif ou a. Sa vle di segmante mache a pa "kliyan", detèmine nivo angajman, epi konsepsyon estrateji siblé. Yon bon pousantaj renouvèlman se anviwon 75%, kidonk menm pou pi gwo fon yo, prèske toujou gen yon espas vid pou ranpli ak bezwen pou akeri nouvo LP.
Priyorite a nan mache jodi a se demontre bay LP yo ke konpayi ou an se yon jeran responsab, avèk yon plan disipline ak rasyonèl pou jenere pwofi epi distribye kapital alè. Pa gen okenn rezon pou tann mache a diminye ak retou kapital prive a. Pou jwenn pwochen fon an, ou dwe gen yon plan pou vin pi konpetitif epi demontre sa bay envestisè yo kounye a.
