Qhov kev poob qis hauv cov khoom lag luam hauv ob xyoos dhau los tau ruaj khov nyob rau thaum ntxov 2024, thiab cov nyiaj yuav khoom tshwm sim rau lub xyoo ruaj khov piv rau 2023. Ntawm qhov tod tes, cov nyiaj feem ntau tseem tawm tsam los nce peev tshiab, raws li Bain & Company qhov tseeb thoob ntiaj teb Private Equity report.
Txawm hais tias xyoo 2024 yuav pom cov txiaj ntsig zoo ze rau cov xyoo ua ntej kis thoob qhov txhia chaw, cov hmoov qhuav qhuav ntim tam sim no tseem zoo dua cov qauv keeb kwm. Deal qhov tseem ceeb rau xyoo no yuav tsum kwv yees sib npaug ntawm 2018 tag nrho, tab sis cov hmoov qhuav qhuav muaj ntau dua 150% ntawm cov khoom muaj thaum ntawd.
Bain & Lub Tuam Txhab tau tshawb fawb ntau dua 1,400 tus neeg koom ua lag luam kom paub seb thaum twg lawv xav tias yuav ua haujlwm kom rov zoo. Kwv yees li 30% tau hais tias lawv tsis pom qhov tshwm sim ntawm kev rov qab los txog rau lub quarter thib plaub, thiab 38% tau kwv yees tias nws yuav siv sijhawm txog xyoo 2025 lossis ntev dua. Txawm li cas los xij, kev sib tham tsis raug cai nrog cov neeg koom tes dav dav (GPs) thoob ntiaj teb qhia tias cov kev sib tham sib tham tau pib rov tsim lawv tus kheej, thiab ntau tus pom cov cim ntawm kev rov qab los hauv kev lag luam.
"Kev lag luam PE zoo li tau dhau los ua qhov phem tshaj plaws. Kev lag luam ntim hauv 2024 yuav tsum sib npaug lossis ntau dua li xyoo 2023, thiab peb muaj cov hmoov qhuav qhuav heev. Qhov kev sib tw tam sim no yog kom tau txais ntau qhov kev tawm mus kom cov tub ua lag luam tuaj yeem rov qab tau thiab koom nrog cov nyiaj tshiab, uas tau tshwm sim nyob rau hauv ib qho kev txwv tsis pub them nyiaj PI (nrhiav cov nqi qis rau kev them nyiaj PI). Kev tawm tswv yim tsim DPI thoob plaws cov ntaub ntawv tau dhau los ua qhov sib txawv ntawm kev sib tw," piav qhia Gustavo Camargo, tus khub thiab tus thawj coj ntawm Bain's Private Equity xyaum hauv South America.
Kev nqis peev
Bain tej yaam num uas ntiaj teb no deal tus nqi yuav kaw lub xyoo ntawm $521 billion, ib tug 18% nce los ntawm lub $442 billion sau nyob rau hauv 2023. Txawm li cas los, qhov nce yog vim li cas rau ib tug ntau dua qhov nruab nrab deal nqi (uas tau nce los ntawm $ 758 lab mus rau $ 916 lab), tsis mus rau ntau deals. Txog rau lub Tsib Hlis 15, kev sib cog lus thoob ntiaj teb poob 4% ntawm ib xyoos ib zaug piv rau 2023. Kev ua lag luam tseem tab tom hloov kho qhov tseeb tias cov paj laum yuav nyob twj ywm siab dua ntev dua thiab cov txiaj ntsig tau ua tiav nyob rau hauv ib puag ncig zoo nyiaj txiag ntau dua yuav tsum tau hloov kho.
Tawm
Lub siab ntawm kev tawm yog ntau dua. Tag nrho cov nyiaj tau los-rov qab tawm yog qhov tseem ceeb ruaj khov nyob rau hauv ib xyoos ib zaug, thaum tus nqi ntawm kev tawm mus yuav tsum xaus ntawm $ 361 billion, 17% nce ntxiv rau 2023 tag nrho. Qhov no yog qhov zoo, tab sis nws tseem ua haujlwm 2024 yog xyoo thib ob-qhov phem tshaj plaws ntawm cov nqi tawm txij li xyoo 2016.
Ib qhov chaw ntawm kev cia siab yog qhov rov qhib dua ntawm thawj qhov kev tshaj tawm rau pej xeem (IPO) kev ua lag luam, tshwm sim los ntawm kev nce nqi ntawm cov khoom lag luam nyob rau lub hlis dhau los, tab sis tag nrho cov kev poob qis hauv kev tawm yog ua rau lub neej nyuaj rau GPs. Kev tshuaj xyuas ntawm cov peev txheej ntawm 25 lub tuam txhab yuav khoom loj tshaj plaws qhia tau hais tias cov tuam txhab lag luam hauv lawv cov ntaub ntawv tau nce ob npaug hauv kaum xyoo dhau los, thaum cov paj laum siab tau nce qhov kev pheej hmoo ntawm kev tuav cov cuab tam ntev dua.
Txhua hnub ntawm kev tos tsa cov lus nug tseem ceeb: Nws puas tsim nyog rau kev pheej hmoo ntawm LPs alienating, leej twg tau mob siab rau kev faib tawm hauv kev nrhiav kev nce ntau ntxiv? Qhov no yuav cuam tshuam li cas rau kev sib raug zoo thiab kev muaj peev xwm los tsa cov nyiaj tom ntej?
Kev nrhiav nyiaj txiag
Rau kev lag luam tag nrho, thiab tshwj xeeb tshaj yog nyob rau hauv qhov chaw yuav khoom, tus naj npawb ntawm cov nyiaj kaw-kawg tseem pheej poob qis vim tias LPs mloog zoo rau cov lus cog tseg tshiab ntawm ib qho kev poob qis ntawm cov thawj tswj nyiaj txiag. Hauv kev yuav khoom, 10 qhov nyiaj kaw loj tshaj plaws tau nqus 64% ntawm tag nrho cov peev nyiaj tau los, thiab qhov loj tshaj plaws ($ 24 billion EQT X fund) suav txog 12% ntawm tag nrho cov nyiaj ntawd. Niaj hnub no, tsawg kawg yog ib qho ntawm tsib qhov kev yuav khoom tau raug kaw hauv qab nws lub hom phiaj, thiab nws yog ib qho uas cov nyiaj yuav tsis nco cov hom phiaj ntau dua 20%.
Tsis tas li ntawd, kev nrhiav nyiaj txiag tsis rov qab tam sim ntawd thaum tawm thiab kev faib tawm zoo dua. Nws feem ntau yuav siv sijhawm 12 lub hlis lossis ntau dua rau kev nce hauv kev tawm mus los tsim kev hloov pauv hauv kev nrhiav nyiaj txiag tag nrho. Qhov no txhais tau hais tias, txawm hais tias kev ua lag luam rov pib dua xyoo no, nws tuaj yeem siv sijhawm txog 2026 rau qhov kev lag luam no kom txhim kho tiag tiag.
Txhawm rau hloov mus rau ib puag ncig tam sim no, Bain & Lub Tuam Txhab pom zoo plaub kauj ruam uas yuav pab koj nkag siab tias LPs saib koj cov peev nyiaj tiag tiag thiab txhais cov kev nkag siab rau hauv kev ua tau zoo dua thiab muaj kev sib tw ua lag luam.
Kev Ntsuas : Qhia meej meej tias cov nyiaj tau nthuav tawm nws tus kheej li cas rau kev lag luam - tsis yog qhov LPs hais, tab sis qhov lawv xav li cas. Yuav kom nkag siab txog yam yuav tsum tau hloov kho, nws yog ib qho tseem ceeb kom tau txais kev nkag siab meej txog qhov tseem ceeb rau cov tub lag luam tawm tswv yim thaum xaiv cov peev nyiaj.
Portfolio : Txheeb xyuas qhov twg tus nqi nyob hauv koj cov ntaub ntawv thiab tshuaj xyuas seb tus neeg cov khoom lag luam ntxiv li cas - thiab seb tag nrho puas tau ntsib cov kev ntsuas tshwj xeeb uas LPs tus nqi. Nws kuj tseem ceeb heev rau kev siv txoj cai tswjfwm kom raug txiav txim siab txog lub sijhawm tawm lossis kev faib cov peev txheej.
Tus nqi tsim : Rau qhov zoo dua los yog phem dua, ntau qhov kev nthuav dav yog qhov tseem ceeb ntawm kev ua haujlwm tau ntau xyoo. Txawm li cas los xij, nyob rau hauv ib puag ncig tus nqi paj siab, lub hom phiaj hloov mus rau cov paj tau paj thiab cov nyiaj tau los loj hlob. Kev ua tau zoo-boosting peev xwm, ua tau zoo portfolio nrhiav tau, thiab kev tswj hwm kuj tseem ceeb heev rau holistic tus nqi tsim thiab kev txiav txim siab uas sib npaug cov txiaj ntsig zoo tshaj plaws ntawm lub tuam txhab tag nrho.
Kev sib raug zoo ntawm cov tub ua lag luam: txhim kho kev muag khoom kom zoo los muag koj cov lus piav qhia. Qhov no txhais tau tias segmenting lub lag luam los ntawm "tus neeg siv", txiav txim siab qib kev cog lus, thiab tsim cov phiaj xwm phiaj xwm. Tus nqi rov zoo dua yog nyob ib ncig ntawm 75%, yog li txawm tias cov nyiaj saum toj kawg nkaus, yuav luag ib txwm muaj qhov sib txawv los sau thiab xav tau kom tau txais LPs tshiab.
Qhov tseem ceeb hauv kev ua lag luam niaj hnub no yog ua kom pom rau LPs tias koj lub tuam txhab yog tus saib xyuas lub luag haujlwm, nrog rau kev qhuab qhia thiab kev tsim nyog los tsim cov nyiaj rov qab thiab faib peev raws sijhawm. Tsis muaj laj thawj tos rau kev lag luam kom yooj yim nrog kev rov qab los ntawm kev ncaj ncees ntiag tug. Kev nce cov nyiaj tom ntej yog nyob ntawm txoj kev npaj ua kom muaj kev sib tw ntau dua thiab ua kom pom qhov no rau cov tub ua lag luam tam sim no.
