Une des stratégies d'expansion d'une entreprise peut résider dans l'acquisition d'autres ou dans la fusion. Un mouvement qui implique deux côtés – celui des organisations disposées à acheter (buy-side) et celui de celles qui se présentent sur le marché pour être vendues (sell-side). Pour les deux parties, une planification et une méthodologie sont nécessaires.
En particulier pour le côté acheteur, après tout, c'est le côté qui recherche cette croissance dans son activité. Selon le consultant en affaires Leonardo Grisotto, cofondateur et directeur associé de Zaxo, une boutique de fusions et acquisitions (M&A), spécialisée dans l'offre de conseils personnalisés aux deux parties du processus, la décision d'aller sur le marché pour acheter demande une rigueur stricte dans certains processus.
Le spécialiste résume ces mesures dans une liste de contrôle. « Ce sont des étapes qui, si elles sont bien observées et respectées, renforcent le côté acheteur pour une négociation réussie », affirme-t-il. Vérifiez les points soulignés par le consultant
1 – Étude de marché, pour évaluer les conditions actuelles, les projections et les perspectives ;
2 – Cartographie des opportunités, afin d’identifier celle qui répond le mieux aux objectifs et aux spécificités du buy-side ;
3 – Analyse stratégique : il ne suffit pas seulement de cartographier et d'identifier. Il est nécessaire une analyse stratégique, interne et externe (conjoncture, marché et de l'autre côté, c'est-à-dire du sell-side, des affaires prêtes à être vendues).
3 – Cadre, élément important de l’analyse stratégique, mais avec un accent plus spécifique sur un certain aspect du processus ;
4 – Exécution de la négociation, afin qu’il s’agisse d’un processus de fusion-acquisition gagnant-gagnant, c’est-à-dire avantageux pour les deux parties et sain pour le marché ;
5 – Un plan d'intégration pour le post-achat (après fusion ou acquisition). Cela inclut l'intégration des équipes et des collaborateurs des organisations impliquées ainsi que les systèmes et procédures.
Selon Grisotto, chacune de ces étapes revêt une importance décisive. Mais il attire une attention particulière sur le PMIIntégration post-fusion, c'est-à-dire, l'intégration après l'acquisition). « L'intégration entre l'organisation qui a acheté et celle qui a été vendue est souvent le point le plus délicat, le plus critique. Les entreprises et les personnes ne sont pas toujours prêtes à réaliser cette intégration », observe-t-il.
L'expert de Zaxo explique que le terme buy-side est utilisé sur le marché financier, faisant référence au côté acheteur/investisseur, comme les fonds d'investissement propiément dits, les compagnies d'assurance, les fonds de pension, les gestionnaires d'actifs et bien sûr, les moyennes et grandes entreprises. Cependant, il convient de souligner qu'il s'applique également aux moyennes et grandes entreprises intéressées par des fusions et acquisitions. « Le processus de fusion-acquisition nécessite une méthodologie pour les deux parties, le côté acheteur et le côté vendeur », réitère.
Selon l'évaluation de Grisotto, bien que le contexte mondial soit impacté par des conflits en cours (au Moyen-Orient et la guerre Russie contre Ukraine), le marché des fusions et acquisitions reste dynamique. Les corporations principalement des États-Unis et de Chine effectuent des mouvements d'achat dans divers pays, auprès d'entreprises locales, dans des activités économiques variées.
Au Brésil, des analyses internes indiquent également un mouvement de fusions et acquisitions. Seulement au cours du premier mois de l'année, au moins 85 d'entre elles ont été cartographiées par PwC Brésil. Dans un rapport publié en mars, le cabinet de conseil a annoncé qu'en 2024, les fusions et acquisitions dans le pays devraient augmenter par rapport à 2023.
