Lorsque quelqu'un parle de tokenisation, on pense immédiatement à la création de jetons, mais le concept va au-delà de la simple création d'actifs numériques. C'est une transformation profonde de la manière dont les actifs sont représentés et négociés, ouvrant de nouvelles possibilités pour la liquidité et l'accessibilité sur le marché financier. Ainsi, créer des jetons n'est que le produit le plus simple de la tokenisation, car toute la transformation qu'elle opère intervient bien avant et est bien plus importante que l'actif numérique lui-même.
La tokenisation, en essence, est la représentation et la conversion de droits sur un actif en un jeton numérique sur la blockchain. Ces jetons peuvent représenter tout actif, allant des terrains pour développement, du crédit avec des garanties en tant que sûretés, des capitaux propres et des matières premières. La grande innovation de la tokenisation réside dans sa capacité à décentraliser l'offre et à apporter de la liquidité de manière auparavant impossible sans l'intermédiation d'institutions financières traditionnelles telles que les banques et les courtiers.
Alors que certains acteurs du marché voient dans la tokenisation une façon de fournir de la liquidité en décentralisant l'offre ou même en profitant de l'opportunité pour servir les banques, d'autres voient l'occasion d'assumer de nouveaux rôles sur le marché. Un exemple en est un bureau d'agents autonomes qui aspire à devenir une société de courtage ou un structurant. Traditionnellement, devenir courtière est un processus coûteux et épuisant, qui implique de nombreuses embauches, des analyses de risque et opérationnelles, ainsi que des taxes élevées. Et devenir un structurant implique une responsabilité auparavant réservée à ceux qui possèdent le savoir-faire.
Avec l'infrastructure de tokenisation, ces cabinets peuvent devenir émetteurs de tokens, agissant de manière similaire et complète, mais de façon beaucoup plus simple et économique. Cela élimine la nécessité de devenir des courtiers traditionnels, leur permettant de s'asseoir à la table avec le preneur et d'offrir directement des produits d'investissement et des services financiers.
L'infrastructure de tokenisation permet aux acteurs du marché d'accomplir des fonctions qui étaient auparavant hors de leur portée en raison de barrières réglementaires et de coûts. En devenant émetteurs de jetons, ils peuvent créer un environnement où la négociation d'actifs devient plus accessible et évolutive. Ce processus implique le pavage afin que la gestion et le jeton servent uniquement de véhicule à la transaction, en remplacement ou en complément des méthodes traditionnelles de financement et d'investissement.
Ainsi, la tokenisation fait pour les agents autonomes ce queBanque en tant que service(BaaS) conçu pour les fintechs et les petites et moyennes entreprises : crée une gamme d'opportunités leur permettant de tirer parti de leur base, d'élargir leurs services et leurs activités de manière simple, rapide, économique et avec la sécurité d'une infrastructure technologique robuste, prête à évoluer.
La tokenisation attire de nouveaux acteurs sur le marché, offrant autonomie et décentralisation. Les entreprises qui auparavant consommaient uniquement les produits financiers qu'elles produisaient peuvent désormais devenir des acteurs actifs dans l'émission et l'offre de ces produits. Cela crée un écosystème plus dynamique et compétitif, où l'innovation est encouragée et les barrières à l'entrée sont réduites.
Par exemple, une entreprise qui dépendait auparavant de courtiers pour distribuer ses produits de crédit peut désormais utiliser des jetons pour les offrir directement au marché. Cela ne réduit pas seulement les coûts, mais augmente également l'efficacité et la transparence des transactions. La tokenisation permet à ces entreprises de devenir des structurers de marché, en créant et en gérant leurs propres produits financiers avec plus de contrôle et de flexibilité.
Tokenisation et liquidité
Bien que la liquidité soit l'une des grandes promesses de la tokenisation, ce n'est pas le seul avantage. La possibilité de décentraliser l'offre d'actifs et de démocratiser l'accès aux investissements est tout aussi importante. Les tokens peuvent être facilement échangés sur des plateformes numériques, augmentant la liquidité d'actifs qui étaient auparavant difficiles à négocier.
De plus, la tokenisation offre une solution opérationnelle avant même d'apporter de la liquidité. Les jetons peuvent être utilisés pour gérer des actifs, suivre la propriété et exécuter des contrats de manière automatisée, réduisant ainsi la nécessité d'intermédiaires et augmentant l'efficacité des opérations.
La tokenisation change le paysage financier en permettant à de nouveaux acteurs d'entrer sur le marché et d'occuper des positions auparavant inaccessibles. À mesure que de plus en plus de joueurs adoptent cette technologie, nous assisterons à une transformation continue et à une augmentation des opportunités pour tous les acteurs du marché.
