L'incorporation de critères ESG (Environnemental, Social et Gouvernancedans les étapes dedue diligence– investigation et analyse approfondie effectuée avant la concrétisation de fusions, acquisitions, partenariats ou investissements – est une pratique relativement récente. Cependant, il a gagné du terrain de manière légère ces dernières années, reflétant la préoccupation croissante du marché concernant les risques non financiers qui impactent directement la réputation, la durabilité et la valeur à long terme des entreprises.
UNdue diligenceL'ESG est apparu comme une évolution de la traditionnelledue diligencejuridique, comptable, du travail, fiscal et financier. Elle se base sur les pressions exercées par les investisseurs, les consommateurs et les organismes de réglementation, qui considèrent les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance comme des critères essentiels dans l'évaluation des risques et des opportunités. Ainsi, l'adoption de cette pratique reflète un changement de paradigme : la performance ESG n'est plus seulement considérée comme un avantage concurrentiel, mais comme une exigence pour la pérennité des entreprises.
En pratique, le processus consiste à évaluer si l'entreprise respecte les lois environnementales et adopte des pratiques durables ; vérifier les conditions de travail, la diversité et les droits humains dans la chaîne de production ; et analyser les structures de gouvernance, la transparence, l'éthique et la lutte contre la corruption. L'objectif est de garantir que l'entreprise soit responsable et résiliente, protégeant l'investisseur contre les passifs cachés.
La première étape pour la réalisation dedue diligenceL'ESG est la planification et la définition du périmètre. Cela signifie identifier les objectifs dedue diligence; définir des critères ESG pertinents en fonction du secteur, de la région et de la taille de l'entreprise ; et établir qui sont les membres de l'équipe responsable de la réalisation du travail. Cela peut être composée de collaborateurs internes ainsi que de professionnels liés à une cabinet de conseil spécialisé.
Par la suite, il convient de recueillir des informations, en demandant des documents et des rapports liés aux politiques environnementales (licences, utilisation des ressources, émissions, déchets, gestion des risques environnementaux, etc.), sociales (pratiques de travail, diversité, santé, sécurité et relations avec les communautés) et de gouvernance (structure de contrôle, éthique,conformitétransparence et lutte contre la corruption). Avec tout cela en main, il est important de discuter avec les dirigeants de l'entreprise responsables de l'ESG et des domaines de risque et, si possible, de réaliser des visites techniques.sur placepour la vérification des pratiques et des structures physiques.
Après évaluation de la conformité aux lois et règlements, alignement avec les normes internationales (telles que GRI, SASB, TCFD et OCDE) et identification des risques potentiels (faible, moyen, élevé) – ainsi que des opportunités d'amélioration – il convient de commencer à élaborer un rapport détaillé. Nele, en plus de toutes les informations recueillies, des recommandations doivent être suggérées, telles que des mesures correctives possibles ; et des clauses contractuelles ou garanties doivent être indiquées (si il s'agit d'une opération sociétaire).
Pour conclure, il est possible de mettre en place des mécanismes de suivi et de contrôle de l'évolution ESG au sein de l'entreprise, avec la possibilité de réaliser des audits périodiques ou des KPI (sigle pourIndicateurs clés de performanceouIndicateurs clés de performancesoutenables. Tout le processus contribue à ce que les décisions prises soient plus éclairées, assertives et durables, avec une atténuation des risques juridiques, financiers et réputationnels.
