إحدى استراتيجيات توسع الشركة قد تكون في الاستحواذ على شركات أخرى أو في الاندماج. حركة تشمل طرفين - طرف المنظمات المستعدة للشراء (جانب الشراء) والطرف الذي يعرض للبيع في السوق (جانب البيع). بالنسبة للطرفين، هناك حاجة إلى التخطيط والمنهجية.
خصوصًا بالنسبة للجانب الشرائي، فهو الجانب الذي يسعى لتحقيق هذا النمو في نشاطه. وفقًا للمستشار التجاري ليوناردو غريستو، المؤسس المشارك والمدير الشريك لشركة زاكسو، وهي شركة متخصصة في عمليات الاندماج والاستحواذ (M&A)، والتي تقدم استشارات مخصصة للطرفين في العملية، فإن القرار باللجوء إلى السوق لشراء الطلب يتطلب دقة صارمة في بعض الإجراءات.
يلخص المختص هذه التدابير في قائمة فحص. "خطوات، إذا تم ملاحظتها وتنفيذها بشكل جيد، تعزز جانب الشراء لنجاح الصفقة"، يقول. تحقق من النقاط التي أبرزها المستشار
1- دراسة السوق لتقييم الظروف الحالية والتوقعات والآفاق؛
2- رسم خريطة الفرص، بحيث يمكن تحديد الفرصة التي تلبي بشكل أفضل أغراض وخصوصيات الجانب المشتري؛
تحليل استراتيجي: ليس كافيًا فقط رسم الخرائط والتحديد. هناك حاجة إلى تحليل استراتيجي داخلي وخارجي (الظرف، السوق، ومن الجانب الآخر، أي من جانب البيع، والأعمال المعروضة للبيع)
3- الإطار، وهو عنصر مهم في التحليل الاستراتيجي، ولكن مع التركيز بشكل أكثر تحديدًا على جانب معين من العملية؛
4- تنفيذ المفاوضات بحيث تكون عملية اندماج واستحواذ مربحة للطرفين، أي مفيدة للطرفين وصحية للسوق؛
خطة تكامل لما بعد الشراء (بعد الدمج أو الاستحواذ). يشمل ذلك دمج فرق العمل والموظفين في المنظمات المعنية بالإضافة إلى الأنظمة والإجراءات.
وفقًا ل Grisotto، كل من هذه المراحل لها أهمية حاسمة. لكنه يلفت الانتباه بشكل خاص إلى PMIالتكامل بعد الدمجأي أن التكامل بعد الاستحواذ. "الدمج بين الشركة التي اشترت والشركة التي تم بيعها غالبًا ما يكون النقطة الأكثر حساسية والأكثر حرجًا. ليست دائمًا الشركات والأشخاص مستعدين لإجراء هذا الدمج"، يلاحظ.
يشرح اختصاصي زاكسو أن مصطلح "جانب الشراء" يُستخدم في السوق المالية، ويشير إلى جانب المشتري/المستثمر، مثل صناديق الاستثمار ذاتها، وشركات التأمين، وصناديق التقاعد، ومديري الأصول، وبالطبع، الشركات المتوسطة والكبيرة. ومع ذلك، يؤكد أن ذلك ينطبق أيضًا على الشركات المتوسطة والكبيرة المهتمة بالاندماج والاستحواذ. "عملية الاندماج والاستحواذ تتطلب منهجية للطرفين، جانب الشراء والبيع"، يؤكد.
في تقييم غريستو، على الرغم من أن المشهد العالمي يتأثر بصراعات عسكرية مستمرة (في الشرق الأوسط وحرب روسيا ضد أوكرانيا)، فإن سوق الاندماج والاستحواذ لا يزال نشطًا. تقوم الشركات، خاصة تلك الموجودة في الولايات المتحدة والصين، بحركات شراء في العديد من البلدان، من شركات محلية، في مختلف الأنشطة الاقتصادية.
في البرازيل، تشير التحليلات الداخلية أيضًا إلى حركة من عمليات الدمج والاستحواذ. في الشهر الأول من العام فقط، تم تحديد ما لا يقل عن 85 منهن بواسطة شركة PwC البرازيل. في تقرير نُشر في مارس، أعلنت شركة الاستشارات أن عمليات الاندماج والاستحواذ في البلاد من المتوقع أن تنمو في عام 2024 مقارنة بعام 2023.
