الزيادة الأخيرة في معدلات ضريبة العمليات المالية (IOF) التي أعلنها وزارة المالية — والتي في بعض الحالات بلغت من 0.38٪ إلى 3.5٪ — لفتت الانتباه إلى التكلفة العالية للمعاملات المالية في البرازيل، خاصة تلك التي تتعلق بالعملات الأجنبية. التغيير يؤثر على المستهلكين والشركات التي تقوم بعمليات دولية، من الشراء من الخارج إلى المدفوعات والتحويلات بالعملة الأجنبية.
هذه الحالة تعيد إشعال النقاش حول كفاءة وتكاليف النظام المصرفي التقليدي. بالإضافة إلى ضريبة العمليات المالية (IOF)، غالبًا ما تنطوي عمليات الصرف على فروقات سعرية مرتفعة، والتي قد تتراوح بين 1٪ إلى 7٪ على سعر المرجع (PTAX)، خاصة في الأحجام الصغيرة — وهو واقع شائع بين المستهلكين والشركات الصغيرة.
في هذا السياق، يتزايد الاهتمام بالبدائل الرقمية، مثل الالعملات المستقرةالعملات الرقمية عادةً مرتبطة بالعملات الورقية مثل الدولار. هذا ما تشرحه باربرا إسبير، مديرة البلاد لشركة بيتسو في البرازيل. يعد USDT (تيثر) و USDC أمثلة على العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي والتي تُستخدم على نطاق واسع، بما في ذلك في البرازيل، لإرسال واستلام الأموال، وحماية الثروة من انخفاض قيمة الريال، وحتى لإجراء المدفوعات الدولية.
نظرًا لأنها تعتمد على تقنية البلوكشين، وهي تقنية قابلة للتتبع ومتاحة على مدار الساعة وطوال أيام الأسبوع ولا تتطلب وسطاء خلال عملية التحقق، فإن المعاملات معالعملات المستقرةيميلون إلى أن يكونوا أكثر سرعة، مع تسوية غالبًا فورية، وأرخص، وعندما يتم تداولهم كاستثمار، يكونون معفيين من ضريبة العمليات المالية (IOF). بالإضافة إلى ذلك، فإن المنصات التي تتوسط في شراء وبيع هذه العملات الرقمية، مثل بيتسو، غالبًا ما تفرض رسومًا أكثر تنافسية، تتراوح بين 0.1٪ و 0.5٪ مقارنةً بأسعار الصرف التقليدية، وتقدم أيضًا فوائد إضافية مثل عوائد مماثلة لتلك التي يتم الحصول عليها عند الاستثمار في السندات العامة الأمريكية.
تُظهر بيانات البنك المركزي أنه في عام 2024، سجلت البرازيل واردات بقيمة 18.2 مليار دولار من الأصول الرقمية، مما يبرز الاعتماد المتزايد على هذه التقنيات كوسيلة للوصول إلى السوق العالمية والحماية المالية. الحركة ذات أهمية خاصة للشركات الصغيرة والمتوسطة (SMEs)، التي تواجه هوامش ربح أضيق وصعوبة في الوصول إلى الائتمان في النظام التقليدي — وفقًا لـSebrae، 88٪ منهم لا يستطيعون الحصول على تمويل من البنوك بسبب نقص الضمانات.
هذه الحركة تعزز السعي نحو بدائل أكثر كفاءة عن الصرف التقليدي، من الناحيتين الاقتصادية والتشغيلية. في بيئة حيث يزداد تكلفة المعاملات الدولية، فإن الحلول مثلالعملات المستقرةيقدمون البساطة والشفافية والوصول الأكثر ديمقراطية إلى الدولار، تضيف باربرا.
مع بيئة تنظيمية لا تزال في تطور، ولكن مع زيادة في الالتزام، الالعملات المستقرةيتم تثبيتها كأداة واعدة لتقليل التكاليف، وزيادة التنبؤ بسعر الصرف، وجعل استخدام العملة القوية أكثر سهولة، خاصة في أوقات عدم اليقين الضريبي.
