የግል ፍትሃዊነት: ሴክተሩ መረጋጋት ላይ ደርሷል, ነገር ግን ደረቅ የዱቄት መጠን አሁንም ጠቃሚ ነው

ባለፉት ሁለት ዓመታት ውስጥ የነበረው ከፍተኛ መጠን ያለው የድርድር መጠን ማሽቆልቆሉ በ2024 መጀመሪያ ላይ የተረጋጋ ሲሆን የመግዛት ፈንድ ከ2023 ጋር ሲነፃፀር የተረጋጋ ዓመቱን ሊያጠናቅቅ በሚችል መንገድ ላይ ይታያል። በሌላ በኩል፣ አብዛኛው ገንዘቦች አሁንም አዲስ ካፒታል ለማሰባሰብ እየታገሉ መሆናቸውን የቤይን እና የኩባንያው የቅርብ ጊዜ የአለም የግል ፍትሃዊነት ዘገባ አመልክቷል። 

ምንም እንኳን እ.ኤ.አ. 2024 ከቅድመ-ወረርሽኝ ዓመታት ጋር የሚቀራረቡ ዋጋዎችን ቢያዩም ፣ የተከማቸ ደረቅ ዱቄት መጠን በአሁኑ ጊዜ ከታሪካዊ ደረጃዎች በላይ ጥሩ ነው። በዚህ ዓመት የዋጋ ተመን ከ2018 አጠቃላይ ጋር ይዛመዳል ተብሎ ይጠበቃል፣ ነገር ግን ያለው ደረቅ ዱቄት መጠን በዚያን ጊዜ ከነበረው ከ150% በላይ ነው። 

ባይን እና ካምፓኒ ከ1,400 በላይ የገበያ ተሳታፊዎች እንቅስቃሴን መቼ እንደሚያገግሙ ለማወቅ ዳሰሳ አድርጓል። 30% ያህሉ እስከ አራተኛው ሩብ ጊዜ ድረስ ምንም አይነት የማገገም ምልክቶች እንዳላዩ እና 38% የሚሆኑት እስከ 2025 ወይም ከዚያ በላይ እንደሚወስድ ተንብየዋል ። ሆኖም አማካሪ ድርጅቱ ከአጠቃላይ አጋሮች (ጂፒኤስ) ጋር በዓለም ዙሪያ ያደረጋቸው መደበኛ ያልሆኑ ውይይቶች እንደሚጠቁሙት የድርድር ቻናሎች ቀድሞውንም ቢሆን እንደገና መመስረት መጀመራቸውን እና ብዙዎች በዘርፉ የማገገም ምልክቶች ይታያሉ።

"የ PE ኢንዱስትሪው በጣም የከፋውን ነጥብ ያለፈ ይመስላል። በ 2024 ውስጥ ያለው የግብይት መጠን ከ 2023 ጋር እኩል ወይም የበለጠ ይሆናል ተብሎ ይጠበቃል ፣ እና ከፍተኛ መጠን ያለው ደረቅ ዱቄት አለን ። አሁን ያለው ፈተና ኢንቨስተሮች እንደገና ካፒታል እንዲይዙ እና በአዳዲስ ገንዘቦች ውስጥ እንዲሳተፉ ፣ ይህም በዲፒአይ ለተከፋፈለው ካፒታል በተወሰነ መንገድ ሲሰራጭ ቆይቷል። በደቡብ አሜሪካ የቤይን የግል ፍትሃዊነት ልምምድ አጋር እና መሪ የሆኑት ጉስታቮ ካማርጎ ፖርትፎሊዮው የውድድር መለያ ነጥብ እየሆነ መጥቷል።

ኢንቨስትመንቶች

የአለም አቀፍ ስምምነት ዋጋ ዓመቱን በ 521 ቢሊዮን ዶላር የሚዘጋው የ Bain ፕሮጀክቶች በ 2023 ከተመዘገበው 442 ቢሊዮን ዶላር የ 18% ጭማሪ አሳይተዋል ። ሆኖም ፣ የተገኘው ትርፍ ከፍተኛ አማካይ የስምምነት ዋጋ (ከ 758 ሚሊዮን ዶላር ወደ 916 ሚሊዮን ዶላር ከፍ ብሏል) ፣ ለተጨማሪ ስምምነቶች አይደለም ። እ.ኤ.አ. እስከ ሜይ 15 ድረስ ፣የስምምነት መጠኑ ከ2023 ጋር ሲነፃፀር በአለም አቀፍ ደረጃ በ4% ቀንሷል። ገበያው አሁንም እያስተካከለ ነው የወለድ ተመኖች ረዘም ላለ ጊዜ ሊቆዩ እንደሚችሉ እና በጣም ምቹ በሆነ የበጀት አካባቢ የተገኙ ግምገማዎች በመጨረሻ መስተካከል አለባቸው።

መውጫዎች

በመውጫዎች ላይ ያለው ጫና የበለጠ ነው. በጠቅላላ በግዢ የሚደገፉ መውጫዎች ቁጥር በዓመት የተረጋጋ ሲሆን የመውጫዎቹ ዋጋ በ361 ቢሊዮን ዶላር ያበቃል ተብሎ ይጠበቃል፣ ይህም ከ2023 አጠቃላይ የ17 በመቶ ጭማሪ አሳይቷል። ይህ አዎንታዊ ነው፣ ግን አሁንም 2024ን ከ2016 ጀምሮ በመውጫው ዋጋ ሁለተኛውን የከፋው አመት አድርጎ አስቀምጧል።

አንዱ የብሩህ ተስፋ ምንጭ ካለፉት ስድስት ወራት በላይ በጨመረው የአክሲዮን ዋጋ ምክንያት የተቀሰቀሰው የመጀመርያው የህዝብ አቅርቦት (IPO) ገበያ እንደገና መከፈቱ ነው፣ ነገር ግን አጠቃላይ የመውጫዎች መቀዛቀዝ ለጂፒዎች ህይወትን እያወሳሰበ ነው። የ 25 ትላልቅ የግዢ ኩባንያዎች ፈንድ ተከታታይ ትንታኔ እንደሚያሳየው በፖርትፎሊዮቻቸው ውስጥ ያሉ ኩባንያዎች ቁጥር ባለፉት አስርት ዓመታት በእጥፍ ጨምሯል, ከፍተኛ የወለድ ተመኖች ግን ንብረቱን ለረዥም ጊዜ የመያዝ አደጋዎችን ጨምሯል. 

እያንዳንዱ የጥበቃ ቀን አስፈላጊ ጥያቄዎችን ያስነሳል፡- ቀጣዩን ብዙ መጨመርን ለማሳደድ በከፍተኛ ደረጃ ለማሰራጨት የሚጓጉትን LPs የማራቅ አደጋ ተገቢ ነውን? ይህ ግንኙነቱን እና የሚቀጥለውን ገንዘብ የማሳደግ ችሎታ ላይ ምን ተጽዕኖ ሊያሳድር ይችላል?

የገንዘብ ማሰባሰብ

ለኢንዱስትሪው በአጠቃላይ፣ እና በተለይም በግዢ ቦታ፣ LPs አዳዲስ ቁርጠኝነትን ከጊዜ ወደ ጊዜ እየቀነሰ በሚሄደው የፈንድ አስተዳዳሪዎች ገንዳ ላይ ሲያተኩሩ የተዘጉ ገንዘቦች ቁጥር በፍጥነት ማሽቆልቆሉን ቀጥሏል። በግዢ ወቅት፣ 10ቱ ትላልቅ የተዘጉ ገንዘቦች ከተሰበሰበው ካፒታል ውስጥ 64 በመቶውን ወስደዋል፣ እና ትልቁ (የ24 ቢሊዮን ዶላር EQT X ፈንድ) ከጠቅላላው 12 በመቶውን ይይዛል። ዛሬ፣ ከአምስት የግዢ ፈንድ ቢያንስ አንዱ ከታቀደው በታች እየተዘጋ ነው፣ እና ገንዘቦች እነዚያን ኢላማዎች ከ20% በላይ ማጣት የተለመደ ነው።

በተጨማሪም፣ መውጫዎች እና ስርጭቶች ሲሻሻሉ ገንዘብ ማሰባሰብ ወዲያውኑ አያገግምም። በድምሩ የገንዘብ ማሰባሰብያ ለውጥ ለማምጣት መውጣቶችን ለመጨመር 12 ወራት ወይም ከዚያ በላይ ይወስዳል። ይህ ማለት፣ በዚህ ዓመት ስምምነቱ ከቀጠለ፣ ይህ ዘርፍ በእውነት ለማሻሻል እስከ 2026 ድረስ ሊወስድ ይችላል።

አሁን ካለው አካባቢ ጋር ለመላመድ ቤይን እና ኩባንያ LPs እንዴት ፈንድዎን በትክክል እንደሚመለከቱት እና እነዚያን ግንዛቤዎች ወደ ጠንካራ አፈጻጸም እና የበለጠ ተወዳዳሪ የገበያ አቀማመጥ እንዲተረጉሙ የሚያግዙ አራት እርምጃዎችን ይመክራል።

ዋጋ : ገንዘቡ እራሱን ለገበያ እንዴት እንደሚያቀርብ በግልፅ ይለዩ - LPs የሚሉትን ሳይሆን በእውነቱ የሚያስቡትን ነው። ምን መስተካከል እንዳለበት ለመረዳት፣ ፈንድ በሚመርጡበት ጊዜ ለስትራቴጂክ ባለሀብቶች ምን አስፈላጊ እንደሆነ ትክክለኛ ግንዛቤዎችን ማግኘት በጣም አስፈላጊ ነው።

ፖርትፎሊዮ ፡ እሴቱ በፖርትፎሊዮዎ ውስጥ የት እንዳለ ይተንትኑ እና የግለሰቦች አክሲዮኖች እንዴት እንደሚደመር - እና አጠቃላይው LPs ዋጋ የሚሰጣቸውን ልዩ መለኪያዎችን እያሟላ መሆኑን ይገምግሙ። የመውጫ ጊዜን ወይም የሃብት ክፍፍልን በተመለከተ ውሳኔዎችን ለማድረግ ትክክለኛውን አስተዳደር መተግበርም ወሳኝ ነው።

እሴት መፍጠር ፡ ለበጎም ሆነ ለክፉ፣ ብዙ መስፋፋት ለዓመታት የአፈጻጸም ቁልፍ ነጂ ነው። ነገር ግን፣ ከፍተኛ የወለድ መጠን ባለው አካባቢ፣ ትኩረቱ ወደ ትርፍ ህዳግ እና የገቢ ዕድገት ይሸጋገራል። የአፈጻጸም ማሳደግ አቅሞች፣ ውጤታማ የፖርትፎሊዮ ክትትል እና አስተዳደር እንዲሁም አጠቃላይ የኩባንያውን ጥቅም የሚያመጣውን ሁለንተናዊ እሴት መፍጠር እና ውሳኔ አሰጣጥ ወሳኝ ናቸው።

የባለሀብቶች ግንኙነት ፡ ትረካዎን ለመሸጥ ትክክለኛ የሽያጭ እንቅስቃሴዎችን ማዳበር። ይህ ማለት ገበያውን በ"ደንበኛ" መከፋፈል፣ የቁርጠኝነት ደረጃዎችን በመወሰን እና የታለሙ ስልቶችን በመንደፍ ነው። ጥሩ የእድሳት መጠን 75% አካባቢ ነው፣ ስለዚህ ለከፍተኛ ገንዘብ እንኳን ሁልጊዜ ማለት ይቻላል ለመሙላት ክፍተት እና አዲስ LPs የማግኘት አስፈላጊነት አለ።

የዛሬው ገበያ ቅድሚያ የሚሰጠው ጉዳይ ኩባንያዎ ኃላፊነት የሚሰማው መጋቢ መሆኑን፣ በዲሲፕሊን እና ምክንያታዊ እቅድ ተመላሽ ለማመንጨት እና ካፒታል በወቅቱ ለማከፋፈል መሆኑን ለኤልፒኤስ ማሳየት ነው። ከግል ፍትሃዊነት ተመላሽ ጋር ገበያው እስኪቀልል የምንጠብቅበት ምንም ምክንያት የለም። የሚቀጥለውን ፈንድ ማሰባሰብ የበለጠ ተወዳዳሪ ለመሆን እና ይህንን አሁን ለባለሀብቶች ለማሳየት በእቅድ ላይ የተመሰረተ ነው።