Brezilya birleşme ve satın alma (M&A) pazarı olgunlaşmaya devam ediyor ve Yapay Zeka (YZ) ekosistemiyle giderek daha fazla bütünleşiyor. AWS tarafından yürütülen "Brezilya'da Yapay Zekanın Potansiyelini Açığa Çıkarma" araştırmasına göre, Brezilyalı girişimlerin yarısından fazlası bu teknolojiyi kullanıyor ve %31'i YZ tabanlı ürünler geliştiriyor. Araştırma ayrıca, ankete katılan şirketlerin %78'inin yeni teknolojilerin kullanımının önümüzdeki beş yıl içinde işletmelerinde bir dönüm noktasının anahtarı olabileceğine inandığını gösteriyor.
Anket bir başka önemli noktayı daha ortaya koyuyor: Şirketlerin %31'i yapay zeka tabanlı yeni ürünler geliştirirken, %37'si yapay zekanın uygulanmasının ötesine geçerek teknoloji geliştirme alanında yetenek çekmeye yönelik çalışmalar yürütüyor.
Quartzo Capital CEO'su Marcel Malczewski, operasyonel verimlilikte ilerleyen, karar alma süreçlerini veriye dayalı olarak yapılandıran ve otomasyon ve teknolojik kişiselleştirmeyi entegre eden girişimlerin daha rekabetçi bir konumlanma ve dolayısıyla yatırımcıların daha fazla ilgisini çektiğini gözlemliyor. Malczewski, Salı günü Curitiba'da düzenlenen birleşme ve satın alma stratejileri üzerine bir konferansta, "Özellikle daha seçici bir sermaye ortamında, birleşme ve satın alma hamleleri yalnızca verimli sermaye tahsisi olduğunda değer yaratır," dedi (2).
TTR Data tarafından yayınlanan bir rapora göre, Brezilya üçüncü çeyrekte teknoloji sektöründe 252 anlaşma kaydetti. Bu dönemde ülkede toplam 1.303 birleşme ve satın alma işlemi kaydedildi.
Birleşme ve satın alma büyümesinin 2025 yılında mütevazı kalması bekleniyor.
TTR Data'nın Ekim ayında yayınladığı en son rapor, Brezilya'daki birleşme ve devralma pazarında 2024'ün aynı dönemine kıyasla hafif bir büyüme olduğunu gösteriyor. Yılın ilk 10 ayında 1.475 işlem kaydedildi ve bu, geçen yılın aynı dönemine kıyasla işlem sayısında %5, sermaye hareketliliğinde ise %2'lik bir artışa işaret ediyor. Rapora göre, bu dönemde Brezilya'da işlem hacmi 218 milyar Brezilya Reali (R$) oldu.
Quartzo Capital yönetici ortağı Gustavo Budziak'a göre, yatırımcıları birleşme ve devralma işlemi yaparken korkutan en önemli etkenlerden biri yüksek faiz oranı. Merkez Bankası (BC) verilerine göre, Selic faiz oranı son üç yılda %10,2 ile %15 arasında değişen rekor seviyelere ulaşarak son altı aydır en yüksek seviyesini korudu. Budziak, "Selic faiz oranının korunması yatırımcıları endişelendiriyor ve sonunda paralarını birleşme ve devralma işleminde riske atmak yerine atıl bırakmayı tercih ediyorlar ki bu da riskli bir hareket," diye belirtti.
Ancak uzmana göre, yatırımcılar birleşme ve satın alma operasyonları için alternatifler arıyor, özellikle de SaaS ve fintech'ler. "Bu şirketlerin değerlemelerindeki düşüş, onları birleşme ve satın alma operasyonları için daha cazip hale getirdi, ancak aynı zamanda şirketlerin yalnızca başkalarını satın almakla kalmayıp, ürünlerine dahil edecekleri yeni teknolojiler arayışıyla kendi CVC'lerini (Kurumsal Girişim Sermayesi) kurmaya yöneldiğini de görüyoruz."
