开始文章风险投资泡沫已经破灭,初创企业现在该怎么办?

风险投资泡沫已经破灭,初创企业现在该怎么办?

由投资专家兼Alby基金会首席执行官阿尔贝托·阿泽维多撰写

近年来,巴西的风险投资市场经历了从狂热到收缩的转变。 曾经有过多的流动性推动有前途的初创企业投资,但如今情况已不同。 Selic利率的上升和投资者更高的选择性对生态系统施加了压力,使筹集资金成为一个日益增长的挑战。 LAVCA数据显示,投资额从2022年的32亿美元下降到2023年的21亿美元,并在2024年前九个月骤降至仅2.25亿美元。 这种新现实迫使创业者重新思考他们的融资策略,探索一些不那么传统但往往更可持续的途径。

初创企业生态系统被一种观念所吸引,即创新型企业必须依赖传统投资者才能存在。 风险投资轮次、被高估的估值以及一开始就热衷于筹集数百万的热潮,几乎成为一种过关仪式。 然而,留下的问题是:如果我们购买的是一个对金融市场比对创业者本身更有利的神话,会怎么样?

构建最小可行产品(MVP)——一种可以在市场上推出的更简单版本的产品——并验证一个想法,是关键的挑战,但风险投资并不是唯一的,甚至可能不是这个阶段的最佳选择。 为了快速赚钱,许多创始人过早地稀释了他们的股份,甚至在了解公司真正的增长潜力之前就失去了对公司的控制权。 募集模式对人工扩展性施加压力,这可能对需要时间成熟的业务来说是致命的。

像Mailchimp、亚马逊和Duolingo这样的公司走上了不同的道路,探索了诸如以下的替代方案引导与家人一起的轮次补助金众筹例如,Mailchimp 从未获得过一分钱的风险投资,最终以120亿美元的价格被出售。 Duolingo通过研究奖学金确保了其早期的开发阶段。 杰夫·贝索斯已经用家人的投资迈出了亚马逊的第一步。

传统的投资模式形成了一个恶性循环,初创企业通过融资来成长,成长后又进行更多融资,在这个过程中失去了身份和目标。 许多组织最终成为要求快速回报的投资者的人质,迫使其进行不必要的转型和可能危及企业长期发展的决策。 以成长或死亡为文化的理念导致像WeWork和Peloton这样的巨头在意识到可持续增长应从一开始就应是优先事项之前,已经烧掉了数十亿。

有其他选择。 这自举法保证全面控制。 这众筹验证市场并产生现金流,无稀释。补助金补助金提供无需偿还的资金。 加速器项目可以成为战略联系的捷径,而预售产品则让客户成为真正的早期投资者。 Airbnb começou vendendo caixas de cereal para se manter até validar seu modelo de negócio. Pebble 在制造任何一款智能手表之前,在 Kickstarter 上筹集了超过一千万美元。

创业者需要摆脱只有一条路的叙事。 风险投资可以是一种有用的工具,但应被视为一种战略选择,而不是先决条件。 了解自己选择的初创企业增加了他们建立稳固、可持续且与创始人愿景一致的企业的机会。 钱就在那儿,只是我们需要停止总是朝同一个方向看。

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