A brazil fúziós és felvásárlási (M&A) piac folyamatosan fejlődik, és egyre inkább integrálódik a mesterséges intelligencia (MI) ökoszisztémába. Az AWS által végzett „A mesterséges intelligencia potenciáljának felszabadítása Brazíliában” című kutatás szerint a brazil startupok több mint fele használja a technológiát, és 31%-uk fejleszt MI-alapú termékeket. A tanulmány azt is kimutatja, hogy a megkérdezett vállalatok 78%-a úgy véli, hogy az új technológiák használata kulcsfontosságú lehet vállalkozásuk fordulópontjához a következő öt évben.
A felmérés egy másik fontos szempontot is feltár: míg a vállalatok 31%-a fejleszt új, mesterséges intelligencia alapú termékeket, 37%-uk már most is a technológiai fejlesztésbe fekteti be erőfeszítéseit a tehetségek vonzása érdekében, kiterjesztve tevékenységüket a mesterséges intelligencia alkalmazásán túlra.
Marcel Malczewski, a Quartzo Capital vezérigazgatója megfigyelte, hogy azok a startupok, amelyek javítják működési hatékonyságukat, adatokra alapozva strukturálják döntéshozatalukat, valamint automatizálást és technológiai személyre szabást alkalmaznak, versenyképesebb pozíciót teremtenek, és ennek következtében nagyobb figyelmet kapnak a befektetőktől. „Különösen egy szelektívebb tőkekörnyezetben, de az M&A tranzakciók csak akkor teremtenek értéket, ha hatékony tőkeallokáció van” – mondta Malczewski a Curitibában tartott M&A stratégiákról szóló előadásán (2).
A TTR Data által közzétett jelentés szerint Brazília a harmadik negyedévben 252 üzletet regisztrált a technológiai szektorban. Ebben az időszakban összesen 1303 M&A tranzakciót regisztráltak az országban.
Az M&A növekedése várhatóan szerény marad 2025-ben.
A TTR Data legfrissebb, októberi jelentése enyhe növekedést mutat a brazil fúziós és felvásárlási piacon a 2024-es év azonos időszakához képest. Az év első 10 hónapjában 1475 tranzakciót regisztráltak, ami a tranzakciók számának 5%-os, a tőkemobilizációnak pedig 2%-os növekedését jelenti az előző év azonos időszakához képest. A jelentés szerint a tranzakciók volumene Brazíliában ebben az időszakban 218 milliárd reál volt.
Gustavo Budziak, a Quartzo Capital ügyvezető partnere szerint az egyik fő tényező, ami elriasztja a befektetőket egy M&A tranzakció során, a magas kamatláb. Az elmúlt három évben a Selic kamatláb rekordmagasságokat ért el, 10,2% és 15% között ingadozva, és a Központi Bank (BC) adatai szerint az elmúlt hat hónapban elért legmagasabb szintjét tartja. „A Selic kamatláb fenntartása nyugtalanná teszi a befektetőket, és végül úgy döntenek, hogy inkább tétlenül hagyják a pénzüket, mintsem kockáztatnák egy M&A tranzakcióban, ami kockázatos lépés” – mutatott rá Budziak.
A szakértő szerint azonban a befektetők alternatívákat kerestek az M&A műveletekhez, főként SaaS és fintech cégeket. „Ezen vállalatok értékelésének csökkenése vonzóbbá tette őket az M&A műveletek számára, de a vállalatokon belül is eltolódást tapasztalunk, amelyek nemcsak másokat szeretnének felvásárolni, hanem saját CVC-ket (vállalati kockázati tőkét) hoznak létre, hogy új technológiákat keressenek a termékeikbe beépíthetővé.”
