作者：Alessandro Holthausen，Global客户成功与关系经理
黑色星期五促销的诱惑往往在年初账单和各种支出纷至沓来时迅速消退。由于冲动消费和临时额外收入，许多消费者在1月份就已经负债累累——这种连锁反应不仅给家庭带来压力，也给零售商和供应商的现金流造成冲击。举例来说，根据Cielo扩展零售指数，2024年实体零售额较2023年增长17%，电子商务增长9%，均超过了疫情前的水平。
这意味着“黑色星期五”是提升销售额的绝佳时机，但也可能导致许多人冲动消费，超出自身承受能力。雪上加霜的是，年底通常会带来一些临时性的额外收入，例如第13个月的工资和奖金，这会给人一种虚假的财务安全感。而在一月和二月，消费者却不得不面对大量无法避免的账单，包括税款、子女学费和其他各种支出。
事实上，从 2024 年 11 月到 2025 年 3 月，逾期账户的消费者数量持续增长。根据巴西全国零售领导者联合会 (CNDL) 和信贷保护服务机构 (SPC Brasil) 的数据，去年 11 月，违约者人数为 6862 万（占成年人口的 41.51%），到 3 月上升至 6966 万，相当于成年人口的 42.01%。
对B2B违约率的影响
黑色星期五后违约率的上升也影响到企业对企业（B2B）关系，尤其是大型零售连锁店与其供应商之间的关系。这是因为如果终端消费者延迟或违约付款，零售商可能会面临现金流问题，并延迟向制造商和分销商支付订单款项。
那些不通过中介机构直接提供信贷或分期付款计划的公司，最终会将终端客户的应收账款组合计入其资产负债表。如果许多客户未能按时付款，公司将直接遭受损失。以信用卡销售为例，虽然信用风险由发卡机构承担，但零售商也可能间接受到流动性降低和财务成本上升的影响。
陷入困境的零售商会寻求延长供应商的付款期限，甚至暂时停止付款，从而将问题进一步转移到供应链下游。对供应商而言，未偿债务的累积会扰乱甚至中断供应商公司的现金流。
对于供应商企业而言，始终必不可少的策略是通过加强预防性信用分析来有效管理风险。这是防止违约的第一道防线，必须在向零售商授予付款条件和采购限额之前严格执行。在“黑色星期五”期间，许多供应商会增加库存并提供特殊优惠以利用旺盛的需求；然而，这种做法需要有选择地、协调地进行。
另一项建议是，从黑色星期五之后的第一批货款或发票开始就密切监控付款情况。如果零售客户早在12月或1月就开始拖欠付款，这应该引起供应商的重视，并加强监控。
信用情报工具在这一预防过程中可以发挥重要作用。通过使用来自机构和行业指标的数据，供应商可以快速识别零售客户的预警信号，例如负债增加、债务集中或近期出现逾期付款记录。
数据驱动的决策往往能使信贷审批更加精准，并防止进一步的延误，尤其是在家庭违约直接给大型零售连锁企业的现金流带来压力的情况下。预防性的B2B信贷分析不仅是一种审慎的措施，更是一项战略资源，能够确保在诸如“黑色星期五”之后等高风险时期，商业关系的可持续性。
敏捷催收措施对售后服务的影响。
即使进行了周密的预防性分析，延误仍然难以避免。因此，第二道防线是在黑色星期五之后立即采取迅速有效的催收策略。这里的黄金法则就是：遇到延误，切勿拖延。
研究表明，行动越早，追回欠款的可能性就越大。根据全球B2B信贷回收指数（GCI），逾期10天以内的债务回收率高达82%；逾期11至20天，回收率降至70%；而逾期超过20天，回收率往往会降至50%以下。换句话说，逾期超过三周的B2B债务进入了一个关键时期，几乎一半的债务都无法收回。这些数据凸显了及时应对的重要性，需要监控付款进度，避免出现拖欠高峰，并在出现逾期时立即启动催收程序。
实际上，这意味着在“黑色星期五”之后要制定完善的收款策略。如果发票今天到期但尚未付款，明天就应该向客户发送友好的提醒。通常，简单的提醒就能解决问题，尤其是在销售旺季之后，买家可能因为要处理大量付款而变得有些疏忽。预防性的收款策略是在到期日前几天和到期日后立即发送付款提醒，因为最初的部分延迟是由于遗忘或一些小的行政疏忽造成的。
30天或60天后，收不到款项的概率呈指数级增长，公司需要决定在采取法律行动之前，可以等待多长时间。从这个意义上讲，制定清晰的信贷和收款政策有助于避免情绪化的决定或对不同客户区别对待。
技术进步有助于债务追讨。
在漫长的促销期结束后，同时处理大量催收案件的情况十分常见，这可能会让信贷团队不堪重负。幸运的是，科技可以帮助提高催收效率，甚至提升成功率。根据 IGR 的数据，如今超过一半（54%）的债务重组协议是通过数字化渠道达成的，其中 WhatsApp 表现尤为突出，在 45% 的成功谈判中使用了该工具。自动化技术的作用也在不断增强，约 10% 的协议是通过人工智能完成的。
数字化账单的优势之一在于其产生的大量数据。通过计算机系统，可以实时监控哪些客户查看了信息、点击了支付链接或提出了问题。利用这些信息，账单团队可以更智能地进行管理，确定哪些客户应该继续使用自动流程，哪些客户需要升级到电话跟进。
归根结底，黑色星期五的成功与否并非仅仅取决于销售额，而是取决于企业将这些收入转化为净利润的能力。投资于预防性信用分析、构建一致的收款策略以及采用数字化监控工具，才是区分可持续增长与昙花一现的关键所在。这一天既可以成为扩张的引擎，也可能成为违约的导火索——区别就在于管理。
