Các công ty khởi nghiệp Brazil đặt cược vào AI và lọt vào tầm ngắm của người mua

Thị trường mua bán và sáp nhập Brazil (M&A) tiếp tục trưởng thành và ngày càng hội nhập vào hệ sinh thái trí tuệ nhân tạo (AI). Hơn một nửa số công ty khởi nghiệp Brazil sử dụng công nghệ này và 31% phát triển các sản phẩm dựa trên AI, theo việc mở khóa tiềm năng của AI trong nghiên cứu Brazil, được thực hiện bởi AWS. Nghiên cứu cũng chỉ ra rằng 78% của các công ty được phỏng vấn tin rằng việc sử dụng các công nghệ mới có thể là chìa khóa để kinh doanh trong 5 năm tới. 

Cuộc khảo sát cũng mang đến một điểm khác có liên quan: trong khi 31% của các công ty phát triển các sản phẩm dựa trên AI mới, 37% đã chỉ đạo nỗ lực thu hút nhân tài trong phát triển công nghệ, mở rộng trọng tâm vượt ra ngoài việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo. 

Marcel Malczewski, Giám đốc điều hành của Quartz Capital, lưu ý rằng các công ty khởi nghiệp có hiệu quả hoạt động, cấu trúc việc ra quyết định của họ dựa trên dữ liệu và kết hợp tự động hóa và tùy biến công nghệ tạo ra một định vị cạnh tranh hơn và do đó, các nhà đầu tư chú ý nhiều hơn. Malczewski cho biết trong một bài giảng về chiến lược M&A, được tổ chức tại Curitiba, hôm thứ Ba tuần này (28/11) cho biết: “Đặc biệt là trong môi trường vốn chọn lọc hơn, nhưng các diễn biến M&A chỉ tạo ra giá trị khi có hiệu quả phân bổ vốn”.

Trong quý 3, Brazil đã ghi nhận 252 hoạt động trong lĩnh vực công nghệ, theo bảng cân đối kế toán do TTR Data công bố. Trong giai đoạn này, tổng cộng 1.303 hoạt động M&A đã được thực hiện trong cả nước.

M&A duy trì tăng trưởng rụt rè trong năm 2025

Báo cáo gần đây nhất của TTR Data vào tháng 10 cho thấy sự tăng trưởng nhẹ trên thị trường mua bán và sáp nhập ở Brazil so với cùng kỳ với năm 2024. Trong 10 tháng đầu năm, 1.475 ghi nhận, tăng trưởng 5% về số lượng giao dịch và 2% trong huy động vốn so với cùng kỳ năm trước. Theo báo cáo, khối lượng được tạo ra bởi các giao dịch ở Brazil trong giai đoạn này là 218 tỷ R$.

Theo ông Gustavo Budziak, đối tác quản lý của Quartz Capital, một trong những yếu tố chính khiến nhà đầu tư sợ hãi khi thực hiện hoạt động M&A là lãi suất cao. Trong ba năm qua, tỷ lệ Selic đã thiết lập mức cao lịch sử với mức biến động từ 10,2% đến 15%, duy trì mức cao nhất trong sáu tháng qua, theo dữ liệu từ Ngân hàng Trung ương (BC). Budziak chỉ ra: “Việc duy trì tỷ lệ Selic khiến nhà đầu tư lo sợ và cuối cùng anh ta chọn bỏ tiền dừng lại để chấp nhận rủi ro trong một phong trào M&A, đây là một phong trào rủi ro”.

Tuy nhiên, theo chuyên gia này, các nhà đầu tư đã tìm kiếm các giải pháp thay thế cho hoạt động M&A, chủ yếu là SaaS và Fintech. “Việc giảm giá trị của các công ty này khiến họ trở nên hấp dẫn hơn đối với hoạt động M&A, nhưng chúng tôi cũng nhận thấy sự thay đổi trong các công ty không chỉ tìm kiếm người khác mua mà còn tạo ra CVC của riêng họ (vốn đầu tư mạo hiểm của công ty) để tìm kiếm các công nghệ mới để đưa vào sản phẩm của họ”.