Token hóa là uberization của thị trường tài chính

正如优步通过挑战传统出租车模式彻底改变了交通运输行业一样，资产代币化也有望变革金融业，为那些迄今为止仍受制于传统系统、在银行和经纪商等中心化机构所施加的限制下运作的市场参与者提供新的机遇。这些参与者包括投资基金、资产管理公司、投资咨询机构、证券化公司以及一小部分金融科技公司。.

特别是在巴西，基金通常依赖大型银行和经纪商来分销和管理其金融产品。除了导致战略决策延迟和损害业绩的官僚作风和流程缓慢之外，这还限制了它们的创新能力，并带来了高昂的成本，这些成本最终都转嫁给了投资者。.

资产管理公司也面临挑战，因为它们需要通过中介来处理资产托管、基金管理和监管合规事宜，这些中介会施加各种费用和限制，从而限制了它们探索其他多元化机会的灵活性和敏捷性。.

此外，巴西证券交易委员会和美国证券交易委员会等监管机构日益增长的要求，使得持续更新和合规成为必要，但这可能成本高昂且耗时。而且，投资于人工智能等新技术 dữ liệu lớn, 对于保持竞争力至关重要，这不仅需要高昂的实施成本，还需要培养和留住合格人才。.

随着资产管理公司数量的增加以及获取信息和投资工具的便利化，行业内的竞争也日趋激烈，使得市场差异化成为一项持续的挑战。与此同时，投资者越来越见多识广且要求苛刻，除了财务回报外，他们还寻求可持续和负责任的投资，这迫使资产管理公司调整其战略和产品供给。.

另一个重大挑战是许多市场的利率处于历史低位，这使得传统的固定收益投资难以获得有吸引力的回报。为了应对这些障碍并把握机遇，投资管理公司应采取积极主动的方法，投资于技术，随时了解法规更新，并根据投资者的新需求调整其战略。.

反过来，投资咨询机构则行动缓慢，并且与银行和经纪商关系复杂。它们在为客户提供个性化建议的同时，常常迫于压力去推广那些与其有商业协议的机构的具体产品。这可能会产生利益冲突并限制顾问的行动。.

至于将非流动性资产转化为可交易证券的证券化公司，它们缺乏分销其解决方案的金融机构，并且常常在进入更广阔市场时面临障碍。.

即使是那些以颠覆性承诺起家的金融科技公司，最终也为了扩大规模而融入了传统体系。这导致它们部分丧失了最初的价值主张，变得依赖于它们曾承诺要取代的同一批中介机构。FIDC基金的危机就是这种整合可能失败、导致结果未达预期的一个例子。.

代币化带来的变革

许多企业家仍在寻求更便捷的途径，选择融入传统金融市场的模式。然而，代币化提供了一种新方法，使这些参与者能够"优步化"该行业并获得自主权。.

因此，投资基金可以以不同方式将其结构代币化，从而消除环节并降低成本。资产管理公司可以通过代币化资产（从房地产到初创公司）来扩展其投资组合，并接入新的 分销 资源池。.

代币化还使咨询机构能够承担结构商的角色，即与信贷接受方坐在谈判桌前、像经纪商一样进行谈判。对于证券化公司而言，代币化将简化将非流动性资产转化为可交易证券的过程，其本身即成为发行平台，从而提供更高的清晰度和可及性。这吸引了更多元化的投资者群体，并降低了发行和管理成本。.

因此，正如优步 democratized 了交通出行，允许任何拥有汽车的人成为司机一样，代币化为那些曾经受制于银行和经纪商的人铺平了获得自主权的道路，并为投资者创造了新的金融教育，使一切变得更加连贯和透明。这种转变在资产结构化阶段就减少了对众多中介的依赖，同时降低了成本和官僚作风，提高了金融市场的效率和透明度。.

这种范式的转变扩大了对全球投资者基础的触达，促进了金融产品和服务的创造，推动了创新和竞争力，同时也惠及了金融行业的公司，使它们能够使用更符合其需求的解决方案。.