Det andra mandatet för Donald Trump började den 20 januari och, med lite mer än en månads varaktighet, redanpassar en djup omkonfigurering av de ekonomiska politikarna i USA. De nya riktlinjerna från presidenten för internationella handelsrelationer har påverkat globala investeringar, ökar volatiliteten på aktiemarknaderna runt om i världen. Den så kallade "Trump-effekten" har omdefinierat hur marknaderna reagerar på regleringsförändringar och nya strategier som genomförs av den amerikanska regeringen
Denna omkonfigurering begränsas inte bara till internationell handel eller makroekonomiska politik. Kryptoekosystemet är en av de mest påverkade sektorerna, genomgår en betydande transformation. Den tidigare förvaltningsmetoden, präglad av begränsningar och försiktighet när det gäller digitala tillgångar, ersätts av en syn som prioriterar teknologisk innovation och ekonomisk frihet. Denna förändring av hållning återspeglar inte bara den växande påverkan av kryptosektorn på den globala ekonomin, men signalerar också en anpassning till principerna för decentralisering och integritet som är grundläggande för kryptosamhället
Bitcoin ett alternativ till det traditionella systemet
Under de senaste veckorna, Trump hotade att införa en avgift på 25% på produkter från Mexiko och Kanada, förutom att tillämpa en avgift på 10% på importerade varor från Kina och 25% på alla importer av stål och aluminium avsedda för USA. Dessa skyddande åtgärder har skapat en osäkerhet i de globala marknaderna, påverkar särskilt de tillgångar som anses vara riskfyllda. Ökningen av handelskostnader tenderar att pressa inflationen och avskräcka investeringar, skapa en utmanande miljö
Bitcoin har utmärkt sig som en pålitlig tillgång mitt i denna volatilitet. Medan börserna runt om i världen samlar på sig betydande förluster, Bitcoin har hållit sig praktiskt taget stabil, förstärker sin roll som en värdebevarande tillgång i tider av ekonomisk instabilitet. Denna motståndskraft visar den växande mognaden hos den digitala tillgången och dess förmåga att attrahera investerare som söker skydd mot osäkerheterna på den traditionella marknaden, hävdar Luiz Parreira, VD för Bipa
I ljuset av detta scenario av drastiska förändringar i de ekonomiska och regulatoriska politikernas, den nya Trump-administrationen har antagit en mer positiv inställning till innovation inom kryptosektorn. De senaste verkställande order som undertecknats av presidenten återspeglar en tydlig strävan att omforma den nuvarande regleringen och stimulera tillväxten av marknaden för digitala tillgångar i USA. Denna pro-krypto svängning markerar början på en ny fas för sektorn, som nu har en mer gynnsam miljö för utveckling av decentraliserade finansiella teknologier och deltagande av stora institutionella investerare
Exekutiva order och regleringsreform
Det andra mandatet för Donald Trump medförde en djup omkonfigurering av den reglerande politiken i USA i förhållande till kryptovalutaekosystemet. Denna transformation markerar ett brott med den restriktiva ansatsen från Biden-administrationen, etablera ett nytt paradigm som prioriterar innovation och ekonomisk frihet inom sektorn
Två verkställande order som påverkar kryptovaluta- och Bitcoin-sektorn signerat av Trump i januari och representerar de första konkreta stegen i denna förändring. Den första upphävde verkställande order 14067 från Biden-administrationen, som ställde restriktioner på kryptosektorn och främjade utvecklingen av en centralbankens digitala valuta (CBDC). I hans ställe, en en etablerades en pro-krypto politik, förbjuder uttryckligen skapandet av CBDC:er och inrättar en "Presidential Working Group on Digital Asset Markets". Dessutom, Trump bestämde att alla federala myndigheter skulle granska sina regler för kryptotillgångar inom en tidsram av 30 till 60 dagar. Denna order skyddar också rätten till egen förvaring och Bitcoin-mining
Den andra verkställande ordern fokuserade på att upphäva SAB 121, eliminera kravet på att banker och finansiella institutioner skulle inkludera förvarade kryptoaktiver i sina balansräkningar. Denna åtgärd tar bort ett av de största hindren för traditionella finansiella institutioners inträde på kryptomarknaden, möjliggör ett större utbud av förvarings tjänster och produkter relaterade till digitala tillgångar
Förbud mot CBDC:er
Trumps beslut att uttryckligen förbjuda utvecklingen av CBDC:er markerar ett drastiskt brott med den tidigare administrationen. Den nya verkställande ordningen förbjuder inte bara statliga myndigheter att främja eller utfärda CBDC:er, men bestämmer också omedelbart avslutande av alla projekt relaterade till dessa statliga digitala valutor
Denna åtgärd har firats stort av kryptosamhället, som ser CBDC:er som ett verktyg för statlig övervakning och regeringskontroll över individuella finansiella transaktioner. Förbudet återspeglar en politisk syn som värderar finansiell integritet, dollarns suveränitet och decentralisering, principer som är i linje med filosofin bakom Bitcoin och kryptovalutor i allmänhet
ETFer driver marknaden
Bitcoin-ETF:erna som lanserades förra året överträffade marknadens förväntningar. IBIT från BlackRock och FBTC från Fidelity har nått en kombinerad volym på 4,5 miljarder dollar på den första handelsdagen. På bara 11 månader, IBIT har samlat imponerande 50 miljarder dollar i tillgångar, slår rekord och framhäver den växande efterfrågan på reglerade produkter i Bitcoin-ekosystemet
På den brasilianska marknaden för börshandlade indexfonder, de tio ETF:er som hade högst avkastning för investerare 2024, sju är relaterade till kryptoaktiver och blockchain-nätverk, enligtundersökningfrån Quantum Finance
ETFer spelar en avgörande roll i populariseringen av kryptomarknaden genom att förenkla tillgången till dessa tillgångar. De tar bort komplexiteten i förvaringen av kryptovalutor, möjliggör exponering för värdeökning utan oro för säkerhet och lagring, gör investeringar mer tillgängliga och attraktiva. ETF:erna är ett intressant första steg, det är alltid värt att komma ihåg att de inte ger tillgång till en grundläggande egenskap hos Bitcoin: individens möjlighet att göra sin egen förvaring. Det är genom självförvaring som individer kan säkerställa sin finansiella suveränitet.”, säger Caio Leta, huvudet för Bipas forskning
"Bitcoinisering" av det finansiella systemet
Tillväxten av Bitcoin-ETF:er representerar inte bara en kooptering av det traditionella finansiella systemet, men också en "Bitcoinisering" av detta system. Produkter som ETF:er denominerade i BTC, ETF:er från företag som har antagit "Bitcoin-standarden" och skuldebrev inriktade på att köpa Bitcoin är exempel på denna integration
Marknaden anpassar sig till logiken och principerna för Bitcoin, transformera sina traditionella dynamiker. Detta är bara det inledande skedet av en förändring som kan omdefiniera grunderna för den globala finansmarknaden
