Tako kot je Uber revolucioniral prometni sektor z izzivom klasičnega modela taksijev, tokenizacija obljublja preoblikovanje finančnega sektorja, ki ponuja nove priložnosti za tržne agente, ki so bili do takrat talci tradicionalnih sistemov in so delovali pod omejitvami, ki jih nalagajo centralizirajoče institucije, kot so banke in posredniki. Ti agenti vključujejo investicijske sklade, upravljavce premoženja, svetovalne pisarne za naložbe, podjetja za listinjenje in majhen del FinTechov.
Zlasti v Braziliji se skladi običajno zatekajo k velikim bankam in posredniškim podjetjem za distribucijo in upravljanje svojih finančnih produktov. Poleg birokracije in počasnega procesa, ki odlašajo s strateškimi odločitvami in slabijo uspešnost, to omejuje njihovo sposobnost za inovacije in nalaga visoke stroške, ki se prenašajo na vlagatelje.
Upravljavci premoženja se soočajo tudi z izzivi, saj se morajo soočiti s skrbništvom premoženja, upravljanjem skladov in skladnostjo z zakonodajo, običajno prek posrednikov, ki nalagajo pristojbine in omejitve ter omejujejo njihovo prožnost in agilnost, da izkoristijo druge možnosti za diverzifikacijo.
Poleg tega povečanje regulativnih zahtev organov, kot sta Komisija za vrednostne papirje in borzo (CVM), v Braziliji in Komisija za vrednostne papirje in borze (SEC) v ZDA, nalaga potrebo po stalnem posodabljanju in skladnosti, kar je lahko drago in dolgotrajno. Poleg tega je treba vlagati v nove tehnologije, kot so umetna inteligenca in veliki podatki, je ključnega pomena za ohranjanje konkurenčnosti, ki ne zahteva le visokih stroškov izvajanja, temveč tudi usposabljanje in ohranjanje usposobljenih talentov.
Konkurenca v sektorju se je okrepila tudi s povečanjem števila menedžerjev in enostavnega dostopa do informacijskih in naložbenih orodij, zaradi česar je diferenciacija na trgu stalen izziv. Hkrati so vlagatelji vse bolj informirani in zahtevni, poleg finančnih donosov iščejo trajnostne in odgovorne naložbe, kar sili menedžerje, da prilagodijo svoje strategije in ponudbo izdelkov.
Drug pomemben izziv predstavljajo zgodovinsko nizke obrestne mere na številnih trgih, zaradi česar je težko pridobiti privlačne donose tradicionalnih naložb s fiksnim donosom. Da bi se soočili s temi ovirami in izkoristili priložnosti, morajo upravljavci naložb sprejeti proaktiven pristop, vlagati v tehnologijo, biti na tekočem s predpisi in prilagajati svoje strategije zahtevam novih vlagateljev.
Po drugi strani so investicijski svetovalni uradi počasne in imajo zapleten odnos z bankami in posredniki. Medtem ko strankam ponujajo prilagojene nasvete, so pogosto pod pritiskom, da promovirajo izdelke, specifične za tiste, s katerimi imajo poslovne pogodbe. To lahko povzroči navzkrižje interesov in omeji delovanje svetovalcev.
Po drugi strani pa podjetja za listinjenje, ki preoblikujejo nelikvidna sredstva v vrednostne papirje, ki jih je mogoče pogajati, nimajo finančnih institucij, ki bi razdelile svoje rešitve in se pogosto soočajo z ovirami pri dostopu do širših trgov.
Celo FinTechs, ki so se pojavili z obljubo motenj, so se na koncu integrirali s konvencionalnimi sistemi, da bi pridobili obseg. To je privedlo do izgube dela njihovega prvotnega predloga, zaradi česar so bili odvisni od istih posrednikov, ki so jih obljubili zamenjati. Kriza FIDCS je primer, kako lahko ta integracija ne uspe, kar ustvarja rezultate pod pričakovanji.
Preobrazba s tokenizacijo
Mnogi podjetniki še vedno iščejo lahek izhod in se odločijo za integracijo s tradicionalnimi kalupi na finančnem trgu. Vendar pa tokenizacija ponuja nov pristop, ki tem agentom omogoča, da uberizirajo sektor in pridobijo avtonomijo.
Tako lahko investicijski skladi na različne načine tokenizirajo svojo strukturo, odpravljajo korake in zmanjšujejo stroške. Upravljavci premoženja lahko razširijo svoj portfelj s tokeniziranimi sredstvi, od nepremičnin do startupov, dostopajo do novega bazeni distribucije.
Tokenizacija omogoča tudi, da svetovalne pisarne igrajo vlogo strukturarja, tistega, ki sedi za mizo s prevzemnikom kreditov in se pogaja kot posrednik. Za podjetja za listinjenje bo poenostavil postopek preoblikovanja nelikvidnih sredstev v obveznice, ki jih je mogoče pogajati, kot sama komisija ponudbe, kar bo zagotovilo večjo jasnost in dostopnost. To pritegne bolj raznoliko skupino vlagateljev in zmanjšuje stroške izdajanja in upravljanja.
Tako kot je Uber demokratiziral dostop do prometa, ki omogoča vsakomur, ki ima avto, da postane voznik, tokenizacija ustvarja tlakovanje, da daje avtonomijo tistim, ki so bili prej talci bank in posrednikov, ter ustvarja novo finančno izobraževanje za vlagatelje, zaradi česar je vse veliko bolj skladno in transparentno. Ta preobrazba ne zahteva toliko posrednikov od strukturiranja sredstva, poleg zmanjšanja stroškov in birokracije ter povečanja učinkovitosti in preglednosti finančnega trga.
Ta premik paradigme razširja doseg na globalno bazo vlagateljev in spodbuja ustvarjanje finančnih produktov in storitev, spodbuja inovacije in konkurenčnost, poleg tega pa koristi podjetjem v finančnem sektorju, ki lahko uporabljajo rešitve, ki so bolj prilagojene njihovim potrebam.
