Fúzie a akvizície: trh s obalmi zažíva vhodný čas na transakcie

Po zaregistrovaní nárastu o 14,89% v hrubej výrobnej hodnote (GVV) v minulom roku, ktorý dosiahol podľa údajov Brazílskej asociácie obalov 165,9 miliardy R$, by mal brazílsky obalový priemysel v roku 2025 naďalej rásť, s dobrými vyhliadkami na transakcie nákupu a predaja aktív, Podľa prieskumu spoločnosti Redirection International, špecializovanej na poradenstvo pre fúzie a akvizície (M&A), bolo zaznamenaných iba v roku 2025 šesť transakcií zahŕňajúcich spoločnosti v segmente Za posledné dva roky bolo na trh oznámených 23 operácií.

Prieskum zvažuje všetky rokovania zahŕňajúce spoločnosti, ktoré pôsobia vo výrobe a distribúcii materiálov, ktoré chránia, uchovávajú a prezentujú produkty. “Napriek najnáročnejšiemu makroekonomickému scenáru so zvýšenou infláciou a vysokými úrokovými sadzbami očakávame, že brazílsky trh s obalmi bude v roku 2025 pokračovať na rastovej trajektórii, poháňanej domácou spotrebou, agropodnikaním a exportom, najmä s devalvovaným výmenným kurzom uprednostňujúcim národný priemysel”, vysvetľuje ekonóm Gabriel Loest Cardoso, partner spoločnosti Redirection International a jeden z tých, ktorí sú zodpovední za štúdiu, pričom si pamätá, že sektor rastie zdravým tempom, s odhadovaným rastom 4,2% do roku 2020 Intelligent.

Pozitívna projekcia trhu vychádza okrem štrukturálnych faktorov aj zo zmeny spotrebiteľského profilu v Brazílii aj v zahraničí s napredovaním trhu doručenie, zvýšenie spotreby spracovaných a balených potravín, hľadanie funkčných a inovatívnych obalov a uprednostňovanie environmentálne udržateľných obalov, napríklad z recyklovaných materiálov alebo náplne.

“V tomto sektore pozorujeme nový globálny trend, ktorý sa riadi 4E (E-commerce, Efficiency, Environment and Packaging Innovation (4Es‘)Životné prostredie) a angažovanosť. V tejto súvislosti sa fúzie a akvizície stávajú strategickým nástrojom na urýchlenie rastu, optimalizáciu cien a prijatie stratégií ‘irend-sizing’ generovať prevádzkové synergie.Vidíme požiadavky a akvizičné príležitosti pre stredne veľké spoločnosti v sektore Medzi charakteristiky, ktoré zvyšujú atraktivitu týchto spoločností, by som vyzdvihol veľkosť/relevantnosť operácií, výnosy nad R$ 80 miliónov, diverzifikované portfólio zákazníkov, zameranie na špeciálne balenie, dobrú úroveň riadenia a efektívne operácie, čo vedie k dobrým maržiam”, zdôrazňuje ekonóm.

Podľa prieskumu transakcie fúzií a akvizícií zaznamenané za posledné dva roky v brazílskom obalovom priemysle zahŕňali tak domáce spoločnosti nakupujúce iné spoločnosti v Brazílii alebo v zahraničí, ako aj medzinárodných investorov hľadajúcich brazílske aktíva. Vzhľadom na to, že trh je stále roztrieštený, krajina tiež predstavuje príležitosti pre hráči neplnoletí rozširujú inovácie a rozširujú svoj obchodný model prostredníctvom fúzií a akvizícií.

“Sektor obalov, najmä papier a vlnitá lepenka, zostáva atraktívny pre konsolidáciu, najmä v potravinách a nápojoch, kozmetike, lekárskych a priemyselných obaloch,”, hovorí Gabriel Loest Cardoso.

Medzi hnutiami zmapovanými spoločnosťou Redirection International patrí expanzia Suzano IO, ktorá zintenzívnila svoje medzinárodné operácie v roku 2024 akvizíciou dvoch závodov Pactiv Evergreen v IO Spojených štátov a transakcie uskutočnené spoločnosťou Klabin s cieľom upevniť svoje vedúce postavenie v segmente udržateľných obalov v r. 2024.