Второй срок Дональда Трампа начался 20 января и, с чуть более чем месяцем продолжительности, уже способствует глубокой реорганизации экономической политики Соединенных Штатов. Новые директивы президента в области международной торговли оказали влияние на глобальные инвестиции, увеличивая волатильность на фондовых рынках по всему миру. Так называемый "эффект Трампа" переопределяет способ, которым рынки реагируют на изменения в регулировании и новые стратегии, внедряемые американским правительством
Эта реорганизация не ограничивается только международной торговлей или макроэкономической политикой. Криптоэкосистема является одним из наиболее пострадавших секторов, проходя через значительную трансформацию. Подход предыдущего управления, отмеченная ограничениями и осторожностью в отношении цифровых активов, заменяется видением, которое ставит на первое место технологические инновации и финансовую свободу. Это изменение позиции не только отражает растущее влияние крипто-сектора на глобальную экономику, но также сигнализирует о соответствии с принципами децентрализации и конфиденциальности, которые являются основополагающими для крипто-сообщества
Биткоин — альтернатива традиционной системе
В последние недели, Трамп угрожал ввести пошлину в 25% на товары из Мексики и Канады, вдобавок к применению надбавки в 10% на импортируемые товары из Китая и 25% на все импорты стали и алюминия, предназначенные для США. Эти протекционистские меры создали ситуацию неопределенности на глобальных рынках, особенно влияя на активы, считающиеся рискованными. Повышение коммерческих затрат, как правило, оказывает давление на инфляцию и сдерживает инвестиции, создание сложной среды
Биткойн выделяется как надежный актив на фоне этой волатильности. Пока фондовые рынки по всему миру накапливают значительные потери, Биткойн практически сохраняет стабильность, укрепляя свою роль в качестве резервной ценности в условиях экономической нестабильности. Эта устойчивость демонстрирует растущую зрелость цифрового актива и его способность привлекать инвесторов, ищущих защиту от неопределенности традиционного рынка, утверждает Луис Паррейра, Генеральный директор Bipa
В условиях этого сценария резких изменений в экономической и регуляторной политике, новая администрация Трампа заняла более благоприятную позицию по отношению к инновациям в крипто-секторе. Недавние исполнительные указы, подписанные президентом, отражают явные усилия по пересмотру действующего регулирования и стимулированию роста рынка цифровых активов в Соединенных Штатах. Этот поворот в сторону криптовалюты ознаменовывает начало новой фазы для сектора, что теперь располагает более благоприятной средой для развития децентрализованных финансовых технологий и участия крупных институциональных инвесторов
Указы и пересмотр нормативной базы
Второй срок Дональда Трампа привел к глубокому пересмотру регуляторной политики Соединенных Штатов в отношении криптоэкосистемы. Это преобразование знаменует собой разрыв с ограничительным подходом администрации Байдена, устанавливая новую парадигму, которая приоритизирует инновации и финансовую свободу в секторе
Два исполнительных указа, которые значительно влияют на сектор криптовалют и Биткойна, подписанные Трампом в январе, представляют собой первые конкретные шаги этого изменения. Первая из них отменила Исполнительный указ 14067 администрации Байдена, который накладывал ограничения на крипто-сектор и способствовал разработке цифровой валюты центрального банка (CBDC). На его месте, была установлена про-крипто политика, явно запрещая создание CBDC и создавая "Президентскую рабочую группу по рынкам цифровых активов". Кроме того, Трамп постановил, чтобы все федеральные агентства пересмотрели свои регуляции по криптоактивам в срок от 30 до 60 дней. Этот приказ также защищает право на самосохранение и добычу биткойнов
Второй исполнительный указ сосредоточился на отмене SAB 121, устраняя требование о том, чтобы банки и финансовые учреждения включали криптоактивы, находящиеся под управлением, в свои балансы. Эта мера устраняет одно из основных препятствий для входа традиционных финансовых учреждений на крипторынок, позволяя увеличить предложение услуг хранения и продуктов, связанных с цифровыми активами
Запрет CBDC
Решение Трампа явно запретить разработку CBDC является резким разрывом с предыдущей администрацией. Новый исполнительный указ не только запрещает государственным агентствам продвигать или выпускать CBDC, но также определяет немедленное прекращение любого проекта, связанного с этими государственными цифровыми валютами
Эта мера была широко отмечена криптосообществом, которые рассматривают CBDC как инструмент государственного наблюдения и контроля правительства над индивидуальными финансовыми транзакциями. Запрет отражает политическую позицию, которая ценит финансовую конфиденциальность, субъектность доллара и децентрализация, принципы, соответствующие философии Биткойна и криптовалют в целом
ETF движут рынком
Биткойн-ETF, запущенные в прошлом году, превзошли рыночные ожидания. IBIT от BlackRock и FBTC от Fidelity достигли совокупного объема 4,5 миллиардов долларов в первый день торговли. Всего за 11 месяцев, IBIT накопил впечатляющие 50 миллиардов долларов активов, ломая рекорды и подчеркивая растущий спрос на регулируемые продукты в экосистеме Биткойн
На бразильском рынке биржевых индексных фондов, десяти ETF, которые принесли наибольшую доходность инвесторам в 2024 году, семь связаны с криптоактивами и блокчейн-сетями, второйопросот Quantum Finance
ETF играют ключевую роль в популяризации крипторынка, упрощая доступ к этим активам. Они устраняют сложность хранения криптовалюты, позволяя выставление на оценку без забот о безопасности и хранении, делая инвестиции более доступными и привлекательными. ETF являются интересным начальным шагом, но всегда стоит помнить, что они не предоставляют доступ к одной из основных характеристик Биткойна: возможности индивидуумов осуществлять собственное хранение. Именно с помощью самохранения индивиды могут обеспечить свою финансовую суверенитет.”, утверждает Кайо Лета, глава исследований Bipa
«Биткойнизация» финансовой системы
Рост ETF на биткойн не представляет собой лишь кооптацию традиционной финансовой системы, но также и "биткойнизация" этой системы. Продукты, такие как ETF, номинированные в BTC, ETF компаний, которые приняли "биткойн-стандарт", и долговые ценные бумаги, ориентированные на покупку биткойнов, являются примерами этой интеграции
Рынок адаптируется к логике и принципам Биткойна, преобразуя ваши традиционные динамики. Это только начальная стадия изменения, которое может переопределить основы глобального финансового рынка
