Так же, как Uber революционизировал транспортный сектор, бросив вызов классической модели такси, токенизация обещает преобразовать финансовый сектор, предлагая новые возможности для рыночных агентов, которые до этого были заложниками традиционных систем и действуют в рамках ограничений, налагаемых централизованными учреждениями, такими как банки и брокеры. Эти агенты включают инвестиционные фонды, управляющие активами, инвестиционные консультации, секьюритизационные компании и небольшую часть финтех-систем.
Особенно в Бразилии средства обычно прибегают к крупным банкам и брокерским компаниям для распространения и администрирования своих финансовых продуктов. Помимо бюрократии и медленных процессов, которые откладывают стратегические решения и снижают эффективность, это ограничивает их возможности для инноваций и накладывает высокие затраты, которые передаются инвесторам.
Управляющие активами также сталкиваются с проблемами, поскольку им приходится иметь дело с хранением активов, управлением фондами и соблюдением нормативных требований, обычно через посредников, которые вводят комиссию и ограничения, что ограничивает их гибкость и гибкость для использования других шансов на диверсификацию.
Кроме того, увеличение нормативных требований со стороны таких органов, как Комиссия по ценным бумагам и биржам (CVM) в Бразилии и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) в США налагает необходимость постоянного обновления и соответствия, что может быть дорогостоящим и трудоемким. Кроме того, необходимость инвестировать в новые технологии, такие как искусственный интеллект и большие данные, имеет решающее значение для поддержания конкурентоспособности, требующих не только высоких затрат на реализацию, но также обучения и удержания квалифицированных специалистов.
Конкуренция в отрасли также усилилась с увеличением числа менеджеров и простоты доступа к инструментам информации и инвестициям, что сделало дифференциацию рынка постоянной проблемой. В то же время инвесторы все больше информируются и требовательны, ищут устойчивые и ответственные инвестиции, а также финансовые доходы, которые заставляют менеджеров адаптировать свои стратегии и предложения продуктов.
Еще одна серьезная проблема представлена исторически низкими процентными ставками на многих рынках, что затрудняет получение привлекательной прибыли от традиционных инвестиций с фиксированным доходом. Чтобы справиться с этими препятствиями и воспользоваться возможностями, инвестиционные менеджеры должны использовать активный подход, инвестировать в технологии, быть в курсе правил и адаптировать свои стратегии к новым требованиям инвесторов.
В свою очередь, инвестиционные консультативные учреждения медленные и имеют сложные отношения с банками и брокерами. Предлагая индивидуальные консультации клиентам, на них часто оказывают давление, чтобы они продвигали продукты, специфичные для тех, с кем они поддерживают деловые соглашения. Это может вызвать конфликт интересов и ограничить действия консультантов.
С другой стороны, секьюритизационные компании, которые превращают неликвидные активы в оборотные ценные бумаги, не имеют финансовых учреждений для распространения своих решений и часто сталкиваются с препятствиями для доступа к более широким рынкам.
Даже финтехи, которые были достигнуты с обещанием срыва, в конечном итоге интегрировались с обычными системами, чтобы набраться масштабов. Это привело к потере части их первоначального предложения, что сделало их зависимыми от тех же посредников, которых они обещали заменить. Кризис FIDCS является примером того, как эта интеграция может потерпеть неудачу, что приводит к ниже ожиданий.
Преобразование с помощью токенизации
Многие предприниматели по-прежнему ищут легкий выход, выбирая интеграцию с традиционными формами финансового рынка. Однако токенизация предлагает новый подход, позволяющий этим агентам уберизовать сектор и приобретать автономию.
Таким образом, инвестиционные фонды могут разными способами токенизировать свою структуру, устраняя шаги и снижая затраты. Управляющие активами могут расширять свой портфель за счет токенизированных активов, от недвижимости до стартапов, доступа к новым лужа распространения.
Токенизация также позволяет консультативным учреждениям играть роль Stringer, того, кто сидит за столом с кредитором и ведет переговоры как брокер. Для секьюритизационных компаний это упростит процесс преобразования неликвидных активов в оборотные облигации, являясь самой панелью предложений, обеспечивая большую ясность и доступность. Это привлекает более разнообразную группу инвесторов и снижает затраты на выпуск и управление.
Таким образом, так же, как Uber демократизировал доступ к транспорту, позволяя любому, у кого есть автомобиль, стать водителем, токенизация создает мощеизацию, чтобы дать автономию тем, кто ранее был заложителями банков и брокеров, и создает новое финансовое образование для инвесторов, делая все гораздо более связным и прозрачным. Эта трансформация не требует стольких посредников, поскольку структурирование актива, помимо снижения затрат и бюрократии, повышения эффективности и прозрачности финансового рынка.
Эта парадигма расширяет охват глобальной базы инвесторов и способствует созданию финансовых продуктов и услуг, повышая инновации и конкурентоспособность, а также приносит пользу компаниям в финансовом секторе, которые могут использовать решения, которые больше подходят для их потребностей.
