Al doilea mandat al lui Donald Trump a început pe 20 ianuarie și, cu puțin mai mult de o lună durata, deja promove o o reconfigurare profundă a politicilor economice din Statele Unite. Noile directive ale președintelui în relațiile comerciale internaționale au avut un impact asupra investițiilor globale, creșterea volatilității pe piețele de valori mobiliare din întreaga lume. Așa-numitul „efect Trump” redefine modul în care piețele reacționează la schimbările de reglementare și la noile strategii implementate de guvernul american
Această reconfigurare nu se limitează doar la comerțul internațional sau la politicile macroeconomice. Ecosistemul cripto este unul dintre cele mai afectate sectoare, trecând printr-o transformare semnificativă. Abordarea administrației anterioare, marcată de restricții și prudență în ceea ce privește activele digitale, este este înlocuită de o viziune care prioritizează inovația tehnologică și libertatea financiară. Această schimbare de atitudine nu reflectă doar influența tot mai mare a sectorului cripto în economia globală, dar și semnalează un aliniament cu principiile de descentralizare și confidențialitate fundamentale pentru comunitatea cripto
Bitcoin o alternativă la sistemul tradițional
În ultimele săptămâni, Trump a amenințat cu aplicarea unei taxe de 25% asupra produselor provenite din Mexic și Canada, în afară de a aplica o suprataxă de 10% asupra articolelor importate din China și de 25% pentru toate importurile de oțel și aluminiu destinate SUA. Aceste măsuri protecționiste au generat un scenariu de incertitudine pe piețele globale, impactând în special activele considerate riscante. Creșterea costurilor comerciale tinde să exercite presiune asupra inflației și să descurajeze investițiile, creând un mediu provocator
Bitcoin s-a evidențiat ca un activ de încredere în mijlocul acestei volatilități. În timp ce bursele din întreaga lume acumulează pierderi semnificative, Bitcoin s-a menținut practic stabil, consolidându-și rolul ca o rezervă de valoare în vremuri de instabilitate economică. Această reziliență demonstrează maturitatea în creștere a activului digital și capacitatea sa de a atrage investitori în căutarea protecției împotriva incertitudinilor pieței tradiționale, afirmă Luiz Parreira, CEO-ul Bipa
În fața acestui scenariu de schimbări drastice în politicile economice și de reglementare, noua administrație Trump a adoptat o poziție mai favorabilă inovației în sectorul cripto. Ordinele executive recente semnate de președinte reflectă un efort clar de a remodela reglementările existente și de a stimula creșterea pieței activelor digitale în Statele Unite. Această schimbare pro-cripto marchează începutul unei noi etape pentru sector, că acum are un mediu mai favorabil pentru dezvoltarea tehnologiilor financiare descentralizate și pentru participarea marilor investitori instituționali
Ordine executive și reformarea reglementării
Al doilea mandat al lui Donald Trump a adus o reconfigurare profundă în politica de reglementare a Statelor Unite în ceea ce privește ecosistemul cripto. Această transformare marchează o ruptură cu abordarea restrictivă a administrației Biden, stabilind un nou paradigm care prioritizează inovația și libertatea financiară în sector
Două ordine executive care afectează semnificativ sectorul criptomonedelor şi al Bitcoin-ului, semnate de Trump în ianuarie, reprezintă primii paşi concreţi ai acestei schimbări. Prima dintre ele a revocat Ordinul Executiv 14067 al administrației Biden, care impunea restricții sectorului cripto și promova dezvoltarea unei Monede Digitale a Băncii Centrale (CBDC). În locul tău, a fost stabilită o politică pro-cripto, interzicând în mod explicit crearea de CBDC-uri și înființând un „Grup de Lucru Prezidențial pentru Piețele de Active Digitale”. În plus, Trump a decis că toate agențiile federale să revizuiască reglementările lor privind criptoactivele într-un termen de 30 până la 60 de zile. Această ordonanță protejează de asemenea dreptul la autocustodie și la mineritul de Bitcoin
A doua ordonanță executivă s-a concentrat pe revocarea SAB 121, eliminând cerința ca băncile și instituțiile financiare să includă criptoactivele custodiated în bilanțurile lor. Această măsură elimină unul dintre principalele obstacole pentru intrarea instituțiilor financiare tradiționale pe piața cripto, permițând o ofertă mai mare de servicii de custodie și produse legate de active digitale
Interzicerea CBDC-urilor
Decizia lui Trump de a interzice explicit dezvoltarea CBDC-urilor marchează o ruptură drastică față de administrația anterioară. Noua ordine executivă nu doar că interzice agențiilor guvernamentale să promoveze sau să emită CBDC-uri, dar și stabilește închiderea imediată a oricărui proiect legat de aceste monede digitale de stat
Această măsură a fost larg celebrată de comunitatea cripto, care văd CBDC-urile ca un instrument de supraveghere de stat și control guvernamental asupra tranzacțiilor financiare individuale. Interdicția reflectă o viziune politică care valorizează intimitatea financiară, suveranitatea dolarului și descentralizarea, principii aliniate la filosofia Bitcoin și a criptomonedelor în general
ETF-urile impulsionează piața
ETFs de Bitcoin lansate anul trecut au depășit așteptările pieței. IBIT de la BlackRock și FBTC de la Fidelity au atins un volum combinat de 4,5 miliarde de dolari în prima zi de tranzacționare. În doar 11 luni, IBIT a acumulat impresionanta sumă de 50 de miliarde de dolari în active, bătând recorduri și evidențiind cererea în creștere pentru produse reglementate în ecosistemul Bitcoin
Pe bazarul brazilian de fonduri de indice tranzacționate la bursă, două dintre ETF-urile care au avut cel mai mare randament pentru investitor în 2024, șapte sunt legate de criptoactive și rețele blockchain, al doilearidicarede Quantum Finance
ETFs joacă un rol crucial în popularizarea pieței cripto prin simplificarea accesului la aceste active. Ei elimină complexitatea custodiilor de criptomonede, permițând expunerea la valorizare fără griji legate de securitate și stocare, facilitând accesul la investiții și făcându-le mai atrăgătoare. ETF-urile sunt un pas inițial interesant, dar întotdeauna să ne amintim că ei nu oferă acces la o caracteristică primordială a Bitcoin-ului: posibilitatea individului de a-și realiza propria custodie. É a partir da auto custódia que os indivíduos conseguem garantir sua soberania financeira.”, afirmă Caio Leta, șeful cercetării de la Bipa
„Bitcoinizarea” sistemului financiar
Creșterea ETF-urilor de Bitcoin nu reprezintă doar o cooptare de către sistemul financiar tradițional, dar și o „Bitcoinizare” a acestui sistem. Produse precum ETF-uri denominate în BTC, ETFs de companii care au adoptat „standardul Bitcoin” și titluri de datorie destinate achiziționării de Bitcoin sunt exemple ale acestei integrări
Piața se adaptează la logica și principiile Bitcoin, transformându-și dinamica tradițională. Aceasta este doar faza inițială a unei schimbări care poate redefini bazele pieței financiare globale
