Co jest mitem, a co prawdą na temat wykorzystania technologii blockchain w infrastrukturach rynków regulowanych? Jakie są praktyczne zastosowania technologii blockchain w tym sektorze i jakie wyzwania wiążą się z jej wdrożeniem? Odpowiedzi na te pytania zostały omówione w gronie ekspertów i przedstawicieli firm i podmiotów podczas konferencji Tokenize 2024, zorganizowanej przez Núclea, lidera w dziedzinie rozwiązań infrastrukturalnych dla transakcji cyfrowych i analizy danych, oraz przez Febraban. Podczas
wydarzenia dyskutowano o znaczeniu zarządzania w tym segmencie, a także omówiono kwestie ryzyka, redukcji kosztów, pośrednictwa w łańcuchu dostaw, rozwiązań, bezpieczeństwa i regulacji.
W panelu 4, który otworzył popołudnie tematem „Mity i rzeczywistość na temat wykorzystania technologii blockchain w infrastrukturach rynków regulowanych”, Guto Antunes, dyrektor ds. aktywów cyfrowych w Itaú Digital Assets, stwierdził, że technologia ta wprowadza na rynek inną funkcjonalność, prowadząc do jego większej efektywności, „ale jednocześnie często słyszymy, że próbują scentralizować rynek. Kiedy próbuje się zdecentralizować go do pewnego punktu, zamyka się go, nie otwiera, ponieważ generuje to niepewność i potrzeba kontroli. Musimy przestać tyle mówić o decentralizacji i pomyśleć o skalowalności, na której obecnie się znajdujemy” – zauważył dyrektor.
Jochen Mielke, dyrektor generalny B3 Digitais, przeanalizował, że środowisko DLT to gra oparta na współpracy. „Brazylia, ogólnie rzecz biorąc, objęła prowadzenie nie tylko dzięki działaniom swoich instytucji, ale także regulatorów. Aby funkcjonować, potrzebuje otwartych kanałów, procesu współpracy, unikając tworzenia różnych podsieci i elementów, które ostatecznie generują pewnego rodzaju tarcia w systemie, i zawsze mając na uwadze trzy pytania: czy będzie mniej tarcia? Czy będzie taniej? I czy będzie bezpieczniej?”. Dla
Leandro Sciammarelli, specjalisty ds. blockchaina i tokenizacji w Núclea, myślenie, że powinniśmy wszystko robić w oparciu o cały łańcuch, jest mylące, ponieważ istnieją elementy, których ta struktura nie ma. „Wciąż głęboko wierzę w model hybrydowy; musimy wprowadzić blockchain lub DLT tam, gdzie przynoszą one wartość dodaną” – argumentuje. Sciammarella podkreślił również wagę myślenia o obszarze dezintermediacji, który składa się z kilku innych obszarów. „Brakuje drugiego etapu, czyli głębszego zagłębienia się w scenariusze. Istnieje zapotrzebowanie na natychmiastowe wykorzystanie technologii, ale musimy uważać, aby nie dezintermediować wszystkiego, a raczej znaleźć punkty ewolucji”.
George Marcel Smetana, specjalista ds. innowacji w Bradesco, podkreśla, że „w świecie blockchain istnieje błędne przekonanie: pośrednictwo”. Dyrektor podkreśla, że najpierw należy zastanowić się nad wymaganiami, a dopiero potem nad rozwiązaniami technologicznymi. „Nie chodzi o to, czy istnieje centralne repozytorium, czy nie; myślę bardziej o kwestii odpowiedzialności niż o infrastrukturze technologicznej”. Smetana wskazuje na postrzeganie wartości jako głównego problemu na obecnym rynku, zauważając, że konkurencja jest odpowiedzialna za obniżanie cen.
W piątym panelu dnia , „Praktyczne zastosowania blockchain na rynku regulowanym i wyzwania wdrożeniowe”, Paloma Sevilha, partnerka i dyrektor ds. infrastruktury rynkowej w BEE4, podzieliła się doświadczeniem firmy, aby wyjaśnić potencjalne korzyści płynące z tej innowacji. „Dzięki tej nowej technologii mamy możliwość optymalizacji. Uzgadnianie, które wcześniej odbywało się codziennie, za pomocą blockchaina, odbywa się w czasie rzeczywistym, więc każda transakcja wpływa na pozycję każdego indywidualnego portfela każdego klienta. Nie trzeba czekać do końca dnia, aby to przetworzyć; w ciągu dnia można już zauważyć pewne rozbieżności, co zwiększa wydajność i zmniejsza ryzyko”.
Moderator, Cesar Kobayashi, Dyrektor ds. Tokenizacji i Nowych Aktywów w Núclea, podkreślił, że system finansowy „opiera się na” integracji i łączności. „Naturalnie blockchain wprowadza technologiczny paradygmat, który pozwala robić to w inny sposób – i dzięki temu innemu sposobowi, a także oferuje inne korzyści, takie jak programowalność i automatyzacja” – podkreślił. Dyrektor CVM
, Marina Copola, wyjaśniła, że procesy innowacji na rynku kapitału finansowego zachodzą z pewną częstotliwością – przebiegają cyklicznie, tak jak dzieje się to obecnie. „Dobrą stroną tego jest to, że nie jest to pierwszy raz, kiedy organy regulacyjne mają do czynienia z cyklem innowacji. Jak zatem poruszać się w tym cyklu, korzystając z tych zalet i korzyści, zapewniając bezpieczeństwo, przejrzystość i prywatność, ale nie rezygnując z filarów regulacji rynku kapitałowego, które zawsze nim kierowały?”
Podpisano również umowę o współpracy między CVM (Brazylijską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd) a Narodową Federacją Stowarzyszeń Pracowników Banków Centralnych (Fenasbac) w zakresie innowacji – celem partnerstwa jest rozwój nowych inicjatyw w zakresie laboratoriów eksperymentalnych.
Podsumowując , wiceprezes ds. finansów, relacji inwestorskich i spraw prawnych Nucleus, Joyce Saika, podkreśliła znaczenie integracji tych organów w tym procesie legislacyjnym. „Potrzebujemy, aby ta społeczność kontynuowała dyskusje, ponieważ ta współpraca jest bardzo ważna dla rozwoju regulacji w Brazylii, będąc globalnym punktem odniesienia w zakresie wdrażania tych nowych technologii”.
„To zaszczyt móc uczestniczyć w tak istotnym dla rynku wydarzeniu, które nie przypadkiem odbyło się w siedzibie CVM, poruszając tak ważne aspekty wykorzystania DLT w regulowanych infrastrukturach i wśród uczestników. Panele stworzyły przestrzeń do dyskusji na temat potencjału aplikacji, uwzględniając wyzwania związane z wdrożeniem w sposób techniczny i pragmatyczny, uwzględniając dynamikę funkcjonowania rynku i koncepcje regulacyjne” – podsumowuje wydarzenie Patricia Stille, współzałożycielka i prezes BEE4.
Tokenize 2024 – „Blockchain w infrastrukturze rynku regulowanego: wyzwania i możliwości” to wydarzenie organizowane przez Núclea, lidera w dziedzinie rozwiązań infrastruktury transakcji cyfrowych i analizy danych, we współpracy z Febraban i przy wsparciu instytucjonalnym CVM.
Harmonogram programu:
Wydarzenie rozpoczęło się rano od wystąpienia prezesa CVM (Brazylijskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd), João Pedro Nascimento, po którym nastąpił pierwszy panel „Regulacja aktywów cyfrowych: Jak ustanowić standardy na przyszłość?”, w którym udział wzięli: on sam, Joaquim Kavakama (Núclea), Luis Vicente de Chiara (Febraban) i Carlos Ratto (Safra), a moderował go Antônio Berwanger (SDM).
Następnie odbył się panel „Blockchain na rynku kapitałowym: Propozycje wartości uzasadniające decyzje strategiczne”, moderowany przez Rodriga Furiato (Núclea), a w którym uczestniczyli André Daré (Núclea), Daniel Maeda (CVM), Antônio Marcos Guimarães (Bank Centralny Brazylii), Eric Altafim (Itaú) i João Accioly (CVM).
Następnie odbyła się dyskusja na temat „Transformacji giełd papierów wartościowych w D+1 i potencjału DREX w rozliczeniach papierów wartościowych”. Moderatorem była Patricia Stille (BEE4), a panelistami André Portilho (BTG Pactual), Marcelo Belandrino (JP Morgan), Margareth Noda (CVM) i Otto Lobo (CVM).
Po południu odbył się panel „Mity i rzeczywistość na temat wykorzystania technologii blockchain w infrastrukturach rynków regulowanych”. Moderatorami byli Felippe Barretto (CVM), Leandro Sciammarella (Núclea), George Marcel Smetana (Bradesco), Guto Antunes (Itaú Digital Assets) i Jochen Mielke (B3 Digitais).
Tematem piątego panelu były „Praktyczne zastosowania technologii blockchain na rynku regulowanym i wyzwania wdrożeniowe”. Cesar Kobayashi (Núclea) poprowadzi dyskusję z udziałem Márcio Castro (RTM), Palomy Sevilhy (BEE4), Mariny Copoli (CVM) i André Passaro (CVM).
Na zakończenie wydarzenia odbyła się dyskusja zamykająca temat „Agendy regulacyjnej na rzecz przyspieszenia innowacji i rozwoju rynku” z udziałem Joyce Saiki (Núclea), Alexandre'a Pinheiro dos Santosa (CVM) i Luisa Vicente de Chiary (Febraban).
Usługa
TOKENIZE 2024 – „Blockchain w infrastrukturze rynku regulowanego: wyzwania i możliwości”.
Organizatorzy: Núclea i Febraban, przy wsparciu instytucjonalnym CVM.
Data : 10 października.
Godzina : 9:00–17:00.
Tokenize 2024: Popołudniowe panele będą poświęcone przemyśleniom na temat wykorzystania technologii Blockchain w infrastrukturze
