Tak jak Uber zrewolucjonizował sektor transportu, kwestionując klasyczny model taksówek, tokenizacja obiecuje przekształcenie sektora finansowego, oferując nowe możliwości agentom rynkowym, którzy do tej pory byli zakładnikami tradycyjnych systemów i działali na podstawie ograniczeń nałożonych przez instytucje centralizujące, takie jak banki i brokerzy. Agenci te obejmują fundusze inwestycyjne, zarządzające aktywami, biura doradztwa inwestycyjnego, firmy sekurytyzacyjne i niewielką część FinTechów.
Szczególnie w Brazylii fundusze zazwyczaj korzystają z dużych banków i domów maklerskich w celu dystrybucji i administrowania swoimi produktami finansowymi. Oprócz biurokracji i powolnych procesów, które opóźniają decyzje strategiczne i pogarszają wydajność, ogranicza to ich zdolność do innowacji i nakłada wysokie koszty, które są przenoszone na inwestorów.
Zarządzający aktywami również stoją przed wyzwaniami, ponieważ muszą radzić sobie z poparciem aktywów, zarządzaniem funduszami i zgodnością z przepisami, zwykle za pośrednictwem pośredników, którzy nakładają opłaty i ograniczenia, ograniczając ich elastyczność i zwinność w celu wykorzystania innych szans na dywersyfikację.
Ponadto wzrost wymogów regulacyjnych przez organy takie jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (CVM) w Brazylii oraz Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w USA nakłada na USA potrzebę ciągłej aktualizacji i zgodności, co może być kosztowne i czasochłonne. Ponadto potrzeba inwestowania w nowe technologie, takie jak sztuczna inteligencja i duże dane, ma kluczowe znaczenie dla utrzymania konkurencyjności, wymagającej nie tylko wysokich kosztów wdrożenia, ale także szkolenia i utrzymania wykwalifikowanych talentów.
Konkurencja w tym sektorze nasilała się również wraz ze wzrostem liczby menedżerów oraz łatwością dostępu do narzędzi informacyjnych i inwestycyjnych, co czyni zróżnicowanie rynku stałym wyzwaniem. Jednocześnie inwestorzy są coraz bardziej poinformowani i wymagający, poszukując zrównoważonych i odpowiedzialnych inwestycji, oprócz zwrotów finansowych, co zmusza menedżerów do dostosowania swoich strategii i oferty produktowej.
Kolejnym istotnym wyzwaniem jest historycznie niskie stopy procentowe na wielu rynkach, co utrudnia uzyskanie atrakcyjnych zwrotów z tradycyjnych inwestycji o stałym dochodzie. Aby stawić czoła tym przeszkodzie i wykorzystać możliwości, menedżerowie inwestycyjni muszą przyjąć proaktywne podejście, inwestując w technologię, śledząc regulacje i dostosowując swoje strategie do wymagań nowych inwestorów.
Z kolei biura doradztwa inwestycyjnego są powolne i mają złożoną relację z bankami i brokerami. Oferując klientom spersonalizowane porady, często są pod presją promowania produktów specyficznych dla tych, z którymi utrzymują umowy biznesowe. Może to powodować konflikty interesów i ograniczać działania doradców.
Z drugiej strony firmy sekurytyzacyjne, które przekształcają niepłynne aktywa w zbywalne papiery wartościowe, nie mają instytucji finansowych do dystrybucji swoich rozwiązań i często napotykają bariery w dostępie do szerszych rynków.
Nawet FinTech, które pojawiły się z obietnicą zakłóceń, zintegrował się z konwencjonalnymi systemami, aby uzyskać skalę. Doprowadziło to do utraty części ich pierwotnej propozycji, co sprawiło, że byli zależni od tych samych pośredników, których obiecali zastąpić. Kryzys FIDCS jest przykładem tego, jak ta integracja może się nie powieść, generując wyniki poniżej oczekiwań.
Transformacja z tokenizacją
Wielu przedsiębiorców wciąż szuka łatwego wyjścia, decydując się na integrację z tradycyjnymi formami rynku finansowego. Tokenizacja oferuje jednak nowe podejście, umożliwiając tym agentom naduberyzowanie sektora i uzyskanie autonomii.
W ten sposób fundusze inwestycyjne mogą tokenizować na różne sposoby jego strukturę, eliminując kroki i redukując koszty. Zarządzający aktywami mogą poszerzać swoje portfolio o tokenizowane aktywa, od nieruchomości po start-upy, uzyskując dostęp do nowych totalizator piłk dystrybucji.
Tokenizacja umożliwia również biurom doradczym rolę Structera, który siedzi przy stole z przyjmującym kredytem i negocjuje jak broker. W przypadku firm zajmujących się sekurytyzacją uprości proces przekształcania niepłynnych aktywów w obligacje zbywalne, będące samym panelem oferty, zapewniając większą przejrzystość i dostępność. Przyciąga to bardziej zróżnicowaną grupę inwestorów i zmniejsza koszty emisji i zarządzania.
Dlatego tak jak Uber zdemokratyzował dostęp do transportu, pozwalając każdemu, kto ma samochód na kierowcę, tokenizacja tworzy nawierzchnię, aby dać autonomię tym, którzy wcześniej byli zakładnikami banków i brokerów oraz tworzy nową edukację finansową dla inwestorów, dzięki czemu wszystko jest znacznie bardziej spójne i przejrzyste. Ta transformacja nie wymaga tak wielu pośredników od strukturyzacji aktywów, oprócz redukcji kosztów i biurokracji oraz zwiększenia wydajności i przejrzystości rynku finansowego.
Ta zmiana paradygmatu rozszerza zasięg do globalnej bazy inwestorów i sprzyja tworzeniu produktów i usług finansowych, zwiększając innowacyjność i konkurencyjność, a także przynosi korzyści firmom z sektora finansowego, które mogą korzystać z rozwiązań bardziej dostosowanych do ich potrzeb.
