שוק המיזוגים והרכישות (M&A) הברזילאי ממשיך להתבגר ומשתלב יותר ויותר במערכת האקולוגית של הבינה המלאכותית (AI). יותר ממחצית מהסטארט-אפים הברזילאים משתמשים בטכנולוגיה, ו-31% מפתחים מוצרים מבוססי בינה מלאכותית, כך עולה ממחקר "Unlocking the Potential of AI in Brazil", שערכה AWS. המחקר מראה גם כי 78% מהחברות שנבדקו מאמינות שהשימוש בטכנולוגיות חדשות יכול להיות המפתח לנקודת מפנה בעסקיהם בחמש השנים הקרובות.
הסקר חושף גם נקודה רלוונטית נוספת: בעוד ש-31% מהחברות מפתחות מוצרים חדשים מבוססי בינה מלאכותית, 37% כבר מכוונות מאמצים למשיכת כישרונות בפיתוח טכנולוגי, ומרחיבות את המיקוד שלהן מעבר ליישום בינה מלאכותית.
מרסל מלצ'בסקי, מנכ"ל Quartzo Capital, מציין כי סטארט-אפים שמתקדמות ביעילות תפעולית, מבנים את קבלת ההחלטות שלהם על סמך נתונים ומשלבים אוטומציה והתאמה אישית טכנולוגית מייצרים מיצוב תחרותי יותר, וכתוצאה מכך זוכים לתשומת לב רבה יותר מצד משקיעים. "במיוחד בסביבת הון סלקטיבית יותר, אבל מהלכי מיזוגים ורכישות מייצרים ערך רק כאשר יש הקצאת הון יעילה", אמר מלצ'בסקי במהלך הרצאה על אסטרטגיות מיזוגים ורכישות, שהתקיימה בקוריטיבה ביום שלישי הקרוב (2).
ברבעון השלישי, רשמה ברזיל 252 עסקאות במגזר הטכנולוגיה, על פי דו"ח שפורסם על ידי TTR Data. במהלך תקופה זו נרשמו סך של 1,303 עסקאות מיזוגים ורכישות במדינה.
צמיחת מיזוגים ורכישות צפויה להישאר צנועה בשנת 2025.
הדו"ח האחרון של TTR Data, מאוקטובר, מראה צמיחה קלה בשוק המיזוגים והרכישות בברזיל בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2024. בעשרת החודשים הראשונים של השנה נרשמו 1,475 עסקאות, המייצגות עלייה של 5% במספר העסקאות ועלייה של 2% בגיוס הון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. על פי הדו"ח, נפח העסקאות בברזיל בתקופה זו עמד על 218 מיליארד דולר ראנד.
לדברי גוסטבו בודזיאק, שותף מנהל ב-Quarzo Capital, אחד הגורמים העיקריים שמפחידים משקיעים בעת ביצוע עסקת מיזוג ורכישה הוא הריבית הגבוהה. בשלוש השנים האחרונות, ריבית הסליק הגיעה לשיאים, נעה בין 10.2% ל-15%, ושמרה על רמתה המקסימלית בששת החודשים האחרונים, על פי נתוני הבנק המרכזי. "שמירה על ריבית הסליק גורמת למשקיעים לחשוש, והם בסופו של דבר בוחרים להשאיר את כספם ללא שליטה במקום לסכן אותו בעסקת מיזוג ורכישה, וזהו צעד מסוכן", ציין בודזיאק.
עם זאת, לדברי המומחה, משקיעים חיפשו חלופות לפעילות מיזוגים ורכישות, בעיקר SaaS ופינטק. "הירידה בשווי החברות הללו הפכה אותן לאטרקטיביות יותר לפעילות מיזוגים ורכישות, אך אנו רואים גם שינוי בתוך חברות שלא רק מחפשות לקנות אחרות, אלא יוצרות קרנות הון סיכון תאגידיות (CVC) משלהן בחיפוש אחר טכנולוגיות חדשות לשילוב במוצריהן."
