Den andre perioden av Donald Trump begynte 20. januar, og med litt over en måned varer, fremmer den allerede en dyp omorganisering av USAs økonomiske politikk. De nye retningslinjene fra presidenten for internasjonale handelsforhold har påvirket de globale investeringene, og økt volatiliteten på aksjemarkedene over hele verden. Den såkalte "Trump-effekten" har redefinert hvordan markedene reagerer på reguleringsendringer og nye strategier implementert av den amerikanske regjeringen.
Denne omleggingen er ikke begrenset til bare internasjonal handel eller makroøkonomiske politikk. Økosystemet for kryptovaluta er en av de mest påvirkede sektorene, og gjennomgår en betydelig transformasjon. Den forrige administrasjons tilnærming, preget av restriksjoner og forsiktighet når det gjelder digitale eiendeler, blir erstattet av en visjon som prioriterer teknologisk innovasjon og økonomisk frihet. Denne endringen i holdning reflekterer ikke bare den økende innflytelsen til kryptosektoren i den globale økonomien, men signaliserer også en tilpasning til prinsippene om desentralisering og personvern som er grunnleggende for kryptogemenskapet.
Bitcoin en alternativ til det tradisjonelle systemet
I løpet av de siste ukene har Trump truet med å innføre en toll på 25 % på varer fra Mexico og Canada, i tillegg til å pålegge en ekstra avgift på 10 % på importerte varer fra Kina og 25 % på alle importerte stål- og aluminiumsvarer til USA. Disse proteksjonistiske tiltakene har skapt en usikkerhetskultur i de globale markedene, spesielt påvirket de aktiva som anses som risikofylte. Økningen i kommersielle kostnader har en tendens til å presse opp inflasjonen og dempe investeringene, noe som skaper et utfordrende miljø.
"Bitcoin har utmerket seg som en pålitelig aktivum midt i denne volatiliteten. Mens børser over hele verden opplever betydelige tap, har Bitcoin holdt seg nesten stabil, noe som styrker dets rolle som en verdilager i tider med økonomisk ustabilitet. Denne motstandskraften viser den økende modenheten til den digitale aktivumet og dens evne til å tiltrekke investorer som søker beskyttelse mot usikkerheten i det tradisjonelle markedet," sier Luiz Parreira, administrerende direktør i Bipa.
I lys av dette scenariet med dramatiske endringer i økonomiske og regulatoriske politikk, har den nye Trump-administrasjonen tatt en mer gunstig holdning til innovasjon i kryptosektoren. De siste utøvelsesordrene som er signert av presidenten, reflekterer en klar innsats for å omforme gjeldende regulering og stimulere veksten i markedet for digitale eiendeler i USA. Denne svingningen mot krypto markerer starten på en ny fase for sektoren, som nå har et mer gunstig miljø for utvikling av desentraliserte finansielle teknologier og deltakelse fra store institusjonelle investorer.
Utøvende ordre og reguleringsomlegging
Den andre perioden av Donald Trump førte til en dyp omlegging av USAs reguleringspolitikk når det gjelder kryptovalutaøkosystemet. Denne transformasjonen markerer et brudd med den restriktive tilnærmingen til Biden-administrasjonen, og etablerer et nytt paradigme som prioriterer innovasjon og økonomisk frihet i sektoren.
To utstedelse av to utøvende ordre som påvirker kryptovaluta- og Bitcoin-sektoren betydelig, signert av Trump i januar, og som representerer de første konkrete skrittene i denne endringen. Den første av dem opphevet den utøvende ordren 14067 fra Biden-administrasjonen, som påla restriksjoner på kryptosektoren og fremmet utviklingen av en digital sentralbankmynte (CBDC). På sin plass ble det etablert en pro-krypto politikk, som eksplisitt forbyr opprettelsen av CBDC-er og oppretter en "Presidentielt arbeidsutvalg for digitale aktivamarkeder". I tillegg bestemte Trump at alle føderale byråer skulle gjennomgå sine forskrifter om kryptovaluta innen 30 til 60 dager. Denne ordren beskytter også retten til selvforvaring og Bitcoin-mining.
Den andre utøvende ordre fokuserte på å oppheve SAB 121, og fjernet kravet om at banker og finansinstitusjoner skulle inkludere forvaltede kryptovalutaer i sine balanseoppstillinger. Denne tiltaket fjerner en av de viktigste hindringene for tradisjonelle finansinstitusjoner å komme inn på kryptomarkedet, noe som muliggjør et større tilbud av forvaltningstjenester og produkter knyttet til digitale eiendeler.
Forbud mot CBDC-er
Trumps beslutning om å eksplisitt forby utviklingen av CBDC-er markerer et dramatisk brudd med den forrige administrasjonen. Den nye utøvende ordre forbyr ikke bare offentlige etater å fremme eller utstede CBDC-er, men bestemmer også umiddelbar stans av alle prosjekter knyttet til disse statlige digitale valutaene.
Denne tiltaket ble bredt feiret av kryptosamfunnet, som ser CBDC-er som et instrument for statlig overvåkning og kontroll over individuelle finansielle transaksjoner. Forbudet reflekterer en politisk oppfatning som verdsetter finansiell personvern, dollarsuverenitet og desentralisering, prinsipper som er i tråd med Bitcoin og kryptovalutaenes filosofi generelt.
ETFer driver markedet
Bitcoin-ETF-ene som ble lansert i fjor overgikk markedets forventninger. IBIT fra BlackRock og FBTC fra Fidelity oppnådde en kombinert omsetning på 4,5 milliarder dollar på den første handelsdagen. På bare 11 måneder har IBIT akkumulert imponerende 50 milliarder dollar i eiendeler, brutt rekorder og fremhevet den økende etterspørselen etter regulerte produkter i Bitcoin-økosystemet.
I den brasilianske markedet for børsnoterte indeksfond, av de ti ETF-ene som hadde størst avkastning for investorene i 2024, er syv knyttet til kryptovalutaer og blockchain-nettverk, ifølgekartleggingav Quantum Finance.
"ETF-ene spiller en viktig rolle i å popularisere kryptomarkedet ved å forenkle tilgangen til disse eiendelene. De eliminerer kompleksiteten ved kryptovalutavekst, og gir eksponering mot verdistigning uten bekymringer om sikkerhet og lagring, noe som gjør investering mer tilgjengelig og attraktiv. ETF-er er et interessant første skritt, men det er alltid viktig å huske at de ikke gir tilgang til en grunnleggende egenskap ved Bitcoin: muligheten for individet til å utføre egen forvaltning. Det er gjennom egen forvaltning at enkeltpersoner kan sikre sin finansielle suverenitet," sier Caio Leta, leder for research i Bipa.
Bitcoiniseringen av det finansielle systemet
Veksten av Bitcoin-ETFene representerer ikke bare en inntog i det tradisjonelle finanssystemet, men også en "Bitcoinisering" av dette systemet. Produkter som ETF-er denominert i BTC, ETF-er for selskaper som har tatt i bruk "Bitcoin-standarden" og gjeldsbrev rettet mot kjøp av Bitcoin er eksempler på denne integrasjonen.
Markedet tilpasser seg logikken og prinsippene til Bitcoin, og forvandler sine tradisjonelle dynamikker. Dette er bare den innledende fasen av en endring som kan omdefinere grunnlaget for det globale finansmarkedet.
