Het tweede ambtstermijn van Donald Trump begon op 20 januari en, met iets meer dan een maand duur, brengt al een ingrijpende herconfiguratie van het economisch beleid van de Verenigde Staten teweeg. De nieuwe richtlijnen van de president in internationale handelsrelaties hebben de wereldwijde investeringen beïnvloed, waardoor de volatiliteit op de aandelenbeurzen wereldwijd toeneemt. Het zogenaamde "Trump-effect" herdefinieert de manier waarop de markten reageren op regelgevende veranderingen en nieuwe strategieën die door de Amerikaanse regering worden geïmplementeerd.
Deze herstructurering beperkt zich niet alleen tot de internationale handel of het macro-economisch beleid. Het cryptovaluta-ecosysteem is een van de meest getroffen sectoren en ondergaat een ingrijpende transformatie. De aanpak van de vorige administratie, gekenmerkt door beperkingen en voorzichtigheid ten opzichte van digitale activa, wordt vervangen door een visie die technologische innovatie en financiële vrijheid prioriteert. Deze verandering in houding weerspiegelt niet alleen de toenemende invloed van de cryptosector op de wereldeconomie, maar wijst ook op een afstemming met de principes van decentralisatie en privacy die essentieel zijn voor de cryptogemeenschap.
Bitcoin een alternatief voor het traditionele systeem
In de afgelopen weken heeft Trump gedreigd een tarief van 25% toe te passen op producten uit Mexico en Canada, evenals een extra belasting van 10% op geïmporteerde goederen uit China en 25% op alle importen van staal en aluminium bestemd voor de VS. Deze protectionistische maatregelen hebben een situatie van onzekerheid op de wereldmarkten veroorzaakt, vooral invloed hebbend op de als risicovol beschouwde activa. De stijging van de commerciële kosten neigt de inflatie onder druk te zetten en investeringen te ontmoedigen, waardoor een uitdagende omgeving ontstaat.
"Bitcoin onderscheidt zich als een betrouwbaar actief te midden van deze volatiliteit. Terwijl beurzen over de hele wereld aanzienlijke verliezen lijden, blijft Bitcoin vrijwel stabiel, wat zijn rol als een waardeopslag in tijden van economische instabiliteit versterkt. Deze veerkracht toont de groeiende volwassenheid van het digitale actief en zijn vermogen om investeerders aan te trekken die bescherming zoeken tegen de onzekerheden van de traditionele markt," zegt Luiz Parreira, CEO van Bipa.
In dit scenario van drastische veranderingen in economisch en regulerend beleid, heeft de nieuwe Trump-regering een positie aangenomen die meer gunstig is voor innovatie in de cryptosector. De recente uitvoeringsbesluiten ondertekend door de president weerspiegelen een duidelijke inspanning om de geldende regelgeving te hervormen en de groei van de digitale activa markt in de Verenigde Staten te stimuleren. Deze pro-cryptobeweging markeert het begin van een nieuwe fase voor de sector, die nu beschikt over een gunstiger omgeving voor de ontwikkeling van gedecentraliseerde financiële technologieën en de deelname van grote institutionele investeerders.
Uitvoerende orders en de herziening van regelgeving
Het tweede mandaat van Donald Trump bracht een ingrijpende herconfiguratie van het regelgevende beleid van de Verenigde Staten met betrekking tot het cryptoseizoen. Deze transformatie markeert een breuk met de restrictieve aanpak van de Biden-regering, en vestigt een nieuw paradigma dat innovatie en financiële vrijheid in de sector prioriteert.
Twee uitvoeringsbevelen die de cryptosector en Bitcoin aanzienlijk beïnvloeden, ondertekend door Trump in januari, en die de eerste concrete stappen van deze verandering vertegenwoordigen. Een van hen heeft Executive Order 14067 van de Biden-administratie ingetrokken, die beperkingen oplegde aan de cryptosector en de ontwikkeling van een digitale centrale bankmunt (CBDC) bevorderde. In plaats daarvan is een pro-cryptopolitiek vastgesteld, die expliciet de creatie van CBDC's verbiedt en een "Presidentiële Werkgroep over Digitale Actiemarkten" opricht. Bovendien heeft Trump bepaald dat alle federale agentschappen hun regelgeving over crypto-activa binnen 30 tot 60 dagen moeten herzien. Deze order beschermt ook het recht op zelfbewaring en Bitcoin-mining.
De tweede uitvoerende orde richtte zich op het intrekken van SAB 121, waardoor de eis werd weggenomen dat banken en financiële instellingen gedekte cryptovaluta op hun balans moesten opnemen. Deze maatregel verwijdert een van de belangrijkste belemmeringen voor de toetreding van traditionele financiële instellingen tot de cryptomarkt, waardoor een grotere aanbod van bewaar- en gerelateerde producten voor digitale activa mogelijk wordt.
Verbod op CBDC's
De beslissing van Trump om de ontwikkeling van CBDC's expliciet te verbieden, markeert een drastische breuk met de vorige regering. Een nieuwe uitvoerende orde verbiedt niet alleen overheidsinstanties om CBDC's te promoten of uit te geven, maar bepaalt ook de onmiddellijke beëindiging van elk project met betrekking tot deze staatsdigitale valuta's.
Deze maatregel werd breed gevierd door de cryptogemeenschap, die CBDC's ziet als een instrument voor staatsbewaking en overheidscontrole over individuele financiële transacties. Het verbod weerspiegelt een politieke visie die financiële privacy, de soevereiniteit van de dollar en decentralisatie waardeert, principes die aansluiten bij de filosofie van Bitcoin en cryptocurrencies in het algemeen.
ETF's stimuleren de markt
De Bitcoin ETF's die vorig jaar zijn gelanceerd, overtroffen de marktverwachtingen. De IBIT van BlackRock en de FBTC van Fidelity bereikten op de eerste handelsdag een gecombineerd volume van 4,5 miljard dollar. In slechts 11 maanden heeft IBIT maar liefst 50 miljard dollar aan activa opgebouwd, records gebroken en de groeiende vraag naar gereguleerde producten in het Bitcoin-ecosysteem benadrukt.
Op de Braziliaanse markt voor beursgenoteerde indexfondsen, van de tien ETF's met het hoogste rendement voor de belegger in 2024, zijn er zeven gerelateerd aan crypto-activa en blockchain-netwerken, volgensvragenlijstvan Quantum Finance.
"ETF's spelen een cruciale rol in de popularisering van de cryptomarkt door het vereenvoudigen van de toegang tot deze activa. Ze elimineren de complexiteit van het bewaren van cryptocurrencies, waardoor blootstelling aan waardestijging mogelijk wordt zonder zorgen over veiligheid en opslag, waardoor investeren toegankelijker en aantrekkelijker wordt. ETF's zijn een interessante eerste stap, maar het is altijd belangrijk om te onthouden dat ze geen toegang bieden tot een fundamenteel kenmerk van Bitcoin: de mogelijkheid voor het individu om zelf voor de bewaring te zorgen. Het is door zelfbewaring dat individuen hun financiële soevereiniteit kunnen waarborgen," aldus Caio Leta, hoofd research bij Bipa.
De "Bitcoinisatie" van het Financiële Systeem
De groei van Bitcoin-ETFs vertegenwoordigt niet alleen een overname door het traditionele financiële systeem, maar ook een "Bitcoinisering" van dat systeem. Producten zoals ETF's genoteerd in BTC, ETF's van bedrijven die de "Bitcoin-standaard" hebben aangenomen en schuldinstrumenten gericht op de aankoop van Bitcoin zijn voorbeelden van deze integratie.
De markt past zich aan de logica en de principes van Bitcoin aan, waardoor haar traditionele dynamiek wordt veranderd. Dit is slechts de eerste fase van een verandering die de fundamenten van de wereldwijde financiële markt kan herdefiniëren.
