Wat is mythe en wat is waarheid over het gebruik van blockchain in gereguleerde marktinfrastructuren? Wat zijn de praktische toepassingen van blockchain in deze sector en welke uitdagingen zijn er bij de implementatie? De antwoorden hierop werden vanmiddag besproken door experts en vertegenwoordigers van bedrijven en organisaties tijdens Tokenize 2024, georganiseerd door Núclea, een toonaangevend bedrijf in infrastructuuroplossingen voor digitale transacties en data-analyse, en Febraban.
Het belang van governance in deze sector werd tijdens het evenement besproken, met aandacht voor risico's, kostenreductie, intermediaire rollen in de keten, oplossingen, beveiliging en regelgeving.
In panel 4, dat de middag opende met als thema "Mythen en realiteit over het gebruik van blockchain in gereguleerde marktinfrastructuren", stelde Guto Antunes, hoofd digitale activa bij Itaú Digital Assets, dat de technologie een andere functionaliteit aan de markt toevoegt, wat leidt tot een efficiëntere markt. "Maar tegelijkertijd horen we vaak dat men de markt probeert te centraliseren. Wanneer je probeert te decentraliseren, sluit je de markt tot op zekere hoogte af in plaats van hem te openen, omdat dit onveiligheid creëert en je controlemechanismen nodig hebt. We moeten stoppen met zoveel praten over decentralisatie en ons richten op schaalbaarheid, en dat is waar we nu staan", aldus de directeur.
Jochen Mielke, CEO van B3 Digitais, analyseerde dat de DLT-omgeving een samenwerkingsspel is. “Brazilië heeft over het algemeen het voortouw genomen, niet alleen door het werk van zijn instellingen, maar ook door dat van zijn toezichthouders. Om te functioneren, zijn open kanalen nodig, een samenwerkingsproces, waarbij de creatie van verschillende subnetwerken en elementen die wrijving in het systeem veroorzaken, wordt vermeden, en waarbij altijd de drie vragen in gedachten worden gehouden: zal er minder wrijving zijn? Zal het goedkoper zijn? En zal het veiliger zijn?”
Volgens Leandro Sciammarella, blockchain- en tokenisatiespecialist bij Núclea, is er verwarring over de gedachte dat we alles volledig blockchain moeten doen, aangezien er onderdelen zijn die niet in deze structuur passen. “Ik geloof nog steeds sterk in het hybride model; we moeten blockchain of DLT inzetten waar het waarde toevoegt”, betoogt hij. Sciammarella benadrukte ook het belang van het nadenken over het gebied van disintermediatie, dat uit verschillende andere gebieden bestaat. “Er ontbreekt nog een tweede fase, namelijk dieper ingaan op de scenario's. Er is vraag naar onmiddellijk gebruik van de technologie, maar we moeten oppassen dat we niet alles ontkoppelen, maar juist de punten van evolutie vinden.”
George Marcel Smetana, innovatiespecialist bij Bradesco, benadrukt dat “er een misvatting bestaat in de blockchainwereld: intermediaire processen.” De directeur onderstreept dat het eerst nodig is om na te denken over de vereisten, en pas daarna over de technologische oplossingen. “Het gaat er niet om of er wel of geen centrale opslagplaats is; ik denk meer aan de kwestie van verantwoording dan aan de technologische infrastructuur.” Smetana wijst op de perceptie van waarde als een belangrijk aandachtspunt in de huidige markt en merkt op dat concurrentie verantwoordelijk is voor de prijsdaling.
In het vijfde panel van de dag , “Praktische toepassingen van blockchain in de gereguleerde markt en implementatie-uitdagingen”, deelde Paloma Sevilha, partner en hoofd Marktinfrastructuur bij BEE4, de ervaringen van het bedrijf om de potentiële voordelen van deze innovatie toe te lichten. “Met deze nieuwe technologie hebben we de mogelijkheid tot optimalisatie. De afstemming die voorheen dagelijks plaatsvond, gebeurt nu met blockchain in realtime. Bij elke transactie beïnvloed ik direct de positie van elke individuele wallet, van elke klant. Je hoeft niet tot het einde van de dag te wachten met deze verwerking; je kunt gedurende de dag al afwijkingen opmerken, wat de efficiëntie verhoogt en de risico's verlaagt.”
De moderator, Cesar Kobayashi, hoofd Tokenisatie en Nieuwe Activa bij Núclea, benadrukte dat het financiële systeem draait om integratie en connectiviteit. “Blockchain biedt een technologisch paradigma om dit op een andere manier te doen – en via deze andere manier komen er ook andere voordelen bij, zoals programmeerbaarheid en automatisering”, benadrukte hij.
Marina Copola, directeur van de CVM, legde uit dat innovatieprocessen met een zekere regelmaat plaatsvinden op de financiële kapitaalmarkt – dit verloopt in cycli, zoals nu het geval is. “Het goede nieuws is dat toezichthouders niet voor het eerst te maken hebben met een innovatiecyclus. Hoe kunnen we deze cyclus doorlopen en tegelijkertijd profiteren van de voordelen, met aandacht voor veiligheid, transparantie en privacy, maar zonder de leidende principes van de kapitaalmarktregulering, die altijd al de basis ervan zijn geweest, los te laten?”
Ook werd een samenwerkingsovereenkomst getekend tussen de CVM (Braziliaanse effectenbeurs) en de Nationale Federatie van Verenigingen van Centrale Bankmedewerkers (Fenasbac) over innovatie. Het doel van dit partnerschap is het ontwikkelen van nieuwe experimentele laboratoriuminitiatieven.
Tot slot benadrukte Joyce Saika, vicepresident Financiën, Investor Relations en Juridische Zaken van Nucleus, het belang van de integratie van de verschillende instanties bij de ontwikkeling van deze wetgeving. “We moeten deze gemeenschap blijven betrekken bij de discussie, want deze samenwerking is van groot belang voor de vooruitgang van de regelgeving in Brazilië en voor het wereldwijde voorbeeld dat Brazilië kan stellen bij de adoptie van deze nieuwe technologieën.”
“Het is een voorrecht om deel te nemen aan zo'n relevant evenement voor de markt, niet toevallig gehouden op het hoofdkantoor van de CVM, dat zulke belangrijke aspecten van het gebruik van DLT in gereguleerde infrastructuren en voor deelnemers behandelt. De panels boden ruimte voor discussies over het potentieel van toepassingen, waarbij de uitdagingen van de implementatie op een technische en pragmatische manier werden besproken, rekening houdend met de dynamiek van de marktwerking en de regelgeving,” aldus Patricia Stille, medeoprichter en CEO van BEE4, die het evenement samenvatte.
Tokenize 2024 – “Blockchain in gereguleerde marktinfrastructuur: uitdagingen en kansen” is een evenement georganiseerd door Núclea, een leider in oplossingen voor digitale transactie-infrastructuur en data-intelligentie, in samenwerking met Febraban en met institutionele steun van de CVM.
Programmaoverzicht:
's Ochtends begon het evenement met de voorzitter van de CVM (Braziliaanse effectenbeurs), João Pedro Nascimento, gevolgd door het eerste panel, "Regulering van digitale activa: Hoe stellen we standaarden voor de toekomst vast?", met hemzelf en Joaquim Kavakama (Núclea), Luis Vicente de Chiara (Febraban) en Carlos Ratto (Safra), gemodereerd door Antônio Berwanger (SDM).
Vervolgens vond het panel "Blockchain in de kapitaalmarkt: Waardeproposities die strategische beslissingen rechtvaardigen" plaats, gemodereerd door Rodrigo Furiato (Núclea) en met deelname van André Daré (Núclea), Daniel Maeda (CVM), Antônio Marcos Guimarães (Centrale Bank van Brazilië), Eric Altafim (Itaú) en João Accioly (CVM).
De daaropvolgende discussie ging over “De transitie van beurzen naar D+1 en het potentieel van DREX in de afwikkeling van effecten”, met Patricia Stille (BEE4) als moderator en André Portilho (BTG Pactual), Marcelo Belandrino (JP Morgan), Margareth Noda (CVM) en Otto Lobo (CVM) als panelleden.
In de middag vond het panel “Mythen en realiteit over het gebruik van blockchain in gereguleerde marktinfrastructuren” plaats, met Felippe Barretto (CVM) als moderator en Leandro Sciammarella (Núclea), George Marcel Smetana (Bradesco), Guto Antunes (Itaú Digital Assets) en Jochen Mielke (B3 Digitais).
In het vijfde panel was het thema “Praktische toepassingen van blockchain in de gereguleerde markt en implementatie-uitdagingen”. Cesar Kobayashi (Núclea) zal het gesprek modereren tussen Márcio Castro (RTM), Paloma Sevilha (BEE4), Marina Copola (CVM) en André Passaro (CVM).
Ter afsluiting van het evenement vond de slotdiscussie plaats over de "Regelgevingsagenda om innovatie en marktontwikkeling te versnellen", met Joyce Saika (Núclea), Alexandre Pinheiro dos Santos (CVM) en Luis Vicente de Chiara (Febraban).
TOKENIZE 2024 Service – "Blockchain in gereguleerde marktinfrastructuur: uitdagingen en kansen"
Georganiseerd door Núclea en Febraban met institutionele ondersteuning van CVM.
Datum : 10 oktober.
Tijd : 9:00 tot 17:00 uur.
Tokenize 2024: Reflecties op het gebruik van blockchain in infrastructuur domineren de middagpanels
