Met de internationale aanwezigheid van de Head of Research van de Wereldfederatie van Beurzen, Pedro Gurrola, de panels van de ochtend van het evenement Tokenize 2024, georganiseerd door de Núclea, referentie in infrastructuuroplossingen voor digitale transacties en data-intelligentie, en door de Febraban, er zijn discussies geweest over hoe de financiële markten en de kapitaalmarkten oplossingen voor blockchain en tokenisatie aan het omarmen zijn. Het belang van governance in de sector werd besproken op het evenement, met reflecties over risico's, kostenreductie, intermediatie in de keten, oplossingen, veiligheid en regulering.
Bij de openingde voorzitter van de Commissie voor Effecten (CVM), João Pedro Nascimento, benoemde dat het evenement een moment is om de positieve punten te benadrukken en te analyseren wat al gedaan wordt op de kapitaalmarkt
In het eerste paneelRegulering van Digitale Activa: hoe normen voor de toekomst vast te stellen?”, Nascimento stelde dat de markt steeds meer geïntegreerd is, met een internationale convergentie van technologie, die rekening houdt met wereldwijde entiteiten. De wereld koos voor minder gereguleerde landen die niet voldoen aan internationale regelgeving – anders dan in Brazilië, wat is een wereldwijde referentie voor naleving van internationale regelgeving.”
Al Joaquim Kavakama, consultant van Núclea, benadrukte het belang van een governance om de evolutie van deze markt te analyseren. Als we geen sterke [bestuur] hebben om te kunnen auditen en het op een netwerk te plaatsen, we kunnen de fout maken om de juiste controle niet te plaatsen en een fraude te laten gebeuren. Het is belangrijk om een standaard te volgen, het is belangrijk om naar de risico's te kijken en hoe we ze kunnen verminderen.”
Op het tweede paneel, over "Blockchain op de Kapitaalmarkt: Waardeproposities", gemedieerd door Rodrigo Furiato, van Núclea, de uitleg van de consultant van de Centrale Bank, Antonio Marcos Guimarães, benadrukte dat, op de kredietmarkt, de technologische evolutie gebeurt niet van de ene op de andere dag, maar omvat een reeks van regelgevende en technologische vooruitgangen. Een proces dat omvatte, bijvoorbeeld, de opkomst van de structurele duplicaten, de regulering van de registrars en depotbanken, het proces van dematerialisatie van kredietinstrumenten (bijvoorbeeld, met de nieuwe titels van de agrarische sector en, meer recentelijk, de tokenisatie van activa, aangezien, binnenkort, deze evolutie moet het gebruik van Kunstmatige Intelligentie (AI) omvatten. Volgens Guimarães, het belangrijkste argument voor tokenisatie is het feit dat tokens zowel de gegevens als de businessmodellen bevatten. Bovendien, er is een gemakkelijke manier om nieuwe systemen en bedrijven aan de bestaande toe te voegen. Hij wees aan, ten slotte, een kwestie die verband houdt met juridische zekerheid voor een grotere adoptie van tokenisatie. Guimarães legde uit dat de toezichthoudende instantie heeft, vandaag, veel vragen van marktdeelnemers over of bepaalde modellen onder de regelgeving van de CVM vallen, van Bacen of nog infralegale. Dit is een kwestie die moet worden aangepakt
Daniel Maeda, van de CVM, evalueerde dat de regulator twee verschillende visies had met betrekking tot de benadering van de crypto-economie, zijn, de eerste, waarde toevoegen in bestaande situaties (en, dus, er is geen ruimte voor een regulering) en, aan de andere hand, met disruptieve voorstellen, zaak van de cryptocurrencies – situatie waarin regulering nodig is, met consumentenbescherming. Hij legde uit dat, na de goedkeuring van de wet die het onderwerp behandelt, de CVM heeft een advies opgesteld over crypto-economie, met de redenering dat, of een token is gedekt door een bepaald actief, wat het waard is, door analogie, het is de toepassing van de norm die betrekking heeft op dit actief. Bijvoorbeeld, als een token is gedekt door een obligatie, hoe de obligatie zal worden behandeld. Hij beoordeelde dat de tokenisatie zal werken, niet voor alle producten, maar die de situatie van enkele specifieke onderwerpen zal oplossen
De CEO van Núclea, André Daré, benadrukte dat dezandbakregulering van de CVM met betrekking tot initiatieven rond tokenisatie was essentieel voor het ontstaan, bijvoorbeeld, de BEE4 – onderhandelingsomgeving voor aandelen van bedrijven met een jaarlijkse omzet tot R$ 300 miljoen en die Núclea als investeerder heeft. Vandaag, de BEE4 heeft al vier bedrijven die emissies hebben uitgevoerd en twee aangesloten makelaars. De rol van de regulator was cruciaal in dit proces."Ik zal plaatsen", tussen de belangrijkste uitdagingen in dit proces, de kosten vanopzettenvoor de tokenisatie. Volgens hem, in de praktijk, het plaatsen van de makelaars om te handelen in de wereld van DLT (afkorting voor "Distributed Ledger Technology" of gedistribueerde grootboektechnologie) is niet zo eenvoudig, aangezien deze brokers legacy-systemen hebben. Hij benadrukte, echter, wat, vandaag, de instelling evalueert, op basis van de bestaande wetgeving, wat zijn de mogelijke initiatieven en evoluties in het universum van tokenisatie, met een reeks mogelijkheden om processen te ondersteunen en te vereenvoudigen
De ochtend bracht, nog steeds, de eerder genoemde keynote speakerPedro Gurrola, het presenteren van een wereldwijde kijk op het technologische proces en het spreken over wereldwijde monopolistische structuren. Gurrola benadrukte vier belangrijke punten: het verschil tussen activa en hun kenmerken en voordelen; de verschillende schakels en processen van de waardeketen; de moeilijkheid om de voordelen voor iedereen te implementeren en het belang van de deelname van de regelgevende instanties
Hij benadrukte, ook, de groei van de markt. Er was een sterke evolutie in de afgelopen 10 jaar, misschien niet de 'big bang' die werd verwacht, maar een significante vooruitgang tussen wat we vandaag bespreken en wat we eerder bespraken. We zien al belangrijkespelersvan de markt die belangrijke oplossingen op basis van blockchain aanbiedt. Denken aan de wereld van tassen, we zien vooruitgang; tokenisatie en digitale activa zijn geen grensoverschrijdend onderwerp meer, marginaal en zijn gewordenmainstream. In globale termen, er is grote interesse en we zien een snelheid van adoptie daaromheen, verklaart.
Op Paneel 3gemodereerd door Patricia Stille, medeoprichtster en CEO van BEE4, sluit de ochtend af met het thema Overgang van de beurzen naar D+1 en het potentieel van Drex bij de afwikkeling van effecten. Het is een voorrecht om deel te nemen aan het evenement en belangrijke discussies over innovaties en hun toepassingen te stimuleren, met de nadruk op de DREX en de gevolgen ervan voor de toekomstige financiële markt en de Braziliaanse economie, zegt Patricia Stille, medeoprichtster en CEO van BEE4
Margareth Noda, markttoezichtmanager van de CVM, analyseerde de veranderingen die vijf jaar geleden zijn begonnen, uitdagingen voor het beheer van transacties. We hadden niet veel veranderingen, aangezien onze handel plaatsvond na de identificatie van de investeerders. Maar we kwamen heel dicht bij de verandering in de infrastructuur van de markt, twee operators, om te weten wat er aan de hand was en beslissingen te nemen die dit proces gemakkelijker kunnen maken voor de deelnemers.”
Al reeds Marcelo Belandrino, Hoofd Producten van JP Morgan, benoemde de rol van de Braziliaanse getoken valuta voor het verkorten van termijnen. Om naar D+1 te gaan, je moet het scenario begrijpen om met buitenlandse investeerders om te gaan, zodat ze al activa in Brazilië hebben – of de Centrale Bank moet de liquidatie van de munt op dezelfde dag doen en, voor dit, het zal nodig zijn om de deadline te veranderen, want de venster moet tot 22 uur gaan, analyseerde
De Tokenize 2024 – “Blockchain in gereguleerde marktinfrastructuur: uitdagingen en kansen” is een evenement van Núclea, referentie in infrastructuuroplossingen voor digitale transacties en data-intelligentie, in samenwerking met de Febraban en met institutionele steun van de CVM
Middagprogramma van Tokenize 2024
Om 15.00 uur, er gebeurt een panel "Mythen en Realiteit over het gebruik van Blockchain in Gereguleerde Marktinfrastructuren", met Felippe Barretto (CVM) als mediator en Leandro Sciammarella (Núclea), George Marcel Smetana (Bradesco), Guto Antunes (Itaú Digitale Activa) en Jochen Mielke (B3 Digitais)
Op het vijfde paneel, om 15.30 uur, het thema is "Praktische toepassingen van blockchain op de gereguleerde markt en implementatie-uitdagingen". Cesar Kobayashi (Núclea) zal het gesprek leiden tussen Márcio Castro (RTM), Paloma Sevilha (BEE4), Marina Copola (CVM) en André Passaro (CVM).
Om het evenement af te sluiten, om 16.30 uur, de discussie en afsluiting zullen gaan over de "Regulerende agenda om innovatie en marktontwikkeling te versnellen", met Joyce Saika (Núclea), Alexandre Pinheiro dos Santos (CVM) en Luis Vicente de Chiara (Febraban)
Dienst
TOKENIZE 2024– Blockchain in gereguleerde marktinfrastructuur: uitdagingen en kansen
Realisatie van de Núclea en Febraban en institutionele ondersteuning van de CVM
Gegevens10 oktober
Tijd9u tot 17u
Lokaalonline uitzending
Link om het evenement live te volgen: TOKENIZE 2024: Blockchain in gereguleerde marktinfrastructuur: uitdagingen en kansen – YouTube
Debat over de regulering van digitale activa en het gebruik van blockchain op de aandelenmarkt benadrukt dat tokenisatie er is om te blijven deze ochtend van Tokenize
