Het startup-ecosysteem in Brazilië staat voor een hardnekkig paradox: terwijl innovatie wordt gepromoot als motor voor groei, creëren regelgevende en fiscale maatregelen aanzienlijke barrières. De verhoging van de Financiële Transactietaks (IOF), ingesteld door het decreet nr. 12.466 van 22 mei 2025, is een duidelijk voorbeeld van deze tegenstelling. Met hoge tarieven op krediettransacties, internationale overschrijvingen en andere financiële instrumenten, maakt de maatregel kapitaal duurder en vergroot het juridische onzekerheid, wat rechtstreeks startups in kritieke ontwikkelingsfasen beïnvloedt. Mais do que een fiscale aanpassing, vertegenwoordigt de verhoging van de IOF een belemmering voor de dynamiek van de innovatieve economie, wat een dringende reflectie vereist over hoe de inkomstenwerving en concurrentievermogen in balans kunnen worden gebracht.
De wijzigingen in de IOF hebben directe gevolgen voor de financiering van startups. Het vaste tarief op krediettransacties tussen rechtspersonen is gestegen van 0,38% naar 0,95%, terwijl het jaarlijkse plafond is gestegen van 1,5% naar 3%, volgens het Decreet nr. 12.466/2025. Voor bedrijven onder het Simples Nacional bedraagt de IOF bij transacties tot R$ 30.000 nu 1,95% per jaar, een stijging ten opzichte van het eerdere tarief van 0,88%. Bovendien waren aankopen in het buitenland met een kaart, de aankoop van vreemde valuta en korte termijn externe leningen, die voorheen vrijgesteld waren, aangekondigd met een tarief van 3,5%. Voor FecomercioSP zal het gecombineerde effect van deze verhogingen negatieve gevolgen hebben voor de sectoren Handel, Diensten en Toerisme. Door de kredietkosten te verhogen, ontmoedigt de maatregel nieuwe investeringen en neigt ze ertoe de kosten door te berekenen aan de eindklant. Het resultaat is een terugval in de consumptie, juist op een moment dat de economie nog steeds naar adem zoekt te midden van een aanhoudende inflatie.
Voor startups die converteerbare leningen gebruiken of internationale investeringen zoeken, is de kapitaalkosten hoger geworden, wat investeerders ontmoedigt en investeringsrondes bemoeilijkt. De poging om buitenlandse investeringen te belasten met een tarief van 3,5%, hoewel ingetrokken door het Decreet nr. 12.467/2025, heeft wantrouwen in de markt gewekt.Deze onvoorspelbaarheid beïnvloedt langlopende contracten, vooral die zonder herzieningsclausules, die kostbaar kunnen worden.De verhoging van de belasting op financiële transacties (IOF) zal elke 100.000 dollar die door bedrijven naar het buitenland worden overgemaakt, tot 19,9 duizend R$ kosten, volgens een schatting van XP via InfoMoney.
De gevolgen gaan verder dan financieel. De naleving van de nieuwe tarieven vereist complexe aanpassingen, zoals het herconfigureren van boekhoudsystemen en het herzien van internationale contracten, wat de operationele kosten verhoogt. Voor startups buiten de grote steden is toegang tot krediet al moeilijker en de verhoging van de IOF verergert deze situatie. De combinatie van hogere kosten en juridische onzekerheid creëert een vijandige omgeving, waarin het fiscale en regelgevende risico zo uitdagend wordt als marktvalidatie.
In dit uitdagende scenario kunnen juridische en structurele oplossingen de gevolgen van de belastingverhoging verzachten. Een van de opties ligt in de aantrekking van particuliere investeerders, die onder bepaalde contractuele structuren nog steeds kunnen opereren met een belastingdruk die lager is dan die op transacties tussen rechtspersonen. Een ander alternatief is de diversificatie van financieringsinstrumenten en het strategisch gebruik van vennootschapsstructuren die meer juridische en fiscale flexibiliteit bieden, altijd met de juiste juridische ondersteuning.
Dus de verhoging van de IOF is meer dan een fiscale aanpassing, het is een achteruitgang die de markt in het algemeen en vooral het startup-ecosysteem in Brazilië schaadt. Voor deze bedrijven, die opereren met krappe marges en afhankelijk zijn van wendbaarheid, vormt de kosten van fiscaal en regulatoir risico een kritisch obstakel. Brazilië moet beslissen of het een innovatietop wil zijn of de risicobereidheid wil blijven bestraffen met kortetermijnmaatregelen. In 2025 is de uitdaging duidelijk: de barrières voor ondernemers nemen alleen maar toe. In plaats van een gunstig klimaat voor innovatie te creëren, heeft het staatsysteem zelf bijgedragen aan instabiliteit en onzekerheid. Een wereldwijd concurrerend ecosysteem wordt niet opgebouwd op basis van onzekerheden en het voortdurende "risico Brazilië".
