Lygiai taip pat, kaip „Uber“ sukėlė revoliuciją transporto sektoriuje, mesdama iššūkį klasikiniam taksi modeliui, žetonizacija žada pakeisti finansų sektorių, suteikdama naujų galimybių rinkos agentams, kurie iki tol buvo tradicinių sistemų įkaitai ir veikė pagal centralizuotų institucijų, tokių kaip bankai ir brokeriai, įkaitus. Šie agentai apima investicinius fondus, turto valdytojus, investicijų konsultavimo biurus, pakeitimo vertybiniais popieriais įmones ir nedidelę dalį „FinTechs“.
Ypač Brazilijoje fondai dažniausiai kreipiasi į didelius bankus ir brokerius savo finansiniams produktams platinti ir administruoti. Be biurokratijos ir lėtų procesų, kurie atitolina strateginius sprendimus ir pablogina veiklos rezultatus, tai riboja jų galimybes diegti naujoves ir kelia dideles išlaidas, kurios perduodamos investuotojams.
Turto valdytojai taip pat susiduria su iššūkiais, nes jiems tenka susidurti su turto saugojimu, fondų valdymu ir teisės aktų laikymusi, dažniausiai per tarpininkus, kurie nustato mokesčius ir apribojimus, apribodami jų lankstumą ir judrumą, kad galėtų išnaudoti kitas diversifikavimo galimybes.
Be to, JAV reguliavimo reikalavimų padidinimas, pvz., Vertybinių popierių ir biržos komisija (CVM), Brazilijoje ir Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC), JAV, reikalauja nuolatinio atnaujinimo ir atitikties, o tai gali būti brangu ir atima daug laiko. Be to, poreikis investuoti į naujas technologijas, tokias kaip dirbtinis intelektas ir dideli duomenys, yra labai svarbus norint išlaikyti konkurencingumą, reikalaujantis ne tik didelių įgyvendinimo išlaidų, bet ir mokymo bei kvalifikuotų talentų išlaikymo.
Konkurencija šiame sektoriuje taip pat sustiprėjo didėjant vadovų skaičiui ir lengvatai prieigai prie informacijos bei investavimo priemonių, todėl rinkos diferenciacija tapo nuolatiniu iššūkiu. Tuo pačiu metu investuotojai yra vis labiau informuoti ir reiklūs, ieškantys tvarių ir atsakingų investicijų, be finansinės grąžos, kuri verčia vadovus pritaikyti savo strategijas ir produktų pasiūlą.
Kitas reikšmingas iššūkis yra istoriškai žemos palūkanų normos daugelyje rinkų, todėl sunku gauti patrauklią tradicinių fiksuotų pajamų investicijų grąžą. Norėdami susidoroti su šiomis kliūtimis ir pasinaudoti galimybėmis, investicijų valdytojai turi imtis aktyvaus požiūrio, investuoti į technologijas, neatsilikti nuo taisyklių ir pritaikyti savo strategijas naujų investuotojų poreikiams.
Savo ruožtu investiciniai konsultavimo biurai yra lėti ir turi sudėtingus santykius su bankais ir brokeriais. Siūlydami asmeninius patarimus klientams, jie dažnai yra spaudžiami reklamuoti produktus, būdingus tiems, su kuriais jie laikosi verslo susitarimų. Tai gali sukelti interesų konfliktus ir apriboti patarėjų veiksmus.
Kita vertus, pakeitimo vertybiniais popieriais bendrovės, kurios nelikvidų turtą paverčia apyvartiniais vertybiniais popieriais, neturi finansų įstaigų, kurios galėtų platinti savo sprendimus, ir dažnai susiduria su kliūtimis patekti į platesnes rinkas.
Netgi „FinTechs“, atsiradusi su trikdžių pažadu, galiausiai integravosi su įprastomis sistemomis, kad įgytų mastą. Dėl to buvo prarasta dalis pradinio pasiūlymo, todėl jie buvo priklausomi nuo tų pačių tarpininkų, kuriuos pažadėjo pakeisti. FIDCS krizė yra pavyzdys, kaip ši integracija gali žlugti, todėl rezultatai yra mažesni nei tikėtasi.
Transformacija su žetonu
Daugelis verslininkų vis dar ieško lengvos išeities, pasirinkdami integruotis su tradicinėmis finansų rinkos formomis. Tačiau tokenizavimas siūlo naują požiūrį, leidžiantį šiems agentams uberizuoti sektorių ir įgyti autonomiją.
Taigi investiciniai fondai gali įvairiais būdais ženklinti savo struktūrą, panaikindami žingsnius ir sumažindami išlaidas. Turto valdytojai gali išplėsti savo portfelį naudodami simbolinį turtą – nuo nekilnojamojo turto iki pradedančiųjų įmonių, prieidami prie naujų baseinai paskirstymo.
Tokenizavimas taip pat suteikia galimybę patariamoms įstaigoms atlikti struktūrininko vaidmenį, kuris sėdi prie stalo su kredito gavėju ir derasi kaip brokeris. Pakeitimo vertybiniais popieriais įmonėms tai supaprastins nelikvidaus turto pavertimo apyvartinėmis obligacijomis procesą, nes tai yra pati pasiūlymų grupė, suteikianti daugiau aiškumo ir prieinamumo. Tai pritraukia įvairesnę investuotojų grupę ir sumažina išleidimo ir valdymo išlaidas.
Todėl, kaip „Uber“ demokratizavo prieigą prie transporto, leisdama kiekvienam, turinčiam automobilį, tapti vairuotoju, žetonų ženklinimas sukuria grindinį, kad suteiktų autonomiją tiems, kurie anksčiau buvo bankų ir brokerių įkaitai, ir sukuria naują finansinį išsilavinimą investuotojams, todėl viskas tampa daug nuoseklesnė ir skaidresnė. Ši pertvarka nereikalauja tiek daug tarpininkų nuo turto struktūrizavimo, be išlaidų ir biurokratijos mažinimo bei finansų rinkos efektyvumo ir skaidrumo didinimo.
Šis paradigmos pokytis išplečia pasiekiamumą iki pasaulinės investuotojų bazės ir skatina finansinių produktų ir paslaugų kūrimą, skatina inovacijas ir konkurencingumą, be to, naudingas finansų sektoriaus įmonėms, kurios gali naudoti sprendimus, kurie labiau atitinka jų poreikius.
