알베르토 아제베도, 투자 전문가 및 알비 재단 CEO의 의견입니다
최근 몇 년 동안 브라질의 벤처 캐피털 시장은 과열에서 위축으로 전환되었습니다. 예전에는 유동성 과잉이 유망한 스타트업에 대한 투자를 촉진했지만, 오늘날 상황은 다릅니다. Selic 금리 인상과 투자자들의 더 높은 선택성은 생태계에 제동을 걸었으며, 자금 조달을 점점 더 어려운 과제로 만들고 있습니다. LAVCA 데이터에 따르면 투자는 2022년 32억 달러에서 2023년 21억 달러로 감소했으며, 2024년 상반기에는 단 2억 2500만 달러에 불과했습니다. 이 새로운 현실은 기업가들이 금융 전략을 재고하고 덜 전통적이지만 종종 더 지속 가능한 길을 탐색하도록 강요합니다.
스타트업 생태계는 혁신적인 사업이 존재하기 위해서는 반드시 전통적인 투자자가 필요하다는 생각에 매료되었습니다. 벤처 캐피탈 라운드, 부풀려진 평가액, 그리고 초기부터 수백만 달러를 모으려는 집착은 거의 통과의례가 되었다. 그렇다면 남는 질문은: 우리가 시장 금융에 더 이익을 주는 신화를 구매하고 있다면 어떨까?
MVP를 구축하는 것—시장에 출시할 수 있는 제품의 가장 단순한 버전—와 아이디어를 검증하는 것은 중요한 도전 과제이지만, 벤처 캐피털이 유일하거나 최선의 선택은 아닐 수 있습니다. 빠른 돈에 대한 열망으로 많은 창업자들은 너무 일찍 지분을 희석시키고, 성장 잠재력을 제대로 이해하기도 전에 회사에 대한 통제권을 잃게 된다. 모집 모델은 인위적인 확장성 압력을 가하며, 이는 성숙하는 데 시간이 필요한 비즈니스에 치명적일 수 있습니다.
Mailchimp, Amazon 및 Duolingo와 같은 회사들은 다양한 대안을 탐색하며 다른 길을 걸었습니다.부트스트래핑가족과 함께하는 라운드,보조금e크라우드펀딩예를 들어, Mailchimp는 벤처 자본을 한 푼도 받지 않았으며 120억 달러에 매각되었습니다. Duolingo는 연구 장학금을 통해 최초의 개발 단계를 보장했습니다. 제프 베이조스는 가족의 투자로 아마존의 첫 발걸음을 내디뎠다.
전통적인 투자 모델은 스타트업이 성장하기 위해 자금을 조달하고, 더 많은 자금을 모으기 위해 성장하며, 그 과정에서 정체성과 목적을 잃는 악순환을 만듭니다. 많은 조직이 빠른 수익을 요구하는 투자자들의 희생양이 되어 불필요한 전환과 사업의 장기성을 해칠 수 있는 결정들을 강요받고 있습니다. 성장하거나 죽거나 하는 문화는 WeWork와 Peloton과 같은 거인들이 수십억을 태우게 했으며, 지속 가능한 성장이 처음부터 우선순위였어야 한다는 것을 깨닫기 전에 말이다.
대안이 있습니다. 오부트스트래핑완전한 통제력을 보장합니다. 오크라우드펀딩시장 검증 및 희석 없이 현금 창출.보조금보조금은 상환 없이 돈을 제공합니다. 액셀러레이터 프로그램은 전략적 연결의 지름길이 될 수 있으며, 제품의 사전 판매는 고객이 진정한 초기 투자자가 되도록 합니다. 에어비앤비는 사업 모델을 검증할 때까지 유지하기 위해 시리얼 박스를 판매하는 것부터 시작했습니다. Pebble은 한 개의 스마트워치를 제조하기 전에 Kickstarter에서 1천만 달러 이상을 모금했습니다.
기업가들은 오직 하나의 길만 있다는 내러티브에서 벗어나야 한다. 위험 자본은 유용한 도구가 될 수 있지만, 전략적 선택으로 간주되어야 하며, 사전 조건으로 간주되어서는 안 됩니다. 당신의 선택을 이해하는 스타트업은 견고하고 지속 가능하며 창립자의 비전에 부합하는 비즈니스를 구축할 가능성을 높입니다. 돈이 거기 있는데, 우리는 항상 같은 방향만 바라보는 것을 멈춰야 한다.
