Uberがタクシーの従来モデルに挑戦して交通業界を革新したように、トークン化は金融セクターを変革し、従来のシステムに縛られ、銀行や証券会社などの中央集権的な機関による制約の下で運営されていた市場参加者に新たな機会を提供することを約束しています。 これらのエージェントには、投資信託、資産運用会社、投資アドバイザリー事務所、証券化会社、および少量のフィンテック企業が含まれます。
特にブラジルでは、ファンドは一般的に大手銀行や証券会社に依頼して、金融商品の販売と管理を行います。 書類手続きや遅いプロセスに加え、戦略的な意思決定を遅らせ、パフォーマンスに悪影響を及ぼすことにより、これがイノベーションの能力を制限し、高額なコストを課し、それが投資家に転嫁される。
資産運用会社はまた、資産の保管、ファンドの管理、規制遵守に対処しなければならないという課題に直面しており、仲介業者が手数料や制限を課すことが多く、他の多様化の機会を模索する柔軟性と機敏性が制限されています。
さらに、ブラジルの証券取引委員会（CVM）や米国の証券取引委員会（SEC）などの規制当局による規制要件の増加は、絶え間ない更新とコンプライアンスの必要性を課し、これがコスト高や時間のかかるものとなる可能性があります。 さらに、人工知能などの新しい技術への投資の必要性もあります。ビッグデータは、競争力を維持するために非常に重要であり、高額な導入コストだけでなく、有能な人材のトレーニングと維持も必要となります。
業界の競争も、管理者の数の増加や情報や投資ツールへのアクセスの容易さによって激化しており、市場での差別化は絶え間ない課題となっています。 同時に、投資家はますます情報通で要求も高くなっており、財務リターンだけでなく持続可能で責任ある投資を求めているため、運用会社は戦略や商品提供を適応させる必要があります。
もう一つの重要な課題は、多くの市場で歴史的に低い金利によって表されており、従来の固定収益投資で魅力的なリターンを得ることが難しくなっていることです。 これらの障害に対処し、機会を活かすために、投資運用者は積極的なアプローチを採用し、テクノロジーに投資し、規制の最新情報を把握し、投資家の新たな要求に戦略を適応させる必要があります。
一方、投資アドバイザリー事務所は遅く、銀行や証券会社との関係は複雑です。 顧客に個別のアドバイスを提供しながらも、多くの場合、商業契約を結んでいる相手の特定の製品を促進するよう圧力を受けることがあります。 これにより利益相反が生じる可能性があり、アドバイザーの行動を制限することになります。
流動性の低い資産を取引可能な証券に変える証券化会社は、そのソリューションを流通させる金融機関が不足しており、より広範な市場へのアクセスに障壁に直面することが多い。
破壊的革新を約束して登場したフィンテックさえも、規模を拡大するために従来のシステムに統合されてしまった。 それは彼らの元々の提案の一部を失わせ、置き換えると約束した同じ仲介者に依存させることになった。 FIDCの危機は、この統合が失敗する可能性があることの一例であり、期待以下の結果を生むことがあります。
トークン化による変革
多くの起業家は依然として最も簡単な道を求めており、伝統的な金融市場の枠組みに統合することを選択しています。 しかし、トークン化は新しいアプローチを提供し、これらのエージェントが業界をUber化し、自律性を獲得することを可能にします。
このように、投資信託はさまざまな方法でその構造をトークン化でき、手順を省き、コストを削減します。 資産運用会社は、不動産からスタートアップまでのトークン化された資産を含むポートフォリオを拡大し、新しいアクセスを得ることができますプール配布の。
トークン化は、コンサルティング事務所が構築者の役割を果たすことも可能にします。構築者は、信用の借り手と一緒に座り、ブローカーのように交渉します。 証券化会社にとって、それは流動性の低い資産を取引可能な証券に変えるプロセスを簡素化し、オファーパネル自体となることで、より明確さとアクセス性を提供します。 これにより、より多様な投資家グループを惹きつけ、発行および管理のコストを削減します。
したがって、Uberが誰でも車を持つ人が運転手になれるように交通手段へのアクセスを民主化したのと同様に、トークン化はかつて銀行や証券会社の支配下にあった人々に自主性を与えるための道を開き、新しい金融教育を投資家に提供し、すべてをより一貫性のある透明なものにしています。 この変革は、資産の構築段階から多くの仲介を省き、コストと官僚性を削減し、金融市場の効率性と透明性を向上させます。
このパラダイムシフトにより、世界中の投資家層へのリーチが拡大し、金融商品やサービスの創出が促進され、イノベーションと競争力が促進されるほか、金融セクターの企業にもメリットがもたらされ、企業は自社のニーズにより適したソリューションを利用できるようになります。
