Il secondo mandato di Donald Trump è iniziato il 20 gennaio e, lungo poco più di un mese, promuove già una profonda riconfigurazione nelle politiche economiche statunitensi. Le nuove linee guida del Presidente nelle relazioni commerciali internazionali hanno avuto un impatto sugli investimenti globali, aumentando la volatilità nelle borse valori di tutto il mondo. Il cosiddetto “effetto Trump” ha ridefinito il modo in cui i mercati reagiscono ai cambiamenti normativi e alle nuove strategie implementate dal governo degli Stati Uniti.
Questa riconfigurazione non si limita al commercio internazionale o alle politiche macroeconomiche. L'ecosistema crittografico è uno dei settori più colpiti, subendo una trasformazione significativa. L'approccio dell'amministrazione precedente, caratterizzato da restrizioni e cautela in relazione alle risorse digitali, è sostituita da una visione che dà priorità all'innovazione tecnologica e alla libertà finanziaria. Questo cambiamento di posizione non solo riflette la crescente influenza del settore delle criptovalute sull'economia globale, ma segnala anche un allineamento con i principi di decentralizzazione e privacy fondamentali per la comunità delle criptovalute.
Bitcoin un'alternativa al sistema tradizionale
Nelle ultime settimane, Trump ha minacciato di applicare un tasso di 25% su prodotti dal Messico e dal Canada, oltre ad applicare un supplemento di 10% su articoli importati dalla Cina e 25% per tutte le importazioni di acciaio e alluminio statunitensi. Queste misure protezionistiche hanno generato uno scenario di incertezza nei mercati globali, in particolare con un impatto sugli asset considerati a rischio. L'aumento dei costi commerciali tende a mettere sotto pressione l'inflazione e scoraggiare gli investimenti, creando un ambiente difficile.
“ Bitcoin si è distinto come una risorsa affidabile nel mezzo di questa volatilità. Mentre le borse valori in tutto il mondo accumulano perdite significative, Bitcoin è rimasto praticamente stabile, rafforzando il suo ruolo di riserva di valore in tempi di instabilità economica. Questa resilienza dimostra la crescente maturità del patrimonio digitale e la sua capacità di attrarre investitori in cerca di protezione contro le incertezze del mercato tradizionale”, afferma Luiz Parreira, CEO di BIPA.
Di fronte a questo scenario di drastici cambiamenti nelle politiche economiche e normative, la nuova amministrazione Trump ha adottato una posizione più favorevole per l'innovazione nel settore delle criptovalute. I recenti ordini esecutivi firmati dal Presidente riflettono un chiaro sforzo per rimodellare i regolamenti e stimolare la crescita del mercato degli asset digitali negli Stati Uniti. Questo swipe pro-cripto segna l'inizio di una nuova fase per il settore, che ora ha un ambiente più favorevole allo sviluppo di tecnologie finanziarie decentralizzate e alla partecipazione di grandi investitori istituzionali.
Ordini esecutivi e riformulazione regolamentare
Il secondo mandato di Donald Trump ha portato una profonda riconfigurazione della politica normativa statunitense sull'ecosistema crittografico. Questa trasformazione segna una rottura con l'approccio restrittivo dell'amministrazione Biden, stabilendo un nuovo paradigma che dà la priorità all'innovazione e alla libertà finanziaria nel settore.
Due ordini esecutivi che influiscono in modo significativo sul settore delle criptovalute e dei bitcoin firmato da Trump a gennaio e rappresentano i primi passi concreti di questo cambiamento. Il primo di essi revocò l'ordine esecutivo del 14067 dell'amministrazione Biden, che imponeva restrizioni al settore delle criptovalute e promuoveva lo sviluppo di una valuta digitale della Banca centrale (CBDC). Al suo posto è stata istituita una politica pro-criptologica, che vieta esplicitamente la creazione di CBDC e creando un “gruppo di lavoro presidenziale sui mercati degli asset digitali”. Inoltre, Trump ha stabilito che tutte le agenzie federali esaminerebbero i propri regolamenti sulle criptovalute entro 30-60 giorni. Questo ordine protegge anche il diritto all'autocustodia e al mining di bitcoin.
Il secondo ordine esecutivo si è concentrato sull'abrogazione di SAB 121, eliminando il requisito che le banche e le istituzioni finanziarie includano le attività crittografiche in custodia nei loro bilanci. Questa misura rimuove uno dei principali ostacoli all'ingresso delle istituzioni finanziarie tradizionali nel mercato delle criptovalute, consentendo una maggiore offerta di servizi di custodia e prodotti relativi alle risorse digitali.
Divieto di CBDC
La decisione di Trump di vietare esplicitamente lo sviluppo dei CBDC segna una drastica rottura con la precedente amministrazione. Il nuovo ordine esecutivo non solo vieta alle agenzie governative di promuovere o emettere CBDC, ma determina anche la chiusura immediata di qualsiasi progetto relativo a queste valute digitali statali.
Questa misura è stata ampiamente celebrata dalla comunità crittografica, che vede i CBDC come uno strumento di sorveglianza statale e controllo governativo sulle singole transazioni finanziarie. Il divieto riflette una visione politica che valorizza la privacy finanziaria, la sovranità del dollaro e la decentralizzazione, principi allineati con la filosofia di Bitcoin e le criptovalute in generale.
Gli ETF stimolano il mercato
Gli ETF Bitcoin lanciati lo scorso anno hanno superato le aspettative del mercato. L'FBTC di BlackRock e Fidelity ha raggiunto un volume combinato di $ 4,5 miliardi il primo giorno di trading. In soli 11 mesi, iBIT ha accumulato un impressionante $ 50 miliardi di asset, battendo record ed evidenziando la crescente domanda di prodotti regolamentati nell'ecosistema Bitcoin.
Nel mercato brasiliano dei fondi indicizzati negoziati in borsa, dei dieci ETF che hanno avuto il più alto ritorno all'investitore nel 2024, sette sono legati a cripto-asset e reti blockchain, secondo topografia di finanza quantistica.
“Gli ETF svolgono un ruolo cruciale nel rendere popolare il mercato delle criptovalute semplificando l'accesso a queste risorse. Eliminano la complessità della custodia delle criptovalute, consentendo l'esposizione alla valutazione senza preoccupazioni sulla sicurezza e lo storage, rendendo l'investimento più conveniente e attraente. Gli ETF sono un passo iniziale interessante, ma vale sempre la pena ricordare che non danno accesso a una caratteristica primordiale di Bitcoin: la possibilità dell'individuo di svolgere la propria custodia. È dall'auto-castodia che gli individui sono in grado di garantire la propria sovranità finanziaria”, afferma Caio Leta, capo della ricerca DE presso BIPA.
La “bitcoinizzazione” del sistema finanziario
La crescita degli ETF Bitcoin non è solo una cooptazione del sistema finanziario tradizionale, ma anche una “bitcoinizzazione” di questo sistema. Prodotti come gli ETF denominati in BTC, gli ETF di società che hanno adottato lo “standard di Bitcoin” e i titoli di debito volti all'acquisto di Bitcoin sono esempi di questa integrazione.
Il mercato si sta adattando alla logica e ai principi del Bitcoin, trasformando le sue dinamiche tradizionali. Questa è solo la fase iniziale di un cambiamento che può ridefinire le basi del mercato finanziario globale.
