Dopo aver registrato un aumento del 14,89% nel Valore Lordo di Produzione (VBP) lo scorso anno, raggiungendo 165,9 miliardi di reais secondo i dati dell'Associazione Brasiliana dell'Imballaggio, l'industria brasiliana delle confezioni dovrebbe continuare a crescere nel 2025, con buone prospettive per le transazioni di acquisto e vendita di asset. Secondo uno studio di Redirection International, specializzata in consulenza su fusioni e acquisizioni (M&A), nel 2025 sono state registrate già sei transazioni che coinvolgono aziende del settore. Negli ultimi due anni, sono state annunciate 23 operazioni sul mercato.
Lo studio prende in considerazione tutte le negoziazioni che coinvolgono aziende che operano nella produzione e distribuzione di materiali che proteggono, preservano e presentano prodotti. Nonostante il contesto macroeconomico più sfidante, con l'aumento dell'inflazione e l'incremento dei tassi di interesse, ci aspettiamo che il mercato brasiliano delle confezioni continui il suo percorso di crescita nel 2025, trainato dal consumo interno, dal settore agroalimentare e dalle esportazioni, soprattutto con il cambio svalutato che favorisce l'industria nazionale, spiega l'economista Gabriel Loest Cardoso, socio di Redirection International e uno dei responsabili dello studio, ricordando che il settore sta crescendo a tassi sani, con una stima di crescita del 4,2% all'anno fino al 2029 secondo Mordor Intelligence.
Oltre ai fattori strutturali, la proiezione positiva del mercato si basa anche sul cambiamento del profilo del consumatore, sia in Brasile che all'estero, con il progresso delconsegna, l'aumento del consumo di alimenti processati e confezionati, la ricerca di confezioni funzionali e innovative e la preferenza per confezioni ecocompatibili, realizzate con materiali riciclati o ricaricabili, ad esempio.
Abbiamo osservato una nuova tendenza globale nel settore, guidata dalle '4E' dell'innovazione negli imballaggi: E-commerce, Efficienza, AmbienteAmbientee coinvolgimento. In questo contesto, M&A diventa uno strumento strategico per accelerare la crescita, ottimizzare la definizione dei prezzi e adottare strategie diridimensionamentoper generare sinergie operative. Vediamo domande e opportunità di acquisizione per le aziende medie del settore. Tra le caratteristiche che aumentano l'attrattiva di queste aziende, si evidenzia la dimensione/rilevanza delle operazioni, fatturato superiore a 80 milioni di R$, portafoglio clienti diversificato, focus su imballaggi speciali, buon livello di governance e operazioni efficienti, con conseguenti buoni margini», sottolinea l'economista.
Secondo quanto rilevato, le transazioni di M&A registrate negli ultimi due anni nell'industria brasiliana delle confezioni hanno coinvolto sia aziende nazionali che acquistano altre aziende in Brasile o all'estero, sia investitori internazionali alla ricerca di asset brasiliani. Con il mercato ancora frammentato, il paese presenta anche opportunità pergiocatoriI minori ampliano l'innovazione e scalano il loro modello di business attraverso fusioni e acquisizioni.
"Il settore delle confezioni, in particolare di carta e cartone ondulato, rimane attraente per la consolidazione, con particolare attenzione alle applicazioni nel settore alimentare e delle bevande, cosmetici, confezioni mediche e industriali," sottolinea Gabriel Loest Cardoso.
Tra le movimentazioni mappate da Redirection International ci sono l'espansione della Suzano – che ha intensificato la sua attività internazionale nel 2024, con l'acquisizione di due stabilimenti di Pactiv Evergreen negli Stati Uniti – e le transazioni effettuate dalla Klabin per consolidare la sua leadership nel segmento delle confezioni sostenibili nel 2024.
