Cosa c'è di vero e di falso sull'uso della Blockchain nelle infrastrutture di mercato regolamentate? Quali sono le applicazioni pratiche della Blockchain in questo settore e le sfide di implementazione? Le risposte sono state discusse questo pomeriggio tra esperti e rappresentanti di aziende ed enti durante Tokenize 2024, organizzato da Núclea, punto di riferimento nelle soluzioni infrastrutturali per le transazioni digitali e l'intelligence dei dati, e da Febraban.
L'importanza della governance nel settore è stata dibattuta durante l'evento, con riflessioni su rischi, riduzione dei costi, intermediazione nella catena, soluzioni, sicurezza e regolamentazione.
Nel panel 4, che ha aperto il pomeriggio con il tema "Miti e realtà sull'uso della blockchain nelle infrastrutture di mercato regolamentate", Guto Antunes, responsabile delle risorse digitali di Itaú Digital Assets, ha affermato che la tecnologia apporta funzionalità diverse al mercato, rendendolo più efficiente, "ma allo stesso tempo sentiamo spesso dire che stanno cercando di centralizzare il mercato. Quando si cerca di decentralizzare fino a un certo punto, lo si chiude, non lo si riapre, perché genera insicurezza e sono necessari controlli. Dobbiamo smettere di parlare tanto di decentralizzazione e pensare alla scalabilità, che è il punto in cui ci troviamo oggi", ha riflettuto il dirigente.
Jochen Mielke, CEO di B3 Digitais, ha analizzato l'ambiente DLT come un gioco collaborativo. "Il Brasile, in generale, ha assunto un ruolo guida non solo grazie al lavoro delle sue istituzioni, ma anche grazie a quello dei suoi regolatori. Per funzionare, ha bisogno di canali aperti, di un processo collaborativo, evitando la creazione di varie sottoreti ed elementi che finiscono per creare una sorta di attrito nel sistema, e tenendo sempre a mente le tre domande: ci saranno meno attriti? Sarà più economico? E sarà più sicuro?".
Per Leandro Sciammarella, specialista di blockchain e tokenizzazione presso Núclea, c'è confusione nel pensare che dovremmo fare tutto all-chain, poiché ci sono parti che non sono presenti in questa struttura. "Credo ancora fermamente nel modello ibrido; dobbiamo utilizzare Blockchain o DLT dove aggiungono valore", sostiene. Sciammarella ha anche sottolineato l'importanza di riflettere sul campo della disintermediazione, che è composto da diversi altri ambiti. "Manca una seconda fase, che consiste nell'approfondire gli scenari. C'è una richiesta di utilizzo immediato della tecnologia, ma dobbiamo stare attenti a non disintermediare tutto, bensì a individuare i punti di evoluzione".
George Marcel Smetana, specialista dell'innovazione presso Bradesco, sottolinea che "c'è un errore nel mondo della blockchain: l'intermediazione". Il dirigente sottolinea che è necessario pensare prima ai requisiti e poi alle soluzioni tecnologiche. "Non è una questione di avere o meno un depositario centrale; penso più alla questione della responsabilità che all'infrastruttura tecnologica". Smetana indica la percezione del valore come una delle principali preoccupazioni nel mercato attuale, osservando che la concorrenza è responsabile della riduzione dei prezzi.
Nel quinto panel della giornata , "Applicazioni pratiche della blockchain nel mercato regolamentato e sfide di implementazione", Paloma Sevilha, partner e responsabile delle infrastrutture di mercato di BEE4, ha condiviso l'esperienza dell'azienda per spiegare i potenziali vantaggi di questa innovazione. "Abbiamo un'opportunità di ottimizzazione con questa nuova tecnologia. La riconciliazione che in precedenza veniva effettuata quotidianamente, con la blockchain, viene eseguita in tempo reale, quindi con ogni transazione che effettuo, influisco sulla posizione di ogni singolo portafoglio, di ogni cliente. Non è necessario attendere la fine della giornata per eseguire questa elaborazione; è possibile, durante il giorno, notare alcune discrepanze, il che aumenta l'efficienza e riduce i rischi".
Il moderatore, Cesar Kobayashi, Sovrintendente della Tokenizzazione e dei Nuovi Asset di Núclea, ha sottolineato che il sistema finanziario è "tutto incentrato" su integrazione e connettività. "E naturalmente, la blockchain introduce un paradigma tecnologico che consente di farlo in modo diverso, e attraverso questo modo diverso, aggiunge anche altri vantaggi, come la programmabilità e l'automazione", ha sottolineato.
La Direttrice del CVM, Marina Copola, ha spiegato che i processi di innovazione si verificano con una certa frequenza nel mercato dei capitali finanziari: questo avviene a cicli, come sta accadendo ora. "L'aspetto positivo è che non è la prima volta che le autorità di regolamentazione si trovano ad affrontare un ciclo di innovazione. Quindi, come possiamo orientarci in questo ciclo, abbracciando al contempo questi vantaggi e benefici, con sicurezza, trasparenza e privacy, ma senza abbandonare i pilastri portanti della regolamentazione del mercato dei capitali che lo hanno sempre guidato?".
È stata inoltre firmata una convenzione di cooperazione tra la CVM (Commissione Brasiliana per i Valori Mobiliari e la Borsa) e la Federazione Nazionale delle Associazioni dei Dipendenti delle Banche Centrali (Fenasbac) sull'innovazione: l'obiettivo della partnership è sviluppare nuove iniziative sperimentali di laboratorio.
In chiusura , la Vicepresidente per le Finanze, le Relazioni con gli Investitori e gli Affari Legali del Nucleus, Joyce Saika, ha sottolineato l'importanza dell'integrazione degli enti in questo avanzamento legislativo. "Abbiamo bisogno che questa comunità continui a discutere, perché questa collaborazione è molto importante per il progresso normativo in Brasile, essendo un punto di riferimento globale nell'adozione di queste nuove tecnologie".
"È un privilegio partecipare a un evento così rilevante per il mercato, non a caso tenutosi presso la sede centrale del CVM, che affronta aspetti così importanti dell'utilizzo della DLT nelle infrastrutture e nei partecipanti regolamentati. I panel hanno offerto spazio per discussioni sul potenziale delle applicazioni, considerando le sfide di implementazione in modo tecnico e pragmatico, tenendo conto delle dinamiche del funzionamento del mercato e dei concetti normativi", afferma Patricia Stille, co-fondatrice e CEO di BEE4, riassumendo l'evento.
Tokenize 2024 - "Blockchain nelle infrastrutture dei mercati regolamentati: sfide e opportunità" è un evento organizzato da Núclea, leader nelle soluzioni per infrastrutture di transazioni digitali e data intelligence, in collaborazione con Febraban e con il supporto istituzionale del CVM.
Programma:
Durante la mattinata, l'evento è iniziato con l'intervento del presidente della CVM (Commissione Brasiliana per i Titoli e gli Scambi), João Pedro Nascimento, seguito dal primo panel, "Regolamentazione degli asset digitali: come stabilire standard per il futuro?", con lui stesso e con Joaquim Kavakama (Núclea), Luis Vicente de Chiara (Febraban) e Carlos Ratto (Safra), moderato da Antônio Berwanger (SDM).
Successivamente, si è svolto il panel "Blockchain nel mercato dei capitali: proposte di valore che giustificano le decisioni strategiche", moderato da Rodrigo Furiato (Núclea) e con la partecipazione di André Daré (Núclea), Daniel Maeda (CVM), Antônio Marcos Guimarães (Banca Centrale del Brasile), Eric Altafim (Itaú) e João Accioly (CVM).
La discussione successiva ha avuto come tema "Transizione delle borse valori al D+1 e il potenziale di DREX nel regolamento titoli", con Patricia Stille (BEE4) come moderatrice e André Portilho (BTG Pactual), Marcelo Belandrino (JP Morgan), Margareth Noda (CVM) e Otto Lobo (CVM) come relatori.
Nel pomeriggio, si è svolto il panel "Miti e realtà sull'uso della blockchain nelle infrastrutture dei mercati regolamentati", con Felippe Barretto (CVM) come moderatore e Leandro Sciammarella (Núclea), George Marcel Smetana (Bradesco), Guto Antunes (Itaú Digital Assets) e Jochen Mielke (B3 Digitais).
Nel quinto panel, il tema era "Applicazioni pratiche della blockchain nel mercato regolamentato e sfide di implementazione". Cesar Kobayashi (Núclea) modererà la conversazione tra Márcio Castro (RTM), Paloma Sevilha (BEE4), Marina Copola (CVM) e André Passaro (CVM).
A conclusione dell'evento, la discussione conclusiva si è concentrata sul tema "Agenda normativa per accelerare l'innovazione e lo sviluppo del mercato", con Joyce Saika (Núclea), Alexandre Pinheiro dos Santos (CVM) e Luis Vicente de Chiara (Febraban).
Servizio
TOKENIZE 2024 - "Blockchain nelle infrastrutture di mercato regolamentate: sfide e opportunità"
Organizzato da Núclea e Febraban con il supporto istituzionale di CVM.
Data : 10 ottobre.
Orario : dalle 9:00 alle 17:00.
Tokenize 2024: le riflessioni sull'uso della Blockchain nelle infrastrutture saranno al centro dei panel pomeridiani.
