Merger dan Akuisisi: pasar kemasan mengalami saat yang tepat untuk bertransaksi

Setelah mendaftarkan kenaikan 14,89% dalam Nilai Produksi Bruto (GVV) tahun lalu, mencapai R$165,9 miliar menurut data dari Asosiasi Pengemasan Brasil, industri pengemasan Brasil harus terus meningkat pada tahun 2025, dengan prospek yang baik untuk transaksi pembelian dan penjualan aset. Menurut survei oleh Redirection International, yang mengkhususkan diri dalam penasehat untuk merger dan akuisisi (M & A), hanya pada tahun 2025 enam transaksi yang melibatkan perusahaan di segmen tersebut telah dicatat. Dalam dua tahun terakhir, 23 operasi diumumkan ke pasar.

Survei ini mempertimbangkan semua negosiasi yang melibatkan perusahaan yang beroperasi dalam produksi dan distribusi bahan yang melindungi, melestarikan, dan menyajikan produk. “Meskipun skenario makroekonomi paling menantang, dengan peningkatan inflasi dan suku bunga tinggi, kami memperkirakan pasar kemasan Brasil akan terus berada pada lintasan pertumbuhan pada tahun 2025, didorong oleh konsumsi domestik, agribisnis, dan ekspor, terutama dengan nilai tukar yang terdevaluasi yang menguntungkan industri nasional”, jelas ekonom Gabriel Loest Cardoso, mitra di Redirection International dan salah satu yang bertanggung jawab atas studi ini, mengingat bahwa sektor ini telah tumbuh pada tingkat yang sehat, dengan perkiraan pertumbuhan 4,2% hingga tahun ini hingga 2020 Intelligor.

Selain faktor struktural, proyeksi positif pasar juga didasarkan pada perubahan profil konsumen, baik di Brazil maupun di luar negeri, seiring dengan kemajuan pasar delivery, peningkatan konsumsi makanan olahan dan kemasan, pencarian kemasan fungsional dan inovatif dan preferensi untuk kemasan ramah lingkungan, dari bahan daur ulang atau isi ulang, misalnya.

“Kami mengamati tren global baru di sektor ini, dipandu oleh 4E dari (E-commerce, Efisiensi, Lingkungan dan Inovasi Pengemasan (4Es‘Environment) dan Engagement. Dalam konteks ini, M&A menjadi alat strategis untuk mempercepat pertumbuhan, mengoptimalkan harga dan mengadopsi strategi untuk ‘irend-sizing’ untuk menghasilkan sinergi operasional.Kami melihat tuntutan dan peluang akuisisi untuk perusahaan menengah di sektor ini. Di antara karakteristik yang meningkatkan daya tarik perusahaan-perusahaan ini, saya akan menyoroti ukuran/relevansi operasi, pendapatan di atas R$ 80 juta, portofolio pelanggan yang terdiversifikasi, fokus pada kemasan khusus, tingkat tata kelola yang baik dan operasi yang efisien, menghasilkan margin yang baik”, menyoroti ekonom.

Menurut survei, transaksi M & A yang tercatat dalam dua tahun terakhir di industri kemasan Brasil melibatkan kedua perusahaan domestik yang membeli perusahaan lain di Brasil atau di luar negeri, serta investor internasional yang mencari aset Brasil. Dengan pasar yang masih terfragmentasi, negara ini juga menghadirkan peluang untuk pemain anak di bawah umur memperluas inovasi dan meningkatkan model bisnis mereka melalui merger dan akuisisi.

“Sektor pengemasan, terutama kertas dan karton bergelombang, tetap menarik untuk konsolidasi, terutama dalam makanan dan minuman, kosmetik, kemasan medis dan industri,”, kata Gabriel Loest Cardoso.

Di antara gerakan yang dipetakan oleh Redirection International adalah perluasan Suzano IO yang mengintensifkan operasi internasionalnya pada tahun 2024, dengan akuisisi dua pabrik Pactiv Evergreen di IO Amerika Serikat dan transaksi yang dilakukan oleh Klabin untuk mengkonsolidasikan kepemimpinannya di segmen pengemasan berkelanjutan. pada tahun 2024.