A brazil vállalatok, amelyek székhellyel vagy nyilvános tőkével rendelkeznek az Egyesült Államokban, kettős szabályozás alá esnek, mind a Brazíliában a Tőzsdei Értékpapírok Bizottsága (CVM), mind az amerikai szabályozó hatóságok által, hogyan, például, a Pénzügyi Felügyeleti Hatóság (SEC) és a Pénzügyi Ipar Szabályozó Hatóság (FINRA). A cégintézet szerint, kisebbségi befektetők védelmi szervezete, ez a szabályozási átfedés, bár megfelelőségi kihívásokat jelent, további védelmet nyújt a brazil befektetők számára
Avenue Securities legutóbbi esete illusztrálja ezt a valóságot. A bróker 300 ezer dollárra (körülbelül 1 R$) bírságot kapott,77 millió) a FINRA-nál a braziliai befektetőknek szóló megtévesztő reklámgyakorlatok miatt. 2020 és 2023 között, az Avenue által kifizetett influencerek olyan befektetéseket népszerűsítettek, amelyeknél nem tisztázták a valódi kockázatokat. Néhány tartalom pénzügyi termékeket népszerűsített, irreális garantált hozamígéretekkel, míg mások azt javasolták, hogy bizonyos eszközök költségmentesek, kiegészítő díjakról szóló információk kihagyása. A nyomozás azt is feltárta, hogy hiányosságok voltak a bróker felügyeletében a befolyásolók által végzett kommunikáció felett, a pénzügyi piac átláthatósági szabályainak megsértése
A külföldi szabályozó hatóságok fellépése a brazil befektetőket érintő ügyekben egy extra védelmi réteget jelent. Brazíliában a felügyelet korlátozott lehet, az Egyesült Államokban, szigorú megfelelőségi normáknak vannak alávetve, emlékszel Eduardo Silva-ra, a Vállalatok Intézetének elnöke
Megfigyeli, hogy a rendszercsoportos keresetaz amerikai is kiemelkedik, mint egy hatékonyabb mechanizmus a befektetők számára, akik kártérítést keresnek esetleges károkért. Eltér a braziliai egyéni bírósági eljárásoktól vagy választottbírósági eljárásoktól, amik hosszúak és költségesek lehetnek, a kollektív perem lehetővé teszi, hogy több befektető egyetlen eljárásban legyen képviselve, növelve a kártalanítás esélyeit és biztosítva a nagyobb alkuerejét a jogsértő vállalatokkal szemben
A forgalommal szemben, Silva figyelmeztet a törvényjavaslat kockázatára. 2925, 2023-ban, ami a pénzügyminisztérium prioritási napirendjének egyikeként szerepel az idei évre. „Az ön jóváhagyásával, sokkal biztonságosabb lenne a befektető számára külföldi papírokat vásárolni, mint Brazíliában. A "kisebbségek védelme" érdekében a projekt nehezíti, a gyakorlatban, a követelmények gyakorlásával és mentesíti a társaságokat a felelősség alól a papíron történő kibocsátás után. "Ha érvényben lenne", IRB és Americanas, például, páncélozottak lennének
Az Avenue Securities-en kívül, más esetek bemutatják az amerikai szabályozás alkalmazásának fontosságát a brazil vállalatok számára. 2018-ban, a SEC 853 millió dollárra büntette a Petrobrazot vesztegetés és korrupció miatt, garantálva a külföldi befektetők kártalanítását, akiket a Lava Jato botrány érintett. "Paradox módon, egy brazilai, aki papírt szerzett az Egyesült Államokban, kártalanították, megállapodás szerint. Aki vásárolt a B3, keserűen tapasztalja a Petrobras folytatódó ellenállását és magas harci szellemét a folyamatban lévő választottbírósági eljárásokban, állítja Silva
Legutóbb, a StoneCo, nasdaq-on jegyzett brazil fintech, vizsgálatok célpontja volt a működési kockázatok nyilvánosságra hozatalának hiányosságai miatt, megerősítve az Egyesült Államok szabályaiból fakadó átláthatóság fontosságát
Több brazil vállalat már szembesült kollektív keresetekkel az Egyesült Államokban. Közöttük, a Braskem van, amelyet csoportos per indított az Egyesült Államokban a belső ellenőrzéseivel és számviteli gyakorlatával kapcsolatos félrevezető információk miatt. A Vale is also the target of a class action after the Brumadinho dam collapse, 2019-ben, befolyásoló folyamatokat eredményezett, amelyeket olyan befektetők indítottak, akik a vállalat környezeti és működési kockázatokkal kapcsolatos átláthatóság hiánya miatt elszenvedett veszteségekre hivatkoztak. Másik volt az Eletrobras a korrupciós gyakorlatokkal és a pénzügyi információk nem megfelelő közzétételével kapcsolatos állításokkal szemben. A vállalat ADR-jeit megszerző befektetők kártérítést kértek az ilyen gyakorlatokhoz kapcsolódó veszteségekért. A Gerdau és a Bradesco is vádolták az amerikai bíróságon korrupciós gyakorlatokban való részvétel és a nem megfelelő információk közzététele miatt
A dupla szabályozás, amelyet az Egyesült Államokban jelenlévő brazil vállalatokra kényszerítenek, nemcsak a transzparencia és a jó gyakorlatok iránti elkötelezettséget erősíti meg, de a braziliai befektetőknek is kedvez, akik, sokszor, nehézségekkel küzdenek a kártérítés megszerzésében a nemzeti jogi környezetben. Szigorúbb szabályozási környezettel és gyorsabb igazságszolgáltatási rendszerrel, a braziliai befektető több garanciára és nagyobb biztonságra számíthat a befektetéseiben, figyelj
