A tokenizáció a pénzügyi piac uberizációja

Ahogyan az Uber forradalmasította a közlekedési szektort a klasszikus taxi modell kihívásával, a tokenizáció a pénzügyi szektor átalakítását ígéri, új lehetőségeket kínálva a piaci ügynököknek, akik addig a hagyományos rendszerek túszai voltak, és a központosító intézmények, például bankok és brókerek által bevezetett korlátozások szerint működtek. Ezek az ügynökök befektetési alapok, vagyonkezelők, befektetési tanácsadó irodák, értékpapírosító társaságok és a fintechek egy kis része.

Különösen Brazíliában az alapok általában nagy bankokhoz és brókercégekhez folyamodnak pénzügyi termékeik forgalmazásához és adminisztrációjához. A bürokrácia és a lassú folyamatok mellett, amelyek késleltetik a stratégiai döntéseket és rontják a teljesítményt, ez korlátozza innovációs képességüket, és magas költségeket ró, amelyek a befektetőkre hárulnak.

A vagyonkezelők is kihívásokkal néznek szembe, mivel meg kell küzdeniük az eszközállomány-kezeléssel, az alapkezeléssel és a szabályozási megfeleléssel, általában olyan közvetítőkön keresztül, amelyek díjakat és korlátozásokat írnak elő, korlátozva rugalmasságukat és mozgékonyságukat, hogy kihasználják a diverzifikáció egyéb esélyeit.

Ezenkívül a brazíliai értékpapír- és tőzsdefelügyelet (CVM), valamint az Egyesült Államokban az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) által nyújtott szabályozási követelmények növekedése folyamatos frissítést és megfelelést ír elő, ami költséges és időigényes lehet. Továbbá új technológiákba való befektetés szükségessége, mint például a mesterséges intelligencia és big data, kulcsfontosságú a versenyképesség fenntartásához, nemcsak magas megvalósítási költségeket igényel, hanem képzett tehetségek képzését és megtartását is.

A szektorban a verseny a vezetők számának növekedésével, az információhoz és befektetési eszközökhöz való könnyű hozzáféréssel is felerősödött, így a piac differenciálódása állandó kihívást jelent. Ugyanakkor a befektetők egyre tájékozottabbak és igényesebbek, a pénzügyi megtérülés mellett fenntartható és felelősségteljes befektetéseket keresnek, ami arra kényszeríti a menedzsereket, hogy módosítsák stratégiáikat és termékkínálatukat.

Egy másik jelentős kihívást jelent a történelmileg alacsony kamatlábak számos piacon, ami megnehezíti a hagyományos fix kamatozású befektetések vonzó megtérülését. Ahhoz, hogy szembenézzenek ezekkel az akadályokkal és megragadják a lehetőségeket, a befektetési menedzsereknek proaktív megközelítést kell alkalmazniuk, befektetniük a technológiába, naprakészen kell tartaniuk a szabályozást, és stratégiáikat az új befektetők igényeihez kell igazítaniuk.

A befektetési tanácsadó irodák viszont lassúak, és összetett kapcsolatban állnak a bankokkal és a brókerekkel. Miközben személyre szabott tanácsokat adnak az ügyfeleknek, gyakran nyomást gyakorolnak rájuk, hogy olyan termékeket reklámozzanak, akikkel üzleti megállapodást kötnek. Ez összeférhetetlenséget okozhat, és korlátozhatja a tanácsadók intézkedését.

Másrészt az illikvid eszközöket forgatható értékpapírokká alakító értékpapírosítási társaságok nem rendelkeznek a megoldásaik terjesztéséhez szükséges pénzintézetekkel, és gyakran szembesülnek a szélesebb piacok elérésével.

Még a zavarás ígéretével megvalósuló fintechek is integrálódtak a hagyományos rendszerekkel, hogy méreteket nyerjenek. Ez az eredeti javaslatuk egy részének elvesztéséhez vezetett, ami függővé tette őket ugyanazoktól a közvetítőktől, amelyeket leváltani ígértek. A FIDCS-válság egy példa arra, hogy ez az integráció meghiúsulhat, és a várakozások alatti eredményeket produkálja.

az átalakulás tokenizálással

Sok vállalkozó továbbra is a könnyebb kiutat keresi, és úgy dönt, hogy integrálódik a pénzügyi piac hagyományos formáiba. A tokenizálás azonban új megközelítést kínál, lehetővé téve ezeknek az ügynököknek, hogy uberizálják az ágazatot és autonómiát szerezzenek.

Így a befektetési alapok különböző módon tokenizálhatják szerkezetét, megszüntetve a lépéseket és csökkentve a költségeket. A vagyonkezelők tokenizált eszközökkel bővíthetik portfóliójukat, az ingatlanoktól a startupokig, új hozzáférést biztosítva medence az elosztás.

A tokenizálás azt is lehetővé teszi, hogy a tanácsadó irodák eljátsszák a Structurer szerepét, aki az asztalnál ül a hitelfelvevővel, és brókerként tárgyal. Az értékpapírosító társaságok számára leegyszerűsíti az illikvid eszközök forgatható kötvényekké alakításának folyamatát, amely maga az ajánlati panel, nagyobb átláthatóságot és hozzáférhetőséget biztosítva. Ez a befektetők sokszínűbb csoportját vonzza, és csökkenti a kibocsátás és az irányítás költségeit.

Ezért, ahogy az Uber demokratizálja a közlekedéshez való hozzáférést, lehetővé téve, hogy bárki, akinek autója sofőr legyen, a tokenizálás olyan burkolatot teremt, amely autonómiát biztosít azoknak, akik korábban bankok és brókerek túszai voltak, és új pénzügyi oktatást hoz létre a befektetők számára, mindent sokkal koherensebbé és átláthatóbbá téve. Ez az átalakulás nem igényel annyi közvetítőt egy eszköz strukturálása óta, a költségek és a bürokrácia csökkentése, valamint a pénzügyi piac hatékonyságának és átláthatóságának növelése mellett.

Ez a paradigmaváltás kiterjeszti az hatókört a befektetők globális bázisára, és elősegíti a pénzügyi termékek és szolgáltatások létrehozását, fokozva az innovációt és a versenyképességet, amellett, hogy a pénzügyi szektorban működő vállalatok javát szolgálja, amelyek az igényeiknek megfelelőbb megoldásokat tudnak alkalmazni.